Banque d'investissement vs. gestion d'investissement : Quelle est la différence ?

Banque d’investissement vs. gestion d’investissement : Une vue d’ensemble

De nombreux étudiants de premier cycle en finance et de maîtrise en administration des affaires (MBA) envisagent de poursuivre une carrière dans la banque d’investissement ou la gestion des investissements, deux domaines très concurrentiels dans l’industrie financière, après avoir obtenu leur diplôme. Ces professions offrent des salaires de départ parmi les plus élevés du secteur, et il y a beaucoup de place pour ceux qui sont suffisamment talentueux et ambitieux pour décrocher l’une de ces places.

Si vous enlevez toute la terminologie du secteur et que vous réduisez ces emplois à leurs éléments de base, les banquiers d’affaires et les gestionnaires de fonds (parfois appelés gestionnaires d’actifs ou gestionnaires de fonds au Royaume-Uni) sont les principaux responsables de l’acheminement de l’argent des investisseurs vers les entreprises qui ont besoin de capitaux. Certains des meilleurs experts du monde de l’investissement occupent ces postes.

La gestion des investissements concerne les décisions d’investissement et la répartition des actifs. Cela signifie qu’il faut élaborer des stratégies d’investissement et orienter les fonds vers des biens immobiliers, des actions ou des titres de créance pour le compte des clients. Les banquiers d’affaires, en revanche, sont des négociateurs. Ils travaillent comme consultants et analystes de haut niveau pour les grandes entreprises afin de les aider à mettre en place des stratégies de levée de capitaux.

Points clés à retenir

  • Les gestionnaires d’investissement aident les clients en gérant leur argent. Les clients peuvent être des particuliers, des établissements d’enseignement, des compagnies d’assurance et des fonds de pension.
  • Les gestionnaires d’investissement effectuent des analyses financières, la répartition des portefeuilles entre obligations et actions, la recherche sur les actions et émettent des recommandations d’achat et de vente.
  • Les banquiers d’affaires répondent aux besoins des entreprises en matière de financement, par exemple pour lever des fonds ou des capitaux. Les entreprises et les gouvernements engagent des banquiers d’affaires pour faciliter les fusions et acquisitions ainsi que les introductions en bourse et les nouvelles émissions de dette telles que les émissions d’obligations.

Gestion des investissements

Les gestionnaires d’investissement aident les clients à atteindre leurs objectifs d’investissement en gérant leur argent. Les clients des gestionnaires d’investissement peuvent être des investisseurs individuels ou des investisseurs institutionnels tels que des établissements d’enseignement, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des régimes de retraite et des gouvernements. Les gestionnaires d’investissement peuvent travailler avec des actions, des obligations et des matières premières, y compris des métaux précieux comme l’or et l’argent.

Les gestionnaires d’investissement peuvent avoir des rôles et des responsabilités variés, selon l’entreprise, qui peuvent comprendre

  • Analyse des états financiers
  • Répartition du portefeuille, par exemple un mélange approprié d’obligations et d’actions
  • Recherche sur les actions et recommandations d’achat et de vente
  • Planification financière et conseil
  • Planification de la succession et de la retraite ainsi que répartition des actifs
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Banque d’investissement

Les banquiers d’affaires aident à répondre aux besoins de financement des entreprises, par exemple en levant des fonds ou des capitaux. Les entreprises et les gouvernements engagent des banquiers d’affaires pour faciliter les transactions financières complexes, notamment :

  • Émission de dette, telle qu’une offre d’obligations
  • Nouvelle souscription de titres
  • Fusions et acquisitions
  • Les introductions en bourse (IPO)

La banque d’investissement peut impliquer des recherches sur les actions et les titres, ainsi que des recommandations d’achat, de vente et de conservation. Les banques d’investissement sont également des teneurs de marché, qui fournissent des liquidités ou mettent en relation les acheteurs et les vendeurs pour « faire » le marché.

Presque tous les banquiers d’affaires commencent comme associé ou analyste et espèrent mettre suffisamment d’années pour atteindre un poste de vice-président ou de directeur général.

Considérations particulières

Éducation et compétences

La concurrence pour les deux carrières est notoirement rude. Les banques d’investissement ne s’intéressent généralement qu’aux candidats diplômés des meilleures écoles et qui ont déjà travaillé avec de grandes entreprises. Il est pratiquement impossible de trouver un poste d’associé dans une banque d’investissement sans un MBA et de solides recommandations de professionnels respectés dans le domaine. Les postes de gestion des investissements ne sont pas aussi recherchés par les meilleurs candidats, mais il est toujours très difficile de se faire une place dans les grandes entreprises.

La mise en réseau est très importante et compte parfois plus que l’expérience ou la bonne foi académique. De nombreuses entreprises utilisent les stages comme des processus de candidature étendus ; en fait, certains stages en gestion des investissements et en banque sont plus compétitifs que les postes de débutant pour les postes de finance d’entreprise ou d’analyste de recherche.

Les diplômes de premier cycle sont privilégiés dans les disciplines commerciales, telles que la finance, l’économie, la comptabilité ou l’analyse des investissements, bien que les diplômes d’autres domaines soient pris en compte. Certaines banques recherchent des compétences analytiques avérées dans des secteurs spécifiques, comme les soins de santé ou les produits pharmaceutiques.

Les entreprises recherchent généralement une forte combinaison des compétences et caractéristiques suivantes :

  • De solides compétences en matière de communication écrite et verbale
  • Compétences en matière d’analyse et de résolution de problèmes
  • Indépendance et responsabilité démontrées
  • Réactivité et souci du détail
  • Compétences en matière de négociation et de gestion des clients
  • Connaissance des investissements, du financement des entreprises et des négociations commerciales (expertise commerciale pratique)
  • Compétences mathématiques et techniques avancées
  • Une attitude ambitieuse, enthousiaste et pragmatique

Salaire

Les emplois de banque d’investissement et de gestion des investissements sont assortis de salaires et de primes attrayants. Même l’analyste de banque d’investissement de niveau le plus bas dans une petite entreprise peut s’attendre à un salaire de 65 000 à 95 000 dollars la première année et à une grosse prime à la signature.

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Le salaire de base moyen des gestionnaires d’investissement est de 92 700 dollars, avec des salaires pouvant atteindre 160 000 dollars, selon glassdoor.com. La rémunération supplémentaire s’élève en moyenne à 14 900 dollars, ce qui inclut les commissions et les primes.

Le salaire de base moyen des banquiers d’affaires est de 114 600 dollars, avec des salaires qui peuvent atteindre 180 000 dollars, selon glassdoor.com. Les analystes des banques d’investissement gagnent généralement 95 000 dollars, les nouveaux embauchés gagnant près de 75 000 dollars ou plus.

Équilibre entre vie professionnelle et vie privée

Les emplois de haut niveau dans le domaine de l’investissement sont très concentrés à New York, Londres et Tokyo. Même s’il existe des signes de déplacements géographiques à l’aube du XXIe siècle, il est probable qu’une carrière dans la banque d’investissement ou la gestion des investissements implique de se déplacer vers l’un de ces trois pôles financiers mondiaux.

La charge de travail des gestionnaires d’investissement varie. Ceux qui sont employés par des fonds communs de placement ou des fonds spéculatifs travaillent lorsque la bourse s’ouvre et se ferme. Ce délai peut être relativement court si l’entreprise n’est active que sur un seul marché, mais ceux qui sont actifs sur les trois grandes places boursières peuvent avoir des horaires très irréguliers. Les sociétés de capital-investissement travaillent en moyenne beaucoup plus longtemps, parfois jusqu’à 65 à 70 heures par semaine.

Les banquiers d’affaires plaisantent parfois en disant qu’ils apprécient un bon équilibre « travail-travail ». Très peu de carrières exigent autant de temps et d’énergie que la banque d’investissement ; il n’est pas rare de travailler 12 à 14 heures par jour, six ou sept jours par semaine. Malgré le salaire élevé et le prestige dont jouit un associé ou un analyste, beaucoup s’épuisent et souffrent physiquement et émotionnellement après quelques années de travail. Ces postes sont destinés à des personnes soucieuses de leur carrière qui n’ont pas toujours le temps de se détendre le week-end et de passer du temps en famille.

Perspectives professionnelles

Il s’agit de carrières très prestigieuses avec des salaires énormes, la concurrence devrait donc rester très forte dans un avenir prévisible. Le Bureau américain des statistiques du travail estime que les emplois financiers tels que les analystes, les banquiers et les gestionnaires d’investissements connaîtront une croissance de l’emploi de 11 à 19 % entre 2016 et 2026.

Selon toute vraisemblance, un banquier ou un gestionnaire potentiel doit prendre une décision entreprise par entreprise. Les structures de rémunération et les charges de travail peuvent varier, et le choix peut dépendre des spécificités de la fonction et des objectifs de carrière de l’individu.

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