Il existe plusieurs raisons de conserver une partie de vos actifs en espèces ou en quasi-espèces, comme les comptes du marché monétaire (MMA) ou les certificats de dépôt (CD). Un plan financier bien conçu vous impose de maintenir un fonds d’urgence représentant trois à six mois de vos frais de subsistance. Vous pouvez utiliser les MMA et les CD pour diversifier votre portefeuille d’investissement ou pour financer un objectif à court terme.
Les MMA et les CD peuvent sembler interchangeables. Ce sont tous deux des produits bancaires offrant de faibles rendements avec une tranquillité d’esprit maximale. Toutefois, le choix entre les deux dépend en fin de compte de l’objectif spécifique que vous avez pour les liquidités et de votre besoin de liquidités. Comprendre les différences entre les deux est la clé pour déterminer quel est le véhicule le plus approprié à vos besoins.
Points clés à retenir
- Un MMA est un meilleur véhicule à utiliser lorsque vous pouvez avoir un besoin immédiat d’argent liquide.
- Un CD offre généralement un rendement plus élevé qu’un MMA, mais il y a des pénalités si vous retirez votre argent plus tôt.
- L’échelonnement des CD permet de protéger votre rendement, surtout dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.
Comment fonctionnent les comptes du marché monétaire
Un MMA est un type de fonds commun de placement qui investit dans des instruments porteurs d’intérêts à très court terme afin de générer un rendement variable tout en préservant le capital. Il tend à offrir des taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne, mais il exige souvent un dépôt minimum plus élevé. Certains comptes exigent également un solde minimum pour recevoir le taux le plus élevé.
Les taux d’intérêt sur les MMA sont variables, ce qui signifie qu’ils augmentent et diminuent avec le marché des taux d’intérêt. La plupart des MMA sont assortis de privilèges limités en matière d’émission de chèques et de transfert de solde. De plus, la réglementation fédérale limite le nombre de transactions sur les MMA à six par mois.
Il existe des différences importantes entre les comptes du marché monétaire offerts par les banques et les fonds du marché monétaire offerts par les courtiers ou les fonds communs de placement. Les fonds du marché monétaire sont similaires aux MMA, sauf qu’ils ne sont pas assurés par la FDIC. Les fonds du marché monétaire sont généralement proposés en option dans les plans 401(k). Depuis 2016, ces fonds doivent être investis dans des obligations du Trésor américain ou du gouvernement américain plutôt que dans des obligations d’entreprises ou municipales. Ce changement a été rendu possible par la Securities and Exchange Commission (SEC) afin de renforcer les exigences de liquidité et de qualité.
Comment fonctionnent les certificats de dépôt
Les CD sont mieux décrits comme des dépôts à terme qui créditent un taux d’intérêt fixe lié à une date d’échéance. Une période de dépôt plus longue se traduit par un taux d’intérêt plus élevé. Les CD sont émis avec des échéances allant d’un mois à 10 ans. Dans le cas des CD traditionnels, les banques imposent une pénalité pour tout retrait d’argent avant la date d’échéance. Certaines banques proposent désormais des CD sans pénalité qui vous permettent de retirer votre argent sans pénalité, mais vous recevrez probablement un taux d’intérêt beaucoup plus bas pour ce privilège. D’autres types de CD vous permettent de retirer uniquement les intérêts sans pénalité.
$250,000
Le montant jusqu’auquel la FDIC assure les MMA et les CD par compte et par personne.
Quand un MMA est meilleur qu’un CD
En général, un MMA est un meilleur véhicule à utiliser lorsque vous avez ou pourriez avoir un besoin immédiat d’argent liquide. Si le moteur de votre voiture explose, vous ne voudriez pas payer une pénalité pour avoir retiré prématurément de l’argent d’un CD d’un an. Si vous avez un achat prévu à court terme, comme une nouvelle voiture ou un gros appareil électroménager, un MMA vous offre une plus grande souplesse du point de vue des liquidités.
Les MMA peuvent également constituer un meilleur choix dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Les banques ajustent périodiquement le rendement des MMA, offrant ainsi la possibilité de gagner plus sur votre argent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Toutefois, vous pouvez obtenir le même effet avec des rendements plus élevés en investissant dans des CD à court terme et en les transformant en CD à rendement plus élevé à mesure qu’ils arrivent à échéance.
Dans un environnement de taux d’intérêt bas, les CD à court terme peuvent être votre meilleur choix, car un CD à long terme ou un MMA ne rapportera pas beaucoup en termes d’intérêt.
Quand un CD est meilleur qu’un MMA
Les CD offrent généralement un rendement plus élevé que les MMA. Une échéance plus longue signifie que vous recevez un taux d’intérêt plus élevé. Si vous n’avez absolument pas besoin de cet argent, vous pouvez fixer un taux plus élevé pendant un certain temps. Les CD sont souvent utilisés pour financer des objectifs dans un délai de 10 ans, lorsque vous ne voulez pas risquer la fluctuation du prix des options basées sur le marché, comme un fonds commun de placement en actions.
Bien qu’investir dans des CD à long terme puisse garantir un taux d’intérêt fixe plus élevé, ce serait un inconvénient en période de hausse des taux d’intérêt. Si vous pensez que les taux d’intérêt vont augmenter pendant un certain temps, il est préférable d’investir dans des CD à court terme. Certaines banques proposent des CD à taux variable dont les taux augmenteront en fonction de la hausse des taux d’intérêt, mais leurs rendements initiaux ont tendance à être inférieurs à ceux des CD traditionnels.
Vous pouvez également utiliser une stratégie de CD ladder pour équilibrer votre besoin de liquidités et obtenir des rendements plus élevés. Vous pourriez, par exemple, investir des montants égaux dans des CD à un, deux et trois ans. Lorsque le CD d’un an arrive à échéance, il se transforme en un nouveau CD de trois ans. Lorsque le CD à deux ans arrive à échéance et a été transformé en un autre CD à trois ans, vous aurez alors un CD à trois ans qui arrivera à échéance chaque année suivante.
À plus long terme, l’échelonnement peut utiliser des CD de cinq ans, ce qui peut augmenter encore plus votre rendement moyen. L’effet net de cette stratégie est la capacité à capter des taux d’intérêt plus élevés à mesure que les CD arrivent à échéance tout en restant toujours investi et en maintenant un certain degré de liquidité avec les CD qui arrivent à échéance chaque année.