Définition de l’argent

Qu’est-ce que l’argent ?

La monnaie est une unité économique qui fonctionne comme un moyen d’échange généralement reconnu à des fins transactionnelles dans une économie. L’argent fournit le service de réduire le coût des transactions, à savoir la double coïncidence des besoins. L’argent prend naissance sous la forme d’une marchandise, ayant une propriété physique qui doit être adoptée par les acteurs du marché comme moyen d’échange. La monnaie peut être : de l’argent déterminé par le marché, de l’argent ayant officiellement cours légal ou de l’argent fiduciaire, des substituts d’argent et des supports fiduciaires, et des cryptocurrences électroniques.

Comprendre l’argent

L’argent est communément appelé monnaie. Sur le plan économique, chaque gouvernement a son propre système monétaire. Des cryptocurrences sont également développées pour le financement et les échanges internationaux dans le monde entier.

L’argent est un actif liquide utilisé dans le règlement des transactions. Il fonctionne sur la base de l’acceptation générale de sa valeur au sein d’une économie gouvernementale et au niveau international par le biais des devises. La valeur actuelle de la monnaie n’est pas nécessairement dérivée des matériaux utilisés pour produire le billet ou la pièce. Au contraire, la valeur est dérivée de la volonté d’accepter une valeur affichée et de s’y fier pour l’utiliser dans des transactions futures. C’est la fonction première de la monnaie : un moyen d’échange généralement reconnu que les gens et les économies mondiales ont l’intention de détenir et sont prêts à accepter comme paiement pour les transactions actuelles ou futures.

Des systèmes monétaires économiques ont commencé à être développés pour la fonction d’échange. L’utilisation de la monnaie comme monnaie fournit un moyen centralisé pour acheter et vendre sur un marché. Elle a d’abord été établie pour remplacer le troc. La monnaie monétaire contribue à fournir un système permettant de surmonter la double coïncidence des besoins. La double coïncidence des besoins est un problème omniprésent dans une économie de troc, où, pour commercer, chaque partie doit avoir quelque chose que l’autre partie veut. Lorsque toutes les parties utilisent et acceptent volontairement une monnaie monétaire convenue, elles peuvent éviter ce problème.

Pour être le plus utile en tant que monnaie, une devise doit l’être : 1) fongible, 2) durable, 3) portable, 4) reconnaissable et 5) stable. Ces propriétés garantissent que l’avantage de réduire ou d’éliminer le coût de transaction de la double coïncidence des besoins n’est pas compensé par d’autres types de coûts de transaction associés à ce bien spécifique.

Fongible

Les unités du bien doivent être de qualité relativement uniforme, de sorte qu’elles soient interchangeables les unes avec les autres. Si différentes unités du bien ont des qualités différentes, leur valeur d’utilisation dans des transactions futures peut ne pas être fiable ou cohérente. Essayer d’utiliser un bien non fongible comme argent entraîne des coûts de transaction liés à l’évaluation individuelle de chaque unité du bien avant qu’un échange puisse avoir lieu.

Durable

Le caractère physique du bien doit être suffisamment durable pour conserver son utilité dans les échanges futurs et être réutilisé plusieurs fois. Un bien périssable ou un bien qui se dégrade rapidement avec l’utilisation dans les échanges ne sera pas aussi utile pour les transactions futures. Essayer d’utiliser un bien non durable comme de l’argent entre en conflit avec la valeur d’utilisation essentiellement future de l’argent.

Portable

Il devrait être divisible en petites quantités afin que les gens apprécient sa valeur d’usage originale – suffisamment élevée pour qu’une quantité intéressante du bien puisse être facilement transportée. Un bien indivisible, un bien immobilier ou un bien de faible valeur d’usage originale peut créer des problèmes. Essayer d’utiliser un bien non transportable comme argent pourrait entraîner des coûts de transaction, soit pour transporter physiquement de grandes quantités du bien de faible valeur, soit pour définir la propriété pratique et transférable d’un objet indivisible ou immobile.

Reconnaissable

L’authenticité et la quantité du bien doivent pouvoir être facilement vérifiées par les utilisateurs afin qu’ils puissent aisément accepter les conditions d’un échange. Essayer d’utiliser un bien non reconnaissable comme de l’argent entraîne des coûts de transaction liés à l’accord sur l’authenticité et la quantité des biens par toutes les parties à un échange.

Stable

La valeur que les gens accordent à un bien par rapport aux autres biens qu’ils sont prêts à échanger devrait être relativement constante ou augmenter avec le temps. Un bien dont la valeur varie fortement à la hausse et à la baisse au fil du temps, ou qui perd constamment de la valeur au fil du temps, est moins approprié. Essayer d’utiliser un bien non stable comme argent entraîne des coûts de transaction liés à la réévaluation répétée du bien lors de chaque transaction successive et le risque que la valeur d’échange du bien tombe en dessous de son autre valeur d’usage direct ou ne soit plus utile du tout, auquel cas il ne circulera plus comme argent.

Points clés à retenir

  • La monnaie est un moyen d’échange généralement accepté, reconnu et centralisé dans une économie, qui est utilisé pour faciliter le commerce transactionnel de biens et de services.
  • L’utilisation de la monnaie élimine les problèmes liés à la double coïncidence des besoins qui peut se produire dans le cadre du troc.
  • Sur le plan économique, chaque gouvernement a son propre système monétaire, défini et contrôlé par une autorité centrale.
  • Les cryptocurrences représentent une nouvelle forme de monnaie, avec des possibilités d’échanges internationaux.

Fonctions de la monnaie

Comme indiqué plus haut, l’argent fonctionne principalement comme un moyen d’échange. Cependant, elle a également développé des fonctions secondaires qui découlent de son utilisation comme moyen d’échange. Ces autres fonctions sont notamment les suivantes : 1) une unité de compte, 2) une réserve de valeur, et 3) une norme de paiement différé.

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Unité de compte

En raison de son utilisation comme moyen d’échange à la fois pour l’achat et la vente et de son utilisation pour attribuer des prix à toutes sortes d’autres biens et services, la monnaie peut être utilisée pour suivre l’argent gagné ou perdu au cours de multiples transactions, et pour comparer mathématiquement les valeurs monétaires de diverses combinaisons de différentes quantités de biens et services différents. Cela permet de comptabiliser les pertes et les profits d’une entreprise, d’équilibrer un budget ou d’évaluer l’ensemble des actifs d’une société, par exemple.

Magasin de valeur

L’utilité de la monnaie comme moyen d’échange dans les transactions étant intrinsèquement tournée vers l’avenir, elle permet de stocker la valeur obtenue par la production ou le commerce actuels pour l’utiliser à l’avenir sous la forme d’autres biens et services. En particulier, en échangeant leurs biens ou services non fongibles, non durables, non transportables, non reconnaissables ou non stables contre de l’argent ici et maintenant, les gens peuvent stocker la valeur de ces biens pour l’échanger contre des biens à d’autres moments et en d’autres lieux. Cela facilite l’épargne pour l’avenir et permet d’effectuer des transactions sur de longues distances.

Norme de paiement différé

Dans la mesure où l’argent est accepté comme un moyen d’échange général et sert de réserve de valeur utile, il peut être utilisé pour transférer de la valeur à des fins d’échange à différents moments entre les personnes par le biais des outils du crédit et de la dette. Une personne peut prêter une quantité d’argent à une autre pour une période donnée et rembourser une autre quantité d’argent convenue à une date ultérieure. La valeur stockée représentée par l’argent prêté est transférée du prêteur à l’emprunteur en échange d’une quantité convenue de valeur stockée dans le futur. L’emprunteur peut alors utiliser et profiter de la valeur d’autres biens et services qu’il peut maintenant acheter en échange d’un paiement à une date ultérieure. Le prêteur peut en effet prêter à l’emprunteur l’usage courant de biens et services réels (qu’il ne possède pas lui-même à l’origine). Les vendeurs des biens peuvent recevoir le paiement de leurs biens maintenant, au lieu de les prêter directement à l’emprunteur dans l’espoir d’un retour ou d’un remboursement futur.

Types d’argent

Il existe plusieurs types d’argent.

Une monnaie déterminée par le marché

L’argent est une caractéristique de l’ordre spontané des marchés par la pratique du troc (ou échange direct), où les gens échangent un bien ou un service directement contre un autre bien ou service. Pour qu’un échange ait lieu dans le cadre du troc, les parties à l’échange doivent vouloir le bien ou le service que leurs homologues ont à offrir. C’est ce qu’on appelle la double coïncidence des besoins, qui limite fortement la portée des transactions qui peuvent avoir lieu dans une économie de troc.

Toutefois, dans une économie de troc, certains biens seront généralement recherchés par un plus grand nombre de personnes en échange de ce qu’elles ont à offrir en troc. Il s’agit généralement de biens qui présentent la meilleure combinaison des cinq propriétés de l’argent énumérées ci-dessus. Avec le temps, ces types de biens particuliers peuvent devenir désirables dans le commerce, en partie parce qu’ils sont largement acceptés comme moyen de surmonter le problème posé par la double coïncidence des besoins dans les transactions futures avec d’autres. Finalement, les gens peuvent en venir à désirer un bien principalement ou uniquement pour sa valeur d’usage, ce qui réduit les coûts de transaction dans les échanges futurs.

Un tel bien peut alors être appelé argent parce qu’il est généralement reconnu par les participants à l’économie comme un bien précieux pour son utilisation comme moyen d’échanger indirectement d’autres biens et services entre plusieurs parties. Le produit physique aura toujours une autre valeur d’usage, mais la principale utilisation de toute source de valeur sur le marché est son utilisation en tant que monnaie. Historiquement, les métaux précieux comme l’or et l’argent ont été adoptés comme ce type d’argent déterminé par le marché.

L’offre légale et l’argent Fiat

Parfois, une monnaie déterminée par le marché est officiellement reconnue comme monnaie légale par un gouvernement. Dans certaines circonstances, des biens qui ne répondent pas nécessairement aux cinq propriétés de la monnaie optimale déterminée par le marché décrites ci-dessus, peuvent être utilisés pour remplir les fonctions de la monnaie dans une économie. Cela implique généralement un mandat légal d’utiliser un bien spécifique en tant que monnaie (connu sous le nom de loi sur la monnaie légale) ou une sorte d’interdiction d’utiliser de la monnaie (comme l’utilisation de cigarettes comme moyen d’échange entre les détenus). Les lois sur le cours légal de la monnaie spécifient un certain bien comme monnaie légale, que les tribunaux reconnaîtront comme moyen de paiement final dans les contrats et comme moyen légal de régler les factures fiscales. Par défaut, la monnaie légale sera généralement utilisée comme moyen d’échange par les acteurs du marché dans la juridiction politique de l’autorité qui la déclare être de l’argent.

Le terme « monnaie fiduciaire » ou « fiat » est généralement associé à une classification de la monnaie dont l’utilisation a été autorisée par le gouvernement d’un pays.

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Les lois sur le cours légal n’adoptent pas toujours l’argent déterminé par le marché comme cours légal. Un nouveau moyen d’échange qui ne sert pas à une utilisation originale non monétaire comme bien économique peut être imposé pour remplacer la monnaie déterminée par le marché par une déclaration légale. Ce type de monnaie ayant cours légal peut également être appelé monnaie fiduciaire. La monnaie fiat devient un moyen d’échange par imposition légale sur le marché, plutôt que par le processus d’adoption par le marché pour faciliter les transactions. Souvent, la monnaie fiduciaire ne répond pas aux caractéristiques générales de la monnaie et de la monnaie déterminée par le marché qu’elle remplace. Comme la monnaie fiduciaire a tendance à être moins adaptée à une utilisation en tant que monnaie, les acteurs du marché peuvent être réticents à l’adopter en tant que monnaie. Des interdictions (voire la confiscation) de la monnaie de marché sont parfois promulguées dans le cadre de lois sur la monnaie ayant cours légal qui imposent la monnaie fiduciaire à une économie.

L’argent des Fiat peut entraîner une augmentation des coûts de transaction économique, des distorsions du marché et des conséquences involontaires dans la mesure où il ne répond pas aux caractéristiques qui font qu’un bien particulier peut servir de monnaie. Par exemple, à l’époque moderne, l’argent ayant cours légal dans la plupart des pays perd constamment de sa valeur au fil du temps, parfois rapidement, ce qui entraîne les coûts sociaux liés à l’inflation.

Les monnaies gouvernementales font partie de la catégorie des monnaies fiduciaires. Sur le plan international, le Fonds monétaire international et la Banque mondiale font office de gardiens mondiaux pour l’échange de devises entre les pays. Les gouvernements établissent leur propre système monétaire qui est principalement contrôlé par la banque centrale et les autorités du Trésor. Une monnaie gouvernementale aura une valeur intranationale et une valeur internationale. Les monnaies gouvernementales établies s’échangent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sur le marché des changes, qui est le plus grand marché financier du monde. Les gouvernements peuvent établir des relations commerciales formelles et informelles afin de fixer les valeurs des devises les unes aux autres pour réduire la volatilité. Les monnaies gouvernementales peuvent également être flottantes.

Substituts de monnaie et médias fiduciaires

Les unités monétaires physiques (espèces) peuvent circuler de main en main dans le cadre de transactions économiques, ou en étant réaffectées de personne à personne à des fins comptables tout en étant détenues en dépôt dans une banque ou un établissement similaire. Dans le second cas, des jetons ou des billets de banque qui remplacent et représentent l’argent déposé sont transmis de personne à personne dans les transactions quotidiennes et réglés plus tard par les institutions financières. Les billets de banque et les chèques sont des exemples de ce type de substituts de monnaie. L’utilisation de substituts de monnaie peut accroître la portabilité et la durabilité de l’argent, tout en réduisant d’autres risques. Les substituts de monnaie renforcent la fonction de la monnaie en permettant aux personnes de profiter simultanément de l’utilisation de leur argent dans les transactions quotidiennes tout en protégeant l’argent contre le vol ou les dommages physiques.

Normalement, cependant, les banques émettent une quantité de substituts monétaires plus importante (souvent beaucoup plus importante) que la quantité de monnaie physique qui leur est confiée par les déposants. En émettant simultanément des substituts de monnaie correspondant aux mêmes unités de monnaie physique aux déposants et aux emprunteurs auxquels la banque accorde des prêts, dans un processus connu sous le nom de banque à réserve fractionnée, les banques peuvent accroître considérablement l’offre de monnaie disponible pour les transactions au-delà de l’offre disponible de monnaie physique. Les nouveaux substituts de monnaie qui ne correspondent pas à de nouvelles unités de monnaie physique sont appelés supports d’échange fiduciaire puisqu’ils n’existent que sous forme d’entrées dans le système comptable et financier des banques. Bien que largement acceptée aujourd’hui, l’utilisation des supports fiduciaires a été controversée. Certains économistes estiment que la (sur)émission d’un fiduciaire est responsable des cycles économiques et des récessions, tandis que d’autres la saluent comme un moyen de permettre l’expansion de la masse monétaire pour répondre aux besoins de l’économie.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale et le Département du Trésor surveillent plusieurs types de masse monétaire dans le but de réglementer et d’atténuer les problèmes monétaires. 

Cryptocurrences

Les cryptocurrences sont des monnaies basées sur les pairs, comme le bitcoin. Ce type de monnaie est basé sur des écritures comptables électroniques qui peuvent être utilisées comme moyen d’échange. Les cryptocurrences partagent de nombreuses caractéristiques de la monnaie déterminée par le marché et de la monnaie fiduciaire.

Les cryptocurrences sont un type de monnaie qui peut être utilisé pour faciliter les transactions internationales.

Les cryptocurrences ont d’abord été créées en tant qu’unités comptables attribuées aux utilisateurs à titre de compensation pour les aider à traiter et à vérifier les transactions dans une chaîne de blocs de cryptocurrences. Elles ont également évolué pour devenir une nouvelle forme d’offre de pièces de monnaie qui contribue à financer de nouvelles initiatives commerciales et entreprises technologiques. Les cryptocurrences sont de plus en plus utilisées et adoptées comme moyen d’échange pour les transactions quotidiennes. Toutefois, les cryptocurrences présentent de nombreux risques. C’est pourquoi elles font l’objet de recherches et sont réglementées par les autorités en permanence.

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