L’or et l’argent ont été reconnus comme des métaux précieux et sont convoités depuis longtemps. Aujourd’hui encore, les métaux précieux ont leur place dans le portefeuille d’un investisseur avisé. Mais quel est le meilleur métal précieux à des fins d’investissement ? Et pourquoi sont-ils si volatils ?
Il existe de nombreuses façons d’acheter des métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, et une foule de bonnes raisons pour lesquelles vous devriez céder à la chasse au trésor. Si vous débutez dans le domaine des métaux précieux, poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur leur fonctionnement et sur la manière dont vous pouvez investir dans ces métaux.
Points clés à retenir
- Les métaux précieux peuvent être un bon moyen de diversifier un portefeuille et de se prémunir contre l’inflation, mais l’or, qui est peut-être le métal le plus connu, n’est pas le seul à être disponible pour les investisseurs.
- L’argent, le platine et le palladium sont tous des matières premières qui peuvent être ajoutées à votre portefeuille de métaux précieux, et chacun d’entre eux présente des risques et des opportunités qui lui sont propres.
- En plus de posséder un métal physique, les investisseurs peuvent y accéder par le biais du marché des produits dérivés, des ETF et des fonds communs de placement sur les métaux, et des actions des sociétés minières.
Or
Nous commencerons par le grand-père de tous : l’or. L’or est unique pour sa durabilité (il ne rouille pas et ne se corrode pas), sa malléabilité et sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l’électricité. Il a quelques applications industrielles en dentisterie et en électronique, mais nous le connaissons surtout comme base pour les bijoux et comme forme de monnaie.
La valeur de l’or est déterminée par le marché 24 heures sur 24, sept jours sur sept. L’or se négocie principalement en fonction du sentiment – son prix est moins affecté par les lois de l’offre et de la demande. Cela s’explique par le fait que l’offre de la nouvelle mine est largement compensée par la taille de l’or thésaurisé en surface. Pour dire les choses simplement, lorsque les thésauriseurs ont envie de vendre, le prix baisse. Lorsqu’ils veulent acheter, une nouvelle offre est rapidement absorbée et le prix de l’or augmente.
Plusieurs facteurs expliquent le désir accru de thésauriser le métal jaune brillant :
- Préoccupations financières systémiques : Lorsque les banques et l’argent sont perçus comme instables et/ou que la stabilité politique est douteuse, l’or a souvent été recherché comme une réserve de valeur sûre.
- Inflation : Lorsque les taux de rendement réels sur les marchés des actions, des obligations ou de l’immobilier sont négatifs, les gens se tournent régulièrement vers l’or comme un actif qui conservera sa valeur.
- Guerre ou crises politiques : Les guerres et les bouleversements politiques ont toujours poussé les gens à accumuler de l’or. L’épargne de toute une vie peut être transférée et stockée jusqu’à ce qu’elle soit échangée contre des denrées alimentaires, un abri ou un passage sûr vers une destination moins dangereuse.
Argent
Contrairement à l’or, le prix de l’argent oscille entre son rôle perçu comme une réserve de valeur et son rôle de métal industriel. C’est pourquoi les fluctuations de prix sur le marché de l’argent sont plus volatiles que celles de l’or.
Ainsi, alors que l’argent s’échangera à peu près au même rythme que l’or en tant qu’article à thésauriser, l’équation industrielle offre/demande de ce métal exerce une influence tout aussi forte sur son prix. Cette équation a toujours fluctué avec les nouvelles innovations, notamment :
- Le rôle autrefois prédominant de l’argent dans l’industrie de la photographie – le film photographique argentique – a été éclipsé par l’avènement de l’appareil photo numérique.
- La montée d’une vaste classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l’Est, qui a créé une demande explosive d’appareils électriques, de produits médicaux et d’autres articles industriels nécessitant des apports d’argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l’argent en ont fait une denrée recherchée.
- L’argent est utilisé dans les batteries, les applications supraconductrices et les marchés des microcircuits.
Il n’est pas clair si, ou dans quelle mesure, ces développements affecteront la demande globale d’argent non liée à l’investissement. Un fait demeure : Le prix de l’argent est influencé par ses applications et n’est pas seulement utilisé dans la mode ou comme réserve de valeur.
Platine
Comme l’or et l’argent, le platine est négocié 24 heures sur 24 sur les marchés mondiaux des matières premières. Il a souvent tendance à obtenir un prix plus élevé (par once troy) que l’or pendant les périodes de routine de stabilité du marché et de stabilité politique, simplement parce qu’il est beaucoup plus rare. En fait, une quantité bien moindre de ce métal est retirée du sol chaque année.
D’autres facteurs déterminent également le prix du platine :
- Comme l’argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, qui sont utilisés pour réduire la nocivité des émissions. Ensuite, les bijoux représentent la majorité de la demande. Les catalyseurs de raffinage du pétrole et des produits chimiques et l’industrie informatique consomment le reste.
- En raison de la forte dépendance de l’industrie automobile à l’égard de ce métal, le prix du platine est déterminé en grande partie par les ventes et les chiffres de production des voitures. La législation sur la « pureté de l’air » pourrait obliger les constructeurs automobiles à installer davantage de pots catalytiques, ce qui augmenterait la demande. Mais en 2009, les constructeurs automobiles américains et japonais ont commencé à se tourner vers des catalyseurs automobiles recyclés ou à utiliser davantage de palladium, un métal du groupe du platine, fiable et généralement moins cher.
- Les mines de platine sont fortement concentrées dans deux pays seulement : l’Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel pour une action de type cartel qui soutiendrait ou même augmenterait artificiellement les prix du platine.
Les investisseurs doivent considérer que tous ces facteurs font du platine le métal précieux le plus volatil.
Palladium
Moins connu que les trois métaux précités, le palladium a des utilisations plus industrielles. Le palladium est un métal brillant et argenté utilisé dans de nombreux types de processus de fabrication, notamment pour l’électronique et les produits industriels. Il peut également être utilisé en dentisterie, en médecine, dans des applications chimiques, en bijouterie et pour le traitement des eaux souterraines. La majeure partie de l’approvisionnement mondial en ce métal rare, qui porte le numéro atomique 46 sur le tableau périodique des éléments, provient de mines situées aux États-Unis, en Russie, en Afrique du Sud et au Canada. Les bijoutiers ont commencé à incorporer le palladium dans leurs bijoux en 1939. Mélangé à l’or jaune, l’alliage forme un métal plus résistant que l’or blanc. En 1967, le gouvernement de Tonga a émis des pièces de monnaie en palladium en circulation, vantant le couronnement du roi Taufa Ahau Tupou IV. C’est le premier cas enregistré de palladium utilisé dans la monnaie.
Les métallurgistes peuvent créer de fines feuilles de palladium jusqu’à deux cent cinquante millièmes de pouce. Le palladium pur est malléable, mais il devient plus fort et plus dur une fois que quelqu’un travaille avec le métal à température ambiante. Les feuilles sont ensuite utilisées dans des applications telles que l’énergie solaire et les piles à combustible.
Le palladium est principalement utilisé dans les pots catalytiques, car ce métal est un excellent catalyseur qui accélère les réactions chimiques. Ce métal brillant est 12,6 % plus dur que le platine, ce qui le rend également plus durable que ce dernier.
Remplir votre coffre aux trésors
Examinons les options qui s’offrent à ceux qui veulent investir dans les métaux précieux.
Fonds négociés en bourse (ETF)
Il existe des fonds négociés en bourse pour les trois métaux précieux. Les ETF sont un moyen pratique et liquide d’acheter et de vendre de l’or, de l’argent ou du platine. Cependant, investir dans les ETF ne vous donne pas accès à la matière première physique, vous n’avez donc pas de droit sur le métal du fonds. Vous n’obtiendrez pas la livraison effective d’une barre d’or ou d’une pièce d’argent.
Actions ordinaires et fonds communs de placement
Les actions des mineurs de métaux précieux sont utilisées pour suivre les mouvements de prix des métaux précieux. Si vous ne connaissez pas la valeur des actions minières, il peut être plus sage de vous en tenir à des fonds dont les gestionnaires ont de solides antécédents en matière de performance.
Contrats à terme et options
Les marchés des contrats à terme et des options offrent des liquidités et un effet de levier aux investisseurs qui veulent faire de gros paris sur les métaux. Les produits dérivés offrent le plus grand potentiel de profits et de pertes.
Lingot
Les pièces et les barres sont strictement réservées à ceux qui ont un endroit pour les mettre comme un coffre-fort ou un dépôt. Certes, pour ceux qui s’attendent au pire, l’or est la seule option, mais pour les investisseurs ayant un horizon temporel, l’or est illiquide et carrément gênant à détenir.
Certificats
Les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de la propriété physique de l’or sans les tracas du transport et du stockage. Cela dit, si vous cherchez une assurance en cas de véritable catastrophe, les certificats ne sont que du papier. N’attendez pas de quelqu’un qu’il les prenne en échange de quoi que ce soit de valeur.
Les métaux précieux sont-ils un bon investissement pour vous ?
Les métaux précieux offrent une protection unique contre l’inflation : ils ont une valeur intrinsèque, ils ne comportent aucun risque de crédit et ne peuvent être gonflés. Cela signifie que vous ne pouvez pas en imprimer davantage. Ils offrent également une véritable « assurance contre les bouleversements » contre les bouleversements financiers ou politiques/militaires.
Du point de vue de la théorie de l’investissement, les métaux précieux présentent également une corrélation faible ou négative avec d’autres catégories d’actifs comme les actions et les obligations. Cela signifie que même un faible pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.
Risques liés aux métaux précieux
Chaque investissement comporte son propre ensemble de risques. Bien qu’ils puissent s’accompagner d’un certain degré de sécurité, les investissements dans les métaux précieux comportent toujours un certain risque. Les prix des métaux peuvent chuter en raison de déséquilibres techniques (plus de vendeurs que d’acheteurs). Cela dit, en période d’incertitude économique, les vendeurs en profitent, car les prix ont tendance à monter en flèche.
Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille. L’astuce pour réussir avec eux est de connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler de la richesse. Si elle n’est pas maîtrisée, elle peut aussi conduire à la ruine.
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