Fonds indiciels et ETF : quelle est la différence ?

Fonds indiciel contre ETF : un aperçu

Pour apprendre les bases de l’investissement, il faut notamment comprendre la différence entre un fonds indiciel (souvent investi par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement) et un fonds négocié en bourse, ou ETF. Tout d’abord, les ETF sont considérés comme plus souples et plus pratiques que la plupart des fonds communs de placement. Les ETF peuvent être négociés plus facilement que les fonds indiciels et les fonds communs de placement traditionnels, de la même manière que les actions ordinaires sont négociées en bourse. En outre, les investisseurs peuvent également acheter des ETF de plus petite taille et avec moins d’obstacles que les fonds communs de placement. En achetant des ETF, les investisseurs peuvent éviter les comptes spéciaux et la documentation requise pour les fonds communs de placement, par exemple.

Points clés à retenir

  • Les fonds communs de placement sont des véhicules d’investissement mis en commun et gérés par un professionnel de la gestion de l’argent.
  • Les fonds d’échanges, ou ETF, représentent des paniers de titres négociés sur une bourse comme les actions.
  • Les ETF peuvent être achetés ou vendus à tout moment, alors que les fonds communs de placement ne sont évalués qu’en fin de journée.
  • En général, les ETF sont moins coûteux et plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement similaires.

Fonds communs de placement indiciels

Les fonds indiciels sont des fonds qui représentent un segment théorique du marché. Il peut s’agir de grandes entreprises, de petites entreprises ou d’entreprises séparées par secteur, parmi de nombreuses options. Il s’agit d’une forme passive d’investissement qui fixe les règles d’inclusion des actions, puis suit les actions sans essayer de les battre. Les fonds indiciels ne sont pas investissables. 

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Les personnes intéressées à investir dans un fonds indiciel peuvent généralement le faire par le biais d’un fonds commun de placement conçu pour imiter l’indice.

Fonds négociés en bourse

Les ETF sont des paniers d’actifs négociés comme des valeurs mobilières. Ils peuvent être achetés et vendus sur un marché boursier ouvert, tout comme les actions ordinaires, contrairement aux fonds communs de placement, dont le prix n’est fixé qu’en fin de journée.

Les autres différences entre les fonds communs de placement et les ETF concernent les coûts associés à chacun d’entre eux. En règle générale, les fonds communs de placement n’ont pas de coûts de transaction pour les actionnaires. En revanche, les coûts tels que la fiscalité et les frais de gestion sont moins élevés pour les ETF. La plupart des investisseurs particuliers passifs choisissent les fonds communs de placement indiciels plutôt que les ETF sur la base de comparaisons de coûts entre les deux. Les investisseurs institutionnels passifs, en revanche, ont tendance à préférer les ETF. 

Par rapport à l’investissement de valeur, l’investissement dans les fonds indiciels est considéré par les experts financiers comme une stratégie d’investissement plutôt passive. Ces deux types d’investissement sont considérés comme des stratégies conservatrices à long terme. L’investissement de valeur fait souvent appel à des investisseurs qui sont persistants et prêts à attendre qu’une affaire se présente. Obtenir des actions à bas prix augmente la probabilité de réaliser un bénéfice à long terme. Les investisseurs « value » remettent en question un indice boursier et évitent généralement les actions populaires dans l’espoir de battre le marché. 

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Que disent les experts ?

Conseiller Insight

Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFAThe
Liberty Group, LLC, Washington, DC

La confusion est naturelle, car il s’agit dans les deux cas de véhicules d’investissement gérés passivement et conçus pour imiter les performances d’autres actifs.

Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement qui suit un indice de marché particulier : le S&P 500, le Russell 2000 ou le MSCI EAFE (d’où son nom). Comme il n’y a pas de stratégie originale, la gestion active n’est pas nécessaire et les fonds indiciels ont donc une structure de coûts moins élevée que les fonds communs de placement typiques.

Bien qu’ils détiennent également un panier d’actifs, les ETF s’apparentent davantage aux actions qu’aux fonds communs de placement. Cotés en bourse comme les actions individuelles, ils sont très liquides : ils peuvent être achetés et vendus comme des actions tout au long de la journée de négociation, avec des prix fluctuant constamment. Les ETF peuvent suivre non seulement un indice, mais aussi un secteur, une matière première ou même un autre fonds.

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