Qu’est-ce que le coefficient de réserve ?
Le taux de réserve est la part du passif réservable que les banques commerciales doivent conserver, plutôt que de prêter ou d’investir. Cette exigence est déterminée par la banque centrale du pays qui, aux États-Unis, est la Réserve fédérale. Il est également connu sous le nom de ratio de réserve de trésorerie.
Le montant minimum de réserves qu’une banque doit conserver est appelé « obligation de réserve » et est parfois utilisé comme synonyme de ratio de réserve. Le taux de réserve est spécifié par le règlement D du Conseil de la Réserve fédérale. Le règlement D a créé un ensemble de réserves obligatoires uniformes pour toutes les institutions de dépôt ayant des comptes de transaction, et exige des banques qu’elles fournissent des rapports réguliers à la Réserve fédérale.
Points clés à retenir
- Le taux de réserve, fixé par la banque centrale, est le pourcentage des dépôts d’une banque commerciale qu’elle doit conserver en espèces comme réserve en cas de retraits massifs des clients
- Aux États-Unis, la Fed utilise le taux de réserve comme un important outil de politique monétaire pour augmenter ou diminuer la masse monétaire de l’économie
- La Fed abaisse le taux de réserve pour donner aux banques plus d’argent à prêter et stimuler l’économie et augmente le taux de réserve lorsqu’elle a besoin de réduire la masse monétaire et de contrôler l’inflation
La formule du taux de réserve
Taux de réserve=Dépôts x Exigence de réservetext{Rapport de réserve}=text{Dépôts x Exigence de réserve}
Ratio de réserve=Dépôts x réserves obligatoires
A titre d’exemple simpliste, supposons que la Réserve fédérale ait déterminé que le taux de réserve était de 11 %. Cela signifie que si une banque a des dépôts de 1 milliard de dollars, elle doit avoir 110 millions de dollars en réserve (1 milliard de dollars x 0,11 = 110 millions de dollars).
10%
Le taux de réserve actuel des banques américaines est fixé à 10 % par la Fed.
Que vous dit le taux de réserve ?
La Réserve fédérale utilise le taux de réserve comme l’un de ses principaux outils de politique monétaire. La Fed peut choisir de réduire le taux de réserve pour augmenter la masse monétaire de l’économie. Un taux de réserve obligatoire plus faible donne aux banques plus d’argent à prêter, à des taux d’intérêt plus bas, ce qui rend l’emprunt plus attrayant pour les clients.
Inversement, la Fed augmente le taux de réserves obligatoires afin de réduire le montant des fonds que les banques doivent prêter. La Fed utilise ce mécanisme pour réduire l’offre d’argent dans l’économie et contrôler l’inflation en ralentissant l’économie.
La Fed fixe également des taux de réserve pour s’assurer que les banques ont de l’argent en réserve afin d’éviter qu’elles ne soient à court de liquidités en cas de panique des déposants qui voudraient faire des retraits massifs. Si une banque n’a pas les fonds nécessaires pour faire face à sa réserve, elle peut emprunter des fonds à la Fed pour satisfaire à cette exigence.
Les banques doivent conserver les réserves soit sous forme d’espèces dans leurs coffres-forts, soit sous forme de dépôts auprès d’une banque de la Réserve fédérale. Le 1er octobre 2008, la Réserve fédérale a commencé à payer des intérêts aux banques sur ces réserves. Ce taux est appelé le taux d’intérêt sur les réserves obligatoires (IORR). Il existe également un taux d’intérêt sur les réserves excédentaires (IOER), qui est payé sur tous les fonds qu’une banque dépose auprès de la Réserve fédérale au-delà de ses réserves obligatoires.
Les banques commerciales américaines sont tenues de détenir des réserves sur le total de leur passif réservable (dépôts) qui ne peut être prêté par la banque. Les passifs réservables comprennent les comptes de transactions nettes, les dépôts à terme non personnels et les passifs en eurodevises.
Directives concernant le taux de réserve
Dans les limites fixées par la loi, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale est seul habilité à modifier les exigences en matière de réserves. En janvier 2019, la Réserve fédérale a mis à jour ses exigences en matière de réserves pour les institutions de dépôt de différentes tailles.
Les banques ayant plus de 124,2 millions de dollars de comptes de transactions nettes doivent maintenir une réserve de 10 % des comptes de transactions nettes. Les banques ayant plus de 16,3 millions à 124,2 millions de dollars doivent constituer une réserve de 3 % des comptes de transactions nettes. Les banques dont les comptes de transactions nettes ne dépassent pas 16,3 millions de dollars ne sont pas tenues de constituer une réserve. La majorité des banques aux États-Unis font partie de la première catégorie. La Fed a fixé une exigence de 0 % pour les dépôts à terme non personnels et les engagements en eurodevise.
Le taux de réserve et le multiplicateur monétaire
Dans les banques à réserves fractionnaires, le taux de réserve est essentiel pour comprendre combien d’argent de crédit les banques peuvent faire en prêtant des dépôts. Par exemple, si une banque a 500 millions de dollars de dépôts, elle doit en détenir 50 millions, soit 10 %, en réserve. Elle peut ensuite prêter les 90 % restants, soit 450 millions de dollars, qui retourneront dans le système bancaire sous forme de nouveaux dépôts. Les banques peuvent alors prêter 90 % de ce montant, soit 405 millions de dollars, tout en conservant 45 millions de dollars en réserve. Ces 405 millions de dollars seront à nouveau déposés, et ainsi de suite.
En
fin de compte, ces 500 millions de dollars de dépôts peuvent se transformer en 5 milliards de dollars de prêts, où l’exigence de 10 % de réserves définit ce qu’on appelle le multiplicateur monétaire
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