Que sont les investissements à court terme ?
Les placements à court terme, également appelés titres négociables ou placements temporaires, sont ceux qui peuvent être facilement convertis en espèces, généralement dans un délai de 5 ans. De nombreux placements à court terme sont vendus ou convertis en espèces après une période de 3 à 12 mois seulement. Les CD, les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne à haut rendement, les obligations d’État et les bons du Trésor sont quelques exemples courants de placements à court terme. En général, ces placements sont des actifs ou des véhicules d’investissement de haute qualité et très liquides.
Les placements à court terme peuvent également se référer spécifiquement à des actifs financiers de même nature, mais avec quelques exigences supplémentaires, qui sont détenus par une société. Enregistrés sur un compte séparé
et figurant dans la section « Actif circulant » du bilan de l’entreprise, il s’agit des investissements qu’une société a effectués et qui devraient être convertis en espèces dans un délai d’un an.
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Comment fonctionnent les investissements à court terme
L’objectif d’un investissement à court terme – tant pour les entreprises que pour les investisseurs individuels ou institutionnels – est de protéger le capital tout en générant un rendement similaire à celui d’un fonds indiciel de bons du Trésor ou d’un autre indice de référence similaire.
Les entreprises en bonne situation de trésorerie auront un compte de placements à court terme dans leur bilan. Par conséquent, l’entreprise peut se permettre d’investir ses liquidités excédentaires dans des actions, des obligations ou des équivalents de liquidités pour obtenir des intérêts plus élevés que ceux d’un compte d’épargne normal.
Pour qu’une entreprise puisse classer un investissement comme étant à court terme, il y a deux conditions de base. Premièrement, il doit être liquide, comme une action cotée sur une grande bourse qui se négocie fréquemment ou des bons du Trésor américain. Deuxièmement, la direction doit avoir l’intention de vendre le titre dans un délai relativement court, par exemple 12 mois. Les titres de créance négociables, alias « papier à court terme », qui arrivent à échéance dans un an ou moins, comme les bons du Trésor américain et le papier commercial, comptent également parmi les placements à court terme.
Les titres de participation négociables comprennent les investissements en actions ordinaires et privilégiées. Les titres de créance négociables peuvent comprendre des obligations d’entreprise, c’est-à-dire des obligations émises par une autre société, mais ils doivent également avoir des échéances courtes et être activement négociés pour être considérés comme liquides.
Points clés à retenir
- Les placements à court terme sont des titres négociables ou des actifs très liquides conçus pour fournir un lieu de stationnement sûr et temporaire pour les liquidités excédentaires.
- Les investissements à court terme peuvent également faire référence aux participations qu’une société possède mais qu’elle a l’intention de vendre dans un délai d’un an ou (s’il s’agit d’une dette) qui arrivent à échéance dans un délai d’un an.
- Les certificats de dépôt, les comptes du marché monétaire et les bons du Trésor sont des types courants de placements à court terme à faible risque.
Exemples de placements à court terme
Parmi les investissements et les stratégies à court terme les plus courants utilisés par les entreprises et les investisseurs individuels, on peut citer
- Certificats de dépôt (CD) : Ces dépôts sont proposés par les banques et sont généralement assortis d’un taux d’intérêt plus élevé car ils permettent de bloquer les liquidités pendant une période donnée. Ils sont assurés par la FDIC jusqu’à concurrence de 250 000 dollars.
- Les comptes du marché monétaire : Les rendements de ces comptes assurés par la FDIC sont supérieurs à ceux des comptes d’épargne, mais exigent un investissement minimum. N’oubliez pas que les comptes du marché monétaire diffèrent des fonds communs de placement du marché monétaire, qui ne sont pas assurés par la FDIC.
- Les bons du Trésor : Il existe une variété de ces obligations émises par l’État, comme les billets, les bons, les obligations à taux variable et les Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
- Fonds d’obligations : Proposés par des gestionnaires d’actifs/sociétés d’investissement professionnels, ces fonds sont meilleurs pour une période plus courte et peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne pour le risque. Soyez simplement conscient des frais.
- Obligations municipales : Ces obligations, émises par des agences gouvernementales locales, étatiques ou non fédérales, peuvent offrir des rendements plus élevés et des avantages fiscaux car elles sont souvent exonérées d’impôts sur le revenu.
- Prêts de poste à poste (P2P) : Les excédents de trésorerie peuvent être mis en jeu via l’une de ces plateformes de prêt qui mettent en relation les emprunteurs et les prêteurs.
- Roth IRAs : Pour les particuliers, ces véhicules peuvent offrir une certaine flexibilité et une variété d’options d’investissement. Les contributions, mais pas les gains, aux Roth IRA peuvent être retirées à tout moment, sans pénalité ni impôt à payer.
Si vous avez des liquidités excédentaires, il peut être plus avantageux de les utiliser pour rembourser des dettes à taux d’intérêt plus élevés que de les investir dans des placements à court terme à faible risque mais à faible rendement.
Exemple réel de placements à court terme
Dans sa déclaration trimestrielle du 31 mars 2018, Microsoft Corp. a déclaré détenir 135 milliards de dollars de placements à court terme dans son bilan. La composante la plus importante était les titres du gouvernement et des agences américaines, qui s’élevaient à 108 milliards de dollars. Viennent ensuite les billets/obligations de sociétés pour 6,1 milliards de dollars, les obligations d’État étrangères pour 4,7 milliards de dollars, les titres adossés à des hypothèques/actifs pour 3,8 milliards de dollars, les certificats de dépôt (CD) pour 2 milliards de dollars et les titres municipaux pour 269 millions de dollars.
Apple Inc. détenait également des investissements à court terme, répertoriés comme des titres négociables, d’une valeur de 254 milliards de dollars au 31 mars 2018. Les deux principaux investissements étaient des titres d’entreprises, qui représentaient 138 milliards de dollars, et des titres du Trésor américain/des agences, qui s’élevaient à 62,3 milliards de dollars. L’investissement de la société en papier commercial s’élevait à 17,4 milliards de dollars et les fonds communs de placement à 800 millions de dollars. Apple avait également des titres d’État non américains d’une valeur de 8,2 milliards de dollars et des certificats / dépôts à terme d’une valeur de 7,3 milliards de dollars. Les titres adossés à des hypothèques/actifs s’élevaient à 20 milliards de dollars et les titres municipaux à 973 millions de dollars, complétant ainsi ses investissements à court terme.