Calculer le retour sur investissement en Excel

Qu’est-ce que le retour sur investissement ?

Le retour sur investissement (ROI) est un calcul qui montre comment un investissement ou un actif s’est comporté pendant une certaine période. Il exprime le gain ou la perte en pourcentage.

La formule de calcul du retour sur investissement est simple :

(Valeur actuelle – Valeur de départ) / Valeur de départ = RCI

La valeur actuelle peut être l’une des deux choses suivantes : quel que soit le montant pour lequel l’investissement a été vendu (sa valeur réalisée) ou quelle que soit la valeur de l’investissement à l’heure actuelle (comme le prix du marché d’une action). La valeur initiale est un chiffre historique : le prix payé à l’origine pour l’investissement, ou le prix de revient.

Calculer le retour sur investissement en Excel

Les meilleures pratiques en matière de modélisation financière exigent que les calculs soient transparents et facilement vérifiables. Malheureusement, lorsque vous empilez tous les calculs dans une formule, vous ne pouvez pas facilement voir quels chiffres vont où, ou quels chiffres sont des entrées de l’utilisateur ou codés en dur.

La façon de configurer cela dans Excel est d’avoir toutes les données dans un tableau, puis de ventiler les calculs ligne par ligne.

Vous souhaitez créer un espace pour vos valeurs de départ et de fin, puis utiliser les références des cellules pour déterminer le retour sur investissement.


Avantages et inconvénients du retour sur investissement

Un aspect positif du retour sur investissement en tant que mesure de la performance est que vous pouvez facilement comparer le rendement total de différents investissements.

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Cependant, il y a quelques considérations à garder à l’esprit. Parfois, dans la formule de base du retour sur investissement, la « valeur actuelle » est exprimée comme un « gain sur investissement ». Ce n’est pas tout à fait exact. Si vous avez commencé avec 100 $ et terminé avec 140 $, votre gain sur investissement est de 40 $. Mais la valeur actuelle est la totalité des 140 $.

L’autre point important est que le retour sur investissement ne se mesure qu ‘à partir d’un point final arbitraire. Il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent, qui est un élément essentiel du rendement. Cela est particulièrement clair si l’on considère le ROI de -18% en 2020 dans le tableau ci-dessus. Il ne s’agit pas d’un changement annuel par rapport à la valeur précédente de 2019. Il s’agit plutôt de la variation totale mesurée depuis le début, en 2017. Bien qu’il reflète avec précision le rendement total sur la période, il ne montre pas le rendement annuel, ni le taux de variation composé.

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