Comprendre les actions privilégiées par rapport aux actions ordinaires

Actions privilégiées contre actions ordinaires : Une vue d’ensemble

Il existe de nombreuses différences entre les actions privilégiées et les actions ordinaires. La principale différence est que les actions privilégiées ne donnent généralement pas de droit de vote aux actionnaires, alors que les actions ordinaires en donnent, généralement à raison d’une voix par action détenue. De nombreux investisseurs en savent beaucoup sur les actions ordinaires et peu sur les actions privilégiées.

Les deux types d’actions représentent une part de propriété dans une entreprise, et les deux sont des outils que les investisseurs peuvent utiliser pour essayer de tirer profit des succès futurs de l’entreprise.

Points clés à retenir

  • La principale différence entre les actions privilégiées et les actions ordinaires est que les actions privilégiées ne donnent aucun droit de vote aux actionnaires alors que les actions ordinaires en donnent un.
  • Les actionnaires privilégiés ont la priorité sur les revenus d’une société, ce qui signifie qu’ils reçoivent les dividendes avant les actionnaires ordinaires.
  • Les actionnaires ordinaires sont les derniers à recevoir les actifs de l’entreprise, ce qui signifie qu’ils seront payés après les créanciers, les obligataires et les actionnaires privilégiés.

Actions privilégiées

La principale différence avec les actions ordinaires est que les actions privilégiées ne sont pas assorties de droits de vote. Ainsi, lorsque le moment est venu pour une société d’élire un conseil d’administration ou de voter sur une forme quelconque de politique d’entreprise, les actionnaires privilégiés n’ont pas voix au chapitre en ce qui concerne l’avenir de la société. En fait, les actions privilégiées fonctionnent de la même manière que les obligations, puisqu’avec les actions privilégiées, les investisseurs sont généralement assurés de recevoir un dividende fixe à perpétuité. Le rendement d’une action privilégiée est calculé comme le montant en dollars d’un dividende divisé par le prix de l’action. Ce calcul est souvent basé sur la valeur nominale avant qu’une action privilégiée ne soit offerte. Il est généralement calculé en pourcentage du prix actuel du marché après le début de la négociation. C’est différent des actions ordinaires qui ont des dividendes variables qui sont déclarés par le conseil d’administration et jamais garantis. En fait, de nombreuses entreprises ne versent pas du tout de dividendes aux actions ordinaires. Tout comme les obligations, les actions privilégiées ont une valeur nominale qui est affectée par les taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur de l’action privilégiée diminue, et vice versa. En revanche, dans le cas des actions ordinaires, la valeur des actions est régulée par la demande et l’offre des participants au marché.

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En cas de liquidation, les actionnaires privilégiés ont un droit plus important sur les actifs et les bénéfices de la société. C’est le cas pendant les périodes fastes de l’entreprise, lorsque celle-ci dispose de liquidités excédentaires et décide de distribuer de l’argent aux investisseurs sous forme de dividendes. Les dividendes de ce type d’actions sont généralement plus élevés que ceux des actions ordinaires. Les actions privilégiées sont également prioritaires par rapport aux actions ordinaires, de sorte que si une société ne verse pas de dividendes, elle doit d’abord payer les arriérés aux actionnaires privilégiés avant de verser les actions ordinaires.

Contrairement aux actions ordinaires, les actions privilégiées sont également assorties d’une clause d’exigibilité anticipée qui donne à l’émetteur le droit de racheter les actions sur le marché après une période prédéterminée. Les investisseurs qui achètent des actions privilégiées ont une réelle possibilité de se faire rappeler ces actions à un taux de remboursement représentant une prime importante par rapport à leur prix d’achat. Le marché des actions privilégiées anticipe souvent les rappels et les prix peuvent être offerts en conséquence.

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Actions ordinaires

Les actions ordinaires représentent les parts de propriété d’une société et le type d’actions dans lesquelles la plupart des gens investissent. Lorsque les gens parlent d’actions, ils font généralement référence à des actions ordinaires. En fait, la grande majorité des actions sont émises sous cette forme. Les actions ordinaires représentent une créance sur les bénéfices (dividendes) et confèrent un droit de vote. Les investisseurs obtiennent le plus souvent une voix par action détenue pour élire les membres du conseil d’administration qui supervisent les principales décisions prises par la direction. Les actionnaires ont donc la possibilité d’exercer un contrôle sur les questions de politique et de gestion de l’entreprise par rapport aux actionnaires privilégiés.

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Les actions ordinaires ont tendance à surperformer les obligations et les actions privilégiées. C’est également le type d’actions qui offre le plus grand potentiel de gains à long terme. Si une entreprise se porte bien, la valeur d’une action ordinaire peut augmenter. Mais n’oubliez pas que si l’entreprise enregistre de mauvais résultats, la valeur de l’action diminuera également.

La première action ordinaire jamais émise l’a été par la Compagnie néerlandaise des Indes orientales en 1602.

Les actions privilégiées peuvent être converties en un nombre fixe d’actions ordinaires, mais les actions ordinaires n’ont pas cet avantage.

En ce qui concerne les dividendes d’une société, le conseil d’administration de la société décidera s’il y a lieu ou non de verser un dividende aux actionnaires ordinaires. Si une société ne verse pas de dividende, l’actionnaire ordinaire est remplacé par un actionnaire privilégié, ce qui signifie que le paiement de ce dernier est une priorité pour la société. La créance sur les revenus et les bénéfices d’une société est plus importante en période d’insolvabilité. Les actionnaires ordinaires sont les derniers à avoir droit aux actifs de la société. Cela signifie que lorsque la société doit liquider et payer tous les créanciers et les obligataires, les actionnaires ordinaires ne recevront pas d’argent tant que les actionnaires privilégiés n’auront pas été payés.

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