Comment échanger le modèle de tête et d’épaules

Le diagramme de la tête et des épaules est un modèle populaire et facile à repérer dans l’analyse technique qui montre une ligne de base avec trois pics, le pic du milieu étant le plus élevé. Le graphique en tête et épaules montre un renversement de tendance de la hausse à la baisse et signale qu’une tendance à la hausse touche à sa fin.

Le modèle apparaît sur toutes les périodes et peut donc être utilisé par tous les types de négociants et d’investisseurs. Les niveaux d’entrée, les niveaux de stop et les objectifs de prix rendent la formation facile à mettre en œuvre, car le schéma graphique fournit des niveaux importants et faciles à voir.

Points clés à retenir

• Un schéma de tête et d’épaules est une formation graphique qui apparaît comme une ligne de base avec trois sommets, les deux extérieurs sont proches en hauteur et le milieu est le plus élevé.
• Dans l’analyse technique, une figure de tête et d’épaules décrit une formation graphique spécifique qui prédit un renversement de la tendance haussière à la baisse, tandis qu’une figure de tête et d’épaules inversée indique le contraire.
• La figure de la tête et des épaules est considérée comme l’une des figures de renversement de tendance les plus fiables, mais elle a ses limites.

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A quoi ressemble la tête et les épaules

Nous examinerons d’abord la formation du schéma de la tête et des épaules, puis le schéma inverse de la tête et des épaules.

Formation du modèle (vu au sommet des marchés) :

• L’épaule gauche : Hausse des prix suivie d’un pic de prix, puis d’une baisse.
• Tête : Hausse des prix formant à nouveau un pic plus élevé.
• Épaule droite : Une baisse se produit à nouveau, suivie d’une hausse pour former le pic de droite qui est plus bas que la tête.

Les formations sont rarement parfaites, ce qui signifie qu’il peut y avoir un certain bruit entre les épaules et la tête respectives.

Tête et épaules inverses

Formation du modèle (vu au fond du marché) :

• L’épaule gauche : Baisse des prix suivie d’un creux, puis d’une hausse.
• Tête : Le prix baisse à nouveau, formant un fond inférieur.
• Épaule droite : Le prix augmente à nouveau, puis diminue pour former le fond droit.

Là encore, les formations sont rarement parfaites. Il peut y avoir un certain bruit de marché entre les épaules et la tête respectives.

Placer le cou

Le décolleté est le niveau de soutien ou de résistance que les traders utilisent pour déterminer les zones stratégiques pour passer des ordres. Pour placer le décolleté, la première étape consiste à localiser l’épaule gauche, la tête et l’épaule droite sur le graphique. Dans le schéma standard de la tête et des épaules (sommet du marché), nous relions le creux après l’épaule gauche au creux créé après la tête. Cela crée notre « décolleté » – la ligne jaune sur les graphiques. Nous discuterons de l’importance du décolleté dans la section suivante. Dans un schéma inverse de la tête et des épaules, nous connectons le haut après l’épaule gauche avec le haut formé après la tête, créant ainsi notre encolure pour ce schéma.

Comment échanger le modèle

Il est important que les commerçants attendent que le modèle soit terminé. En effet, un modèle peut ne pas se développer du tout ou un modèle partiellement développé peut ne pas se terminer à l’avenir. Les modèles partiels ou presque achevés doivent être surveillés, mais aucune transaction ne doit être effectuée tant que le modèle n’a pas brisé l’encolure.

Dans le schéma de la tête et des épaules, nous attendons que l’action des prix se déplace plus bas que le décolleté après le sommet de l’épaule droite. Pour la tête et les épaules inverses, nous attendons un mouvement de prix au-dessus du décolleté après la formation de l’épaule droite.

Un commerce peut être lancé lorsque le modèle est terminé. Planifiez l’opération à l’avance, en notant l’entrée, les stops et les objectifs de profit, ainsi que toutes les variables qui modifieront votre stop ou votre objectif de profit.

Le point d’entrée le plus courant est le moment où une rupture se produit – le décolleté est brisé et un échange est pris. Un autre point d’entrée nécessite plus de patience et peut même faire en sorte que le coup soit complètement manqué. Cette méthode implique d’attendre un retrait au niveau du cou après qu’une rupture se soit déjà produite. Cette méthode est plus conservatrice dans la mesure où nous pouvons voir si le repli s’arrête et que la direction initiale du breakout reprend, la transaction peut être manquée si le prix continue à évoluer dans la direction du breakout. Les deux méthodes sont présentées ci-dessous

Placer vos arrêts

Dans le modèle traditionnel du top du marché, les butées sont placées juste au-dessus de l’épaule droite (modèle de top) après la pénétration du décolleté. La tête du modèle peut également être utilisée comme butée, mais cela représente probablement un risque beaucoup plus important et réduit donc le rapport récompense/risque du modèle. Dans le schéma inverse, l’arrêt est placé juste en dessous de l’épaule droite. Là encore, le stop peut être placé en tête du modèle, bien que cela expose le trader à un risque plus important. Dans le graphique ci-dessus, le stop serait placé à 104$ (juste en dessous de l’épaule droite) une fois que la transaction a été prise.

Fixer vos objectifs de profit

L’objectif de profit pour le modèle est la différence de prix entre la tête et le point bas de chaque épaule. Cette différence est ensuite soustraite du niveau de rupture de la nuque (au sommet du marché) pour fournir un objectif de prix à la baisse. Dans le cas d’un bas de marché, la différence est ajoutée au prix du décolleté pour fournir un objectif de prix à la hausse.

Comme le SPY est un ETF fortement négocié représentant le marché au sens large, l’objectif de profit pour le modèle tête et épaules inversé serait :

113,20 $ (c’est le haut après l’épaule gauche) – 101,13 $ (c’est le bas de la tête) = 12,07

Cette différence est ensuite ajoutée au prix de rupture (soustraite dans le cas d’un modèle régulier de la tête et des épaules). Le prix de rupture se situe aux alentours de 113,25 $, ce qui nous donne un objectif de profit de 125,32 $ (113,25 $ + 12,07 $).

Parfois, les investisseurs doivent attendre longtemps – jusqu’à plusieurs mois – entre le moment où ils repèrent la rupture et celui où ils atteignent l’objectif de profit idéal. Le suivi de vos transactions en temps réel peut vous aider à anticiper leurs résultats.

Pourquoi le modèle de la tête et des épaules fonctionne

Aucun modèle n’est parfait et ne fonctionne à chaque fois. Pourtant, il y a plusieurs raisons pour lesquelles le schéma graphique fonctionne théoriquement (le sommet du marché sera utilisé pour ce raisonnement, mais il s’applique aux deux) :

• Comme le prix baisse par rapport au niveau élevé du marché (tête), les vendeurs ont commencé à entrer sur le marché et il y a des achats moins agressifs.
• À l’approche du décolleté, de nombreuses personnes qui ont acheté plus haut lors de la dernière vague ou qui ont acheté sur le rallye de l’épaule droite ont maintenant prouvé qu’elles avaient tort et qu’elles risquaient de subir de lourdes pertes – c’est ce grand groupe qui va maintenant sortir des positions, ce qui va pousser le prix vers l’objectif de profit.
• Le stop au-dessus de l’épaule droite est logique car la tendance s’est déplacée vers le bas – l’épaule droite est plus basse que la tête – et il est donc peu probable que l’épaule droite soit cassée avant qu’une tendance haussière ne reprenne.
• L’objectif de profit suppose que ceux qui se sont trompés ou qui ont acheté le titre à un mauvais moment seront obligés de quitter leurs positions, créant ainsi un renversement d’une ampleur similaire à la tendance au plafonnement qui vient de se produire.
• Le décolleté est le point où de nombreux traders éprouvent des douleurs et seront forcés de sortir de leurs positions, poussant ainsi le prix vers l’objectif de cours.
• Le volume peut également être surveillé. Pendant les tendances inverses de la tête et des épaules (creux du marché), nous aimerions idéalement que le volume augmente lorsqu’une rupture se produit. Cela montre un intérêt d’achat accru qui fera bouger le prix vers la cible. Une baisse du volume montre un manque d’intérêt pour le mouvement à la hausse et justifie un certain scepticisme.

Les pièges du trading de tête et d’épaule

Comme nous l’avons dit, le schéma n’est pas parfait. Voici quelques problèmes potentiels liés à l’échange d’un modèle de tête et d’épaules :

• Vous devez trouver des modèles et les regarder se développer, mais vous ne devez pas échanger cette stratégie avant que le modèle ne soit terminé. Cela pourrait donc signifier une longue période d’attente.
• Elle ne fonctionnera pas tout le temps. Les niveaux d’arrêt seront parfois atteints.
• L’objectif de profit ne sera pas toujours atteint, c’est pourquoi les traders peuvent souhaiter affiner la manière dont les variables du marché affecteront leur sortie du titre.
• Le modèle n’est pas toujours négociable. Par exemple, s’il y a une chute massive sur l’une des épaules en raison d’un événement imprévisible, alors les objectifs de prix calculés ne seront probablement pas atteints.
• Les modèles peuvent être subjectifs. Un trader peut voir une épaule, alors qu’un autre ne la voit pas. Lorsque vous effectuez des transactions, définissez au préalable ce qui constitue un modèle pour vous – en vous référant aux directives générales ci-dessus.

Les motifs de la tête et des épaules apparaissent sur toutes les périodes et sont visibles visuellement. Bien que parfois subjectif, le modèle complet fournit des entrées, des arrêts et des objectifs de profit, ce qui facilite la mise en œuvre d’une stratégie commerciale. Le modèle est composé d’une épaule gauche, de la tête, puis d’une épaule droite. Le point d’entrée le plus courant est un décolleté, avec un stop au-dessus (en haut du marché) ou en dessous (en bas du marché) de l’épaule droite. L’objectif de profit est la différence entre le haut et le bas avec le modèle ajouté (bas du marché) ou soustrait (haut du marché) du prix de la rupture. Le système n’est pas parfait, mais il fournit une méthode de négociation des marchés basée sur les mouvements logiques des prix.