Définition du compte du marché monétaire

Qu’est-ce qu’un compte de marché monétaire ?

Un compte du marché monétaire est un compte rémunéré dans une banque ou une coopérative de crédit, à ne pas confondre avec un fonds commun de placement du marché monétaire. Parfois appelés comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA), les comptes du marché monétaire (MMA) présentent certaines caractéristiques que l’on ne trouve pas dans d’autres types de comptes. La plupart des comptes du marché monétaire sont assortis d’un taux d’intérêt plus élevé que les comptes d’épargne sur livret ordinaires et comportent souvent des privilèges de chèques et de cartes de débit. Ils sont également assortis de restrictions qui les rendent moins souples qu’un compte chèque ordinaire. Ils sont importants pour le calcul de la valeur nette corporelle.

Les frontières entre les comptes d’épargne à haut rendement et les comptes du marché monétaire sont de plus en plus floues, et vous voudrez peut-être comparer les taux des comptes du marché monétaire et des comptes d’épargne pour vous assurer que vous choisissez le meilleur produit pour vous.

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Comment fonctionnent les comptes du marché monétaire

Les comptes du marché monétaire sont proposés dans les banques traditionnelles et en ligne ainsi que dans les coopératives de crédit. Ils présentent à la fois des avantages et des inconvénients par rapport aux autres types de comptes. Parmi leurs avantages, citons des taux d’intérêt plus élevés, une protection d’assurance et des privilèges de chèques et de cartes de débit. Les banques et les coopératives de crédit exigent généralement des clients qu’ils déposent une certaine somme d’argent pour ouvrir un compte et qu’ils maintiennent le solde de leur compte au-dessus d’un certain niveau. Nombre d’entre elles imposent des frais mensuels si le solde tombe en dessous du minimum.

Les comptes de dépôt du marché monétaire offrent également une protection d’assurance fédérale. Les fonds communs de placement du marché monétaire ne le font généralement pas. Les comptes du marché monétaire dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), un organisme indépendant du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMA, jusqu’à 250 000 dollars par déposant et par banque. Si le déposant possède d’autres comptes assurables dans la même banque (chèques, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous dans le plafond d’assurance de 250 000 $.

Les comptes conjoints sont assurés pour 500 000 $. Pour les comptes des coopératives de crédit, la National Credit Union Administration (NCUA) offre une couverture d’assurance similaire (250 000 $ par membre par coopérative de crédit, et 500 000 $ pour les comptes conjoints). Pour les déposants qui souhaitent assurer plus de 250 000 dollars, le moyen le plus simple est d’ouvrir des comptes auprès de plusieurs banques ou coopératives de crédit.

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Parmi les inconvénients potentiels, citons le nombre limité de transactions, les frais et les exigences en matière de solde minimum. En voici un aperçu :

Pour

Des taux d’intérêt plus élevés
Protection d’assurance
Privilèges de contrôle
Cartes de débit

Contre

Transactions limitées
Frais
Exigence de solde minimum

Comptes du marché monétaire et comptes d’épargne

L’un des attraits des comptes du marché monétaire est qu’ils offrent des taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne. Par exemple, en juillet 2020, leur taux d’intérêt moyen était de 0,08 %, alors que le compte d’épargne moyen payait 0,06 %. Le taux le plus élevé des comptes du marché monétaire était de 1,50 %, tandis que le taux le plus élevé des comptes d’épargne était de 1,15 %.

Lorsque les taux d’intérêt globaux sont plus élevés, comme ce fut le cas dans les années 1980, 1990 et une grande partie des années 2000, l’écart entre les deux types de comptes sera plus important. Les comptes du marché monétaire peuvent offrir des taux d’intérêt plus élevés parce qu’ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres d’État et du papier commercial, ce que les comptes d’épargne ne peuvent pas faire.

Les taux d’intérêt sur les comptes du marché monétaire sont variables, ils augmentent ou diminuent donc avec l’inflation. La façon dont ces intérêts sont composés – annuellement, mensuellement ou quotidiennement, par exemple – peut avoir un impact substantiel sur le rendement du déposant, surtout s’il maintient un solde élevé sur son compte.

Contrairement aux comptes d’épargne, de nombreux comptes du marché monétaire offrent certains privilèges de chèques et permettent également de disposer d’une carte de débit, un peu comme un compte chèque ordinaire.

Marché monétaire ou comptes chèques

L’un des inconvénients potentiels des comptes du marché monétaire, par rapport aux comptes chèques, est que le règlement D de la Réserve fédérale limite les déposants à un total de six transferts et paiements électroniques par mois. Les types de transferts concernés sont : les transferts préautorisés (y compris la protection contre les découverts), les transferts téléphoniques, les transferts électroniques, les chèques ou les paiements par carte de débit à des tiers, les transactions ACH et les virements électroniques. Les déposants qui dépassent les limites peuvent se voir infliger une amende. S’ils continuent, la banque est tenue de révoquer leurs privilèges de transfert, de les déplacer vers un contrôle régulier ou de fermer le compte.

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Toutefois, les déposants peuvent effectuer un nombre illimité de virements en personne (à la banque), par courrier, par messager ou à un distributeur automatique. Ils peuvent également effectuer autant de dépôts qu’ils le souhaitent.

Points clés à retenir

Les comptes du marché monétaire sont proposés par les banques et les coopératives de crédit.
Ils sont généralement assortis de taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne ordinaires et sont souvent assortis de cartes de débit et de privilèges limités en matière de chèques.
De nombreuses banques proposent également des comptes chèques à haut rendement ou à taux d’intérêt élevé, qui peuvent offrir de meilleurs taux que les comptes du marché monétaire mais imposent davantage de restrictions.

Comptes du marché monétaire et fonds communs de placement

Contrairement aux divers comptes bancaires et de coopératives de crédit décrits ci-dessus, les fonds communs de placement du marché monétaire, proposés par les sociétés de courtage et les sociétés de fonds communs de placement, ne sont pas assurés par la FDIC ou la NCUA. (Les banques peuvent également proposer des fonds communs de placement, mais ils ne sont pas non plus assurés.) Toutefois, comme ils investissent dans des véhicules sûrs à court terme tels que des certificats de dépôt, des titres d’État et des billets de trésorerie, ils sont considérés comme présentant un risque très faible.

Les comptes du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire permettent un accès rapide aux liquidités du déposant. Les comptes du marché monétaire sont soumis à la limite de six opérations par mois imposée par le gouvernement, mentionnée plus haut, ce qui n’est pas le cas des fonds communs de placement du marché monétaire. Les sociétés qui les proposent peuvent toutefois limiter la fréquence des rachats d’actions par les déposants ou exiger que les chèques qu’ils émettent portent sur un montant supérieur à un certain seuil. Les rendements des fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à être plus élevés que ceux des comptes du marché monétaire.

Le tableau ci-dessous compare certaines des caractéristiques communes aux comptes du marché monétaire et aux autres types de comptes de dépôt. Comme les taux d’intérêt et autres dispositions peuvent varier d’un établissement financier à l’autre, il vaut la peine de faire le tour du marché.

Les comptes du marché monétaire contre quatre alternatives
	Compte du marché monétaire	Économies	Consultez le site	CD	Fonds commun de placement du marché monétaire
Type d’intérêt	Variable	Variable	Variable (ou aucune)	Fixe	Variable
Assurance fédérale	Oui	Oui	Oui	Oui	Non
Vérifications	Limitée	Non	Illimité	Non	Limitée
Carte de débit	Oui	Non	Oui	Non	Parfois
Transactions par mois	Six	Six	Illimité	Zéro	Illimité

Source : Investopedia

Un bref historique des comptes du marché monétaire

Jusqu’au début des années 1980, le gouvernement fédéral a plafonné ou limité le montant des intérêts que les banques et les coopératives de crédit pouvaient offrir à leurs clients sur leurs comptes d’épargne. De nombreux établissements distribuaient de petits appareils (tels que grille-pain et gaufriers), ainsi que d’autres incitations, pour attirer les dépôts, car ils ne pouvaient pas concurrencer les fonds communs de placement du marché monétaire en matière de taux d’intérêt.

Introduits dans les années 1970, les fonds communs de placement du marché monétaire sont vendus par des maisons de courtage et des sociétés de fonds communs de placement. Sous la pression du secteur bancaire, le Congrès a adopté la loi Garn-St. Germain sur les institutions de dépôt en 1982, qui permettait aux banques et aux coopératives de crédit de proposer des comptes du marché monétaire rémunérés à un taux « du marché monétaire », supérieur au taux plafonné précédent.

Alternatives aux comptes du marché monétaire

Les banques et les coopératives de crédit proposent de nombreux types de comptes, dont certains présentent des caractéristiques qui peuvent les rendre compétitifs ou supérieurs aux comptes du marché monétaire.

Comptes d’épargne sur livret

Contrairement aux comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne ordinaires n’ont généralement pas d’exigences en matière de dépôt initial ou de solde minimum. Ils rapportent également des intérêts, mais généralement moins élevés que ceux d’un compte du marché monétaire. Comme les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne sur livret sont assurés par la FDIC ou la NCUA. Ces deux types de comptes limitent également les déposants à six transferts par mois, avec certaines exceptions.

Comptes d’épargne à haut rendement

De nombreuses banques et coopératives de crédit proposent également des comptes d’épargne à haut rendement et, selon l’établissement, le taux d’intérêt peut être meilleur que celui de leurs comptes du marché monétaire. Les comptes d’épargne à haut rendement sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Un inconvénient potentiel par rapport aux comptes du marché monétaire est qu’ils peuvent être soumis à davantage de règles, comme l’obligation de faire des dépôts directs.

Vérification régulière des comptes

Les comptes chèques présentent un grand avantage par rapport à leurs cousins du marché monétaire : ils permettent d’effectuer un nombre illimité d’opérations, notamment des chèques, des retraits aux distributeurs automatiques, des virements, etc. Ils sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Leur principal inconvénient est qu’ils sont assortis d’un taux d’intérêt très faible (souvent nul).

Comptes de chèques à haut rendement et à taux d’intérêt élevé

Comme les comptes d’épargne à haut rendement, ces comptes offrent des taux d’intérêt qui rivalisent avec ceux des comptes du marché monétaire, voire les dépassent. Ils partagent également la principale faiblesse des comptes d’épargne à haut rendement, à savoir qu’ils peuvent être soumis à des exigences plus complexes, comme un nombre minimum d’opérations de débit chaque mois. Souvent, ils imposent également un plafond – par exemple, 5 000 dollars – au-delà duquel le taux d’intérêt élevé ne s’applique pas. Par ailleurs, le contrôle à haut rendement est comme un contrôle régulier, avec des chèques illimités, une carte de débit, un accès à un distributeur automatique et une assurance FDIC ou NCUA.

Compte de contrôle des récompenses

Ce type de compte chèque peut offrir une prime d’inscription et d’autres récompenses, telles que des rendements élevés, le remboursement des frais de guichet automatique, des miles aériens ou des remises en espèces. Le principal inconvénient est similaire à celui des chèques à haut rendement : des frais élevés, sauf si le déposant satisfait à toutes les règles, qui varient selon l’établissement. Sinon, le contrôle des récompenses fonctionne comme un compte chèque ordinaire, y compris l’assurance FDIC ou NCUA.

Certificats de dépôt

Un certificat de dépôt (CD) est comme un compte d’épargne à durée déterminée, comme trois, six, neuf ou douze mois, ou plusieurs années jusqu’à dix. En échange de l’immobilisation de leur argent pendant cette période, les déposants obtiennent généralement un taux d’intérêt plus élevé qu’avec un compte d’épargne ordinaire. Toutefois, s’ils retirent leur argent (ou une partie de celui-ci) de manière anticipée, ils devront payer une pénalité, généralement sous la forme d’intérêts perdus. Certains CD (appelés CD liquides) ne pénalisent pas les déposants en cas de retrait anticipé, mais leur versent un taux d’intérêt plus faible. Les CD sont assurés par la FDIC ou la NCUA, mais ne permettent généralement pas de faire des chèques, de retirer des fonds avec une carte de débit ou d’augmenter le solde après l’achat initial.