Qu’est-ce que la maturité actuelle ?
Dans les investissements à revenu fixe, l’échéance actuelle est l’intervalle de temps entre aujourd’hui et la date d’échéance de l’obligation émise et constitue une mesure importante dans l’évaluation de cette obligation.
Dans le domaine du financement des entreprises, l’échéance actuelle de la dette à long terme d’une entreprise comprend les obligations qui arriveront à échéance dans moins d’un an.
Points clés à retenir
- L’échéance actuelle est la différence de temps entre aujourd’hui et l’échéance d’une obligation, généralement mesurée en jours.
- Les investisseurs qui achètent des obligations après les dates d’émission des obligations se tournent généralement vers l’échéance actuelle pour évaluer correctement l’obligation.
- L’échéance actuelle de la dette à long terme d’une entreprise fait référence à la partie du passif qui est due dans les 12 prochains mois.
Comprendre l’échéance actuelle
Essentiellement, l’échéance actuelle indique le temps qu’il reste à l’obligation pour arriver à maturité. Les principales caractéristiques d’une obligation sont le taux du coupon, la valeur nominale et l’échéance.
La date d’échéance est la date à laquelle l’émetteur rembourse aux obligataires le principal investissement et le dernier coupon dû. Pour les obligations à coupon couru et les obligations à coupon zéro, la date d’échéance est le jour où les investisseurs reçoivent le principal plus tout intérêt couru sur l’obligation.
Il existe différents types d’échéances que les investisseurs utilisent lorsqu’ils se réfèrent à des obligations. L' »échéance initiale » est le temps qui s’écoule entre la date d’émission et la date d’échéance. Cette date est incluse dans l’acte de fiducie d’une obligation au moment de l’émission. L’investisseur qui achète une obligation à sa date d’émission se verra indiquer l’échéance initiale. L’échéance actuelle est le temps qui reste avant que l’obligation n’arrive à échéance et ne soit retirée du marché. Les investisseurs qui achètent des obligations sur le marché secondaire, souvent des semaines ou des mois après leur émission initiale, utiliseront l’échéance actuelle pour évaluer les titres à revenu fixe.
Plus le délai avant l’échéance est long, plus on peut s’attendre à des paiements d’intérêts. Dans une entreprise normale, il peut y avoir plusieurs obligations dont les échéances actuelles sont échelonnées, ce qui fait que les obligations expirent à des moments différents.
Exemple de maturité actuelle
Supposons, par exemple, qu’un investisseur achète une obligation en 2020. L’obligation a été initialement émise en 2010 avec une date d’échéance en 2030. L’échéance actuelle de l’obligation est de 10 ans, calculée en fonction du décalage horaire entre 2020 et 2030, bien que l’échéance initiale soit de 20 ans. Au fil des années, l’échéance actuelle diminuera jusqu’à ce qu’elle devienne nulle à la date d’échéance. Par exemple, en 2025, l’échéance actuelle sera de cinq ans.
Échéance actuelle de la dette à long terme des entreprises
L’échéance actuelle de la dette à long terme d’une entreprise fait référence à la partie du passif qui est due dans les 12 prochains mois. Comme cette partie de la dette arrive à échéance au cours de l’année, elle est retirée du compte des dettes à long terme et comptabilisée comme une dette à court terme dans le bilan de l’entreprise. Tout montant devant être remboursé après 12 mois est conservé comme un passif à long terme.
Supposons par exemple qu’une entreprise ait une dette de 120 000 dollars à rembourser en 20 000 versements au cours des six prochaines années. Cela signifie que 20 000 $ seront comptabilisés comme la partie à court terme de la dette à long terme à rembourser cette année, tandis que 100 000 $ seront comptabilisés comme un passif à long terme. Il est possible que la totalité de la dette à long terme d’une entreprise soit soudainement classée comme une dette à échéance courante si l’entreprise est en défaut de paiement d’une convention de prêt. Dans ce cas, les conditions du prêt stipulent généralement que la totalité du prêt est payable en une fois en cas de défaut de paiement d’une clause, ce qui en fait un prêt à court terme.