Qu’est-ce qu’une analyse du seuil de rentabilité ?
L’analyse du seuil de rentabilité implique le calcul et l’examen de la marge de sécurité d’une entité sur la base des recettes perçues et des coûts associés. L’analyse des différents niveaux de prix relatifs aux divers niveaux de demande d’une entreprise utilise l’analyse du seuil de rentabilité pour déterminer le niveau de ventes nécessaire pour couvrir les coûts fixes totaux de l’entreprise. Une analyse de la demande donnerait à un vendeur un aperçu significatif de ses capacités de vente.
Points clés à retenir
- L’analyse du seuil de rentabilité vous indique à quel niveau un investissement doit se situer pour récupérer votre mise de fonds initiale.
- Elle est considérée comme une mesure de marge de sécurité.
- L’analyse du seuil de rentabilité est utilisée au sens large, de la négociation d’actions et d’options à l’établissement du budget de l’entreprise pour divers projets.
Comment fonctionne l’analyse du seuil de rentabilité
L’analyse du seuil de rentabilité est utile pour déterminer le niveau de production ou la composition des ventes souhaitées. L’étude est réservée à l’usage de la direction, car la mesure et les calculs ne sont pas nécessaires pour les sources externes telles que les investisseurs, les régulateurs ou les institutions financières. Ce type d’analyse dépend d’un calcul du seuil de rentabilité (MPE). Le point d’équilibre est calculé en divisant le total des coûts fixes de production par le prix d’un produit par unité individuelle moins les coûts variables de production. Les coûts fixes sont ceux qui restent les mêmes quel que soit le nombre d’unités vendues.
L’analyse du seuil de rentabilité examine le niveau des coûts fixes par rapport au profit réalisé par chaque unité supplémentaire produite et vendue. En général, une entreprise dont les coûts fixes sont moins élevés aura un point de vente au seuil de rentabilité moins élevé. Par exemple, une entreprise dont les coûts fixes sont nuls aura automatiquement atteint le seuil de rentabilité à la vente du premier produit, en supposant que les coûts variables ne dépassent pas le chiffre d’affaires. Toutefois, l’accumulation des coûts variables limitera l’effet de levier de l’entreprise, car ces dépenses proviennent de chaque article vendu.
Considérations particulières
L’analyse du seuil de rentabilité est également utilisée par les investisseurs pour déterminer à quel prix ils atteindront le seuil de rentabilité pour une transaction ou un investissement. Ce calcul est utile lors de la négociation ou de la création d’une stratégie d’achat d’options ou d’un produit de sécurité à revenu fixe.
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Marge de contribution
Le concept d’analyse du seuil de rentabilité concerne la marge de contribution d’un produit. La marge de contribution est l’excédent entre le prix de vente du produit et le total des coûts variables. Par exemple, si un article se vend 100 $, que le total des coûts fixes est de 25 $ par unité et que le total des coûts variables est de 60 $ par unité, la marge sur coûts variables du produit est de 40 $ (100 $ – 60 $). Ces 40 $ reflètent le montant des recettes collectées pour couvrir les coûts fixes restants, exclus lors du calcul de la marge de contribution.
Calculs pour l’analyse du seuil de rentabilité
Le calcul de l’analyse du seuil de rentabilité peut utiliser deux équations. Dans le premier calcul, il faut diviser le total des coûts fixes par la marge de contribution unitaire. Dans l’exemple ci-dessus, supposons que la valeur de l’ensemble des coûts fixes est de 20 000 $. Avec une marge de contribution de 40 $, le point d’équilibre est de 500 unités (20 000 $ divisés par 40 $). Lors de la vente de 500 unités, le paiement de tous les coûts fixes est complet et l’entreprise déclare un bénéfice net ou une perte de 0 $.
Le calcul du seuil de rentabilité en dollars des ventes peut également être effectué en divisant le total des coûts fixes par le ratio de marge de contribution. Le ratio de marge de contribution est la marge de contribution par unité divisée par le prix de vente. Pour revenir à l’exemple ci-dessus, le ratio de marge de contribution est de 40 % (40 $ de marge de contribution par article divisé par 100 $ de prix de vente par article). Par conséquent, le seuil de rentabilité en dollars de vente est de 50 000 $ (20 000 $ de coûts fixes totaux divisés par 40 %). Confirmez ce chiffre en multipliant le seuil de rentabilité en unités (500) par le prix de vente (100 $) qui est égal à 50 000 $.
Exemple concret
L’analyse du seuil de rentabilité n’est pas seulement utilisée par les entreprises. Supposons qu’un négociant en options achète une option d’achat à 50 frappes pour une prime de 1,00 $ alors que le sous-jacent se négocie à 46 $. Une analyse du seuil de rentabilité montrera que le prix du sous-jacent doit atteindre 51 $ avant d’atteindre le seuil de rentabilité sur la transaction. Bien que l’appel soit en jeu à tout prix supérieur à 50 $, l’opérateur devra quand même récupérer la prime d’option de 1 $ qu’il a payée à l’origine pour acheter l’option. (Pour une lecture connexe, voir « Comment calculer l’analyse du seuil de rentabilité dans Excel ?)