Moyenne pondérée des actions par rapport aux actions en circulation

Il est essentiel de comprendre la différence entre les actions moyennes pondérées et les actions en circulation pour les investisseurs qui tentent de constituer des portefeuilles dont les performances seront conformes à leurs attentes. Ces deux calculs fournissent des informations sur les performances d’une entreprise au fil du temps.

Actions en circulation

Les actions en circulation désignent les actions actuellement détenues par les investisseurs. Elles comprennent également les actions détenues par le grand public et les actions restreintes qui sont détenues par les dirigeants et les initiés des sociétés. Le nombre d’actions en circulation change si la société émet de nouvelles actions, rachète des actions existantes ou si les options des employés sont converties en actions.

Nombre moyen pondéré d’actions

La moyenne pondérée des actions en circulation, ou la moyenne pondérée des actions en circulation, est un calcul qui prend en considération toute variation du nombre d’actions en circulation au cours d’une période de déclaration spécifique. Les investisseurs, lorsqu’ils investissent à long terme, établissent souvent une position en actions sur plusieurs années.

Les cours des actions changent quotidiennement et il est souhaitable de garder une trace du coût de base des actions accumulées pendant de nombreuses années. Si un investisseur veut calculer une moyenne pondérée du prix qu’il a payé pour les actions, il doit multiplier le nombre d’actions acquises à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.

En général, la moyenne pondérée est une valeur moyenne calculée en faisant la moyenne de chaque quantité par rapport à une pondération attribuée afin de déterminer l’importance relative de chaque quantité.

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Le nombre moyen pondéré d’actions est déterminé en prenant le nombre d’actions en circulation et en le multipliant par le pourcentage de la période de déclaration pour laquelle ce nombre s’applique pour chaque période. En d’autres termes, la formule prend le nombre d’actions en circulation au cours de chaque mois, pondéré par le nombre de mois pendant lesquels ces actions étaient en circulation.

Coût moyen pondéré par action

Les investisseurs peuvent choisir d’utiliser des moyennes pondérées s’ils ont établi une position sur un titre particulier au cours d’une période donnée. Compte tenu de l’évolution constante du cours des actions, l’investisseur calculera une moyenne pondérée du prix payé pour les actions.

Pour calculer le coût moyen pondéré par action, l’investisseur peut multiplier le nombre d’actions acquises à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.

Les moyennes pondérées peuvent également être utilisées dans d’autres aspects de la finance, notamment pour le calcul du rendement des portefeuilles, la comptabilité des stocks et l’évaluation.

Moyenne pondérée des actions en circulation

Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation est utilisé pour calculer les principaux paramètres financiers tels que le bénéfice par action (BPA). Les gestionnaires et les analystes financiers se concentrent sur le BPA parce qu’il représente le bénéfice d’exploitation restant à la disposition des actionnaires. Le BPA de base, par exemple, est calculé comme suit :

E

PS de

base=(Revenu net

Dividendesprivilégiés)Moyenne pondérée des actions en circulation où : EPS=Bénéficepar actionbegin{aligné}&text{Basic EPS}=frac{(text{Revenu net}-text{Dividendes privilégiés})}{text{Moyenne pondérée des actions en circulation}} &textbf{où
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BPA debase= Moyenne pondéréedes actions encirculation (RevenunetDividendesprivilégiés) où : BPA=Bénéficepar action

BPA de base = Actions moyennes pondérées de base

La moyenne pondérée des actions de base, d’autre part, représente la moyenne pondérée des actions en circulation mentionnée ci-dessus, moins la dilution des options sur actions pour une période spécifique. Pour les actions moyennes pondérées de base, « de base » signifie essentiellement non dilutives.

Il y a dilution lorsqu’une société émet des actions supplémentaires qui réduisent la participation proportionnelle d’un investisseur existant dans la société. L’utilisation d’actions diluées est plus instructive que l’utilisation d’actions de base car si les titres sont convertis en actions ordinaires – en d’autres termes, il y a dilution – la participation d’un investisseur dans la société, ou sa part du gâteau total, diminue.

Les entreprises dont la structure du capital est simple ne doivent déclarer que le BPA de base. Celles qui ont des structures complexes (celles qui ont des titres potentiellement dilutifs) doivent déclarer à la fois le BPA de base et le BPA dilué.

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