Le commerce quantitatif implique l’utilisation d’algorithmes et de programmes informatiques basés sur des modèles mathématiques simples ou complexes pour identifier et exploiter les opportunités commerciales disponibles. En fin de compte, le commerce quantique implique également des travaux de recherche sur des données historiques dans le but d’identifier des opportunités de profit. Le trading quantique est largement utilisé au niveau individuel et institutionnel pour le trading à haute fréquence, algorithmique, d’arbitrage et automatisé. Les opérateurs qui participent à ces analyses quantitatives et aux activités de négociation connexes sont communément appelés quants ou quant traders.
Comment le commerce quantitatif a-t-il évolué?
Auparavant, les marchés étaient physiques et basés sur le plancher, où les négociants et les responsables du marché interagissaient, s’entendaient sur une garantie, un prix et une quantité et réglaient le commerce sur papier. Entre autres qualifications, une voix forte et claire et une bonne carrure étaient considérées comme un atout pour les candidats à un emploi de négociant, car elles les rendaient impressionnants sur la place. Au fur et à mesure que les marchés devenaient numériques, avec une portée et une expansion mondiales, les salles de marché se sont vidées. Les négociants qui n’avaient que peu à offrir et qui ne pouvaient que parler d’une voix forte ont commencé à disparaître, laissant la place aux techniciens experts en informatique. Les marchés électroniques ont offert une vaste expansion, des charges de données commerciales, de nouveaux actifs et titres, et il y a eu l’opportunité de l’exploration de données, de la recherche, de l’analyse et des systèmes de négociation automatisés. Au cours des deux dernières décennies, les titulaires de MBA et de doctorats en finance, en informatique et même en réseaux neuronaux ont pris des postes de traders dans des institutions commerciales réputées.
Le profil d’un négociant en valeurs mobilières :
Un négociant en valeurs mobilières peut travailler pour une petite, moyenne ou grande entreprise commerciale pour un salaire intéressant avec des primes élevées basées sur les profits générés par le commerce. Les employeurs comprennent des bureaux de négociation de banques d’investissement mondiales, de fonds spéculatifs, de sociétés de négociation d’arbitrage et de petites sociétés de négociation locales. Aujourd’hui, pour obtenir un emploi de trader dans des entreprises établies, il faut souvent un master spécialisé dans une filière quantitative (MBA, Ph.D., CFA), à moins d’être un trader expérimenté ayant une expérience professionnelle avérée. D’autres jeunes moins expérimentés peuvent commencer dans de petites entreprises, ou commencer comme analystes débutants et gravir les échelons sur une longue période, bien qu’il s’agisse d’un domaine où la concurrence est féroce.
Quelques autres, qui ont une attitude entrepreneuriale, développent et gèrent leurs propres systèmes commerciaux sur une base exclusive.
Qu’ils travaillent pour une entreprise financière ou pour eux-mêmes, les quants ont généralement :
– une expertise en matière d’utilisation des ordinateurs
– une connaissance pratique d’un ou plusieurs langages de programmation
– une connaissance de la construction et de la personnalisation des systèmes commerciaux et des possibilités d’automatisation
– la connaissance des flux de données et de leur utilisation
– l’exploration des données, la recherche et les capacités d’analyse
– la capacité de prendre des risques et le tempérament du commerçant
– un esprit novateur pour découvrir continuellement de nouvelles stratégies et opportunités
Exigences en matière d’infrastructure pour le négociant en valeurs mobilières :
– Des systèmes d’accès aux données de marché, comme le terminal de données Bloomberg, disposant des outils d’analyse technique et quantitative nécessaires qui s’intègrent dans leur flux de négociation (comme les bandes de Bollinger, les graphiques, etc.)
– Systèmes informatiques compatibles avec les langages de programmation – Perl, C++, Java, Python sont les plus courants dans la communauté des commerçants
– La disponibilité de données historiques et/ou en temps réel, pour tester les stratégies identifiées
– Accès automatisé aux comptes de courtage/négociation, généralement par le biais de l’accès direct au marché
Sur la base de ce qui précède, un négociant en valeurs mobilières exerce généralement les activités suivantes
– Identifier une stratégie commerciale : Elle peut être basée sur des chiffres simples prix-volume ou sur un modèle mathématique complexe
– Développer et construire l’algorithme/programme/système de travail basé sur la stratégie commerciale
– Le prototype est testé à rebours pour vérifier sa mise en œuvre pratique et les adaptations nécessaires : Une fois le prototype identifié, il est très important de tester la stratégie sur des données de test historiques/vivantes pour évaluer la faisabilité pratique. D’autres modifications sont apportées si nécessaire
– Inclure des critères de gestion des risques : effectuer une analyse de scénario, mettre en place des mécanismes d’arrêt des pertes, des limites d’allocation de capital, etc. pour rendre le système aussi protecteur que possible
– Mettre en œuvre le système de transmission en direct pour l’exécution des transactions sur le marché ouvert : Laisser le dispositif quantitatif fonctionner en direct et continuer à observer le potentiel de rentabilité. Poursuivre la personnalisation pour les améliorations ou les défaillances identifiées, le cas échéant
– Poursuite des efforts pour identifier de nouvelles stratégies
– En outre, il travaille en arrière-plan au sein du département de recherche et fournit des conseils de négociation aux négociants du département de négociation
Le travail d’un négociant en valeurs mobilières est un processus continu et rigoureux, avec de longues heures de travail. Le trading actuel semble être devenu un marché informatique contre informatique, où la contribution d’un trader humain se limite à la construction de programmes informatiques suffisamment intelligents pour négocier mieux que ceux développés par ses homologues. Plus le marché global est automatisé, plus l’efficacité est nécessaire, car les possibilités de profit diminuent de jour en jour.
Le métier de négociant en valeurs mobilières et les avantages qui y sont associés semblent très lucratifs, mais ceux qui se qualifient pour ce domaine hautement compétitif doivent posséder des compétences, des connaissances et un tempérament à multiples facettes. Les traders quantitatifs ont généralement un taux de réussite modéré, et beaucoup d’entre eux se diversifient ou se tournent vers d’autres filières après quelques années pour cause d’épuisement professionnel. Outre les infrastructures, les compétences et les connaissances nécessaires, il faut avoir l’état d’esprit adéquat pour réussir en tant que quant.