Warren Buffett possède un large éventail d’entreprises par le biais de son énorme conglomérat, Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B). Il a fait de l’entreprise textile de la Nouvelle-Angleterre, qui était en faillite, une entreprise en plein essor dont la capitalisation boursière dépassait les 526 milliards de dollars en septembre 2018. Berkshire Hathaway regroupe un éventail étonnant d’entreprises sous son égide. Buffett est passé maître dans l’art d’acquérir et de gérer des entreprises rentables, depuis les principales compagnies d’assurance de la société jusqu’à Dairy Queen et aux magasins de meubles.
M. Buffett est également l’un des investisseurs les plus prospères de l’histoire grâce à son style d’investissement « value ». Avec ses investissements, Buffett n’essaie pas de faire grimper le cours des actions à court terme. Il considère plutôt l’achat d’actions comme l’acquisition d’une participation dans l’entreprise pour une société. La déclaration 13-F de Berkshire divulgue le portefeuille actuel de l’entreprise. Voici quelques titres clés du portefeuille de Buffet Berkshire.
Phillips 66
Berkshire Hathaway détient des actions de Phillips 66 (PSX) depuis 2012, selon les documents déposés par la Securities and Exchange Commission (SEC). Berkshire Hathaway possède désormais 22,2 millions d’actions, pour une valeur de marché d’environ 2,6 milliards de dollars. Cela représente une participation de 4,3 % dans Phillips 66.
Phillips 66 est une grande entreprise de fabrication et de logistique d’énergie. Elle possède cinq secteurs d’activité : les activités intermédiaires, la chimie, le raffinage, le marketing et les spécialités. La société a une capitalisation boursière de 52,8 milliards de dollars et verse un dividende de 2,84 % à partir de septembre 2018.
Cette position est unique pour M. Buffett, qui se tient généralement à l’écart des entreprises dont les revenus dépendent de la vente de marchandises. Il a déclaré que les marchés des matières premières sont volatiles et ne produisent rien en soi. Par exemple, le pétrole est une simple matière première et s’échange en fonction des perspectives de la demande future. Le pétrole en soi ne produit aucun revenu.
Buffett a investi dans Phillips 66 en raison d’une restructuration de l’entreprise. Phillips 66 a été scindée de ConocoPhillips en 2012 pour se concentrer sur l’investissement dans des actifs intermédiaires. Ces actifs intermédiaires contribueront à déplacer et à exporter la production accrue de pétrole et de gaz naturel des États-Unis. Phillips 66 est également un client important de la BNSF Railway, une société du Berkshire. Phillips 66 utilise le rail pour transporter ses produits vers le marché, ainsi que pour construire des pipelines et des terminaux ferroviaires. Berkshire a d’autres investissements importants dans l’industrie des infrastructures énergétiques.
Communications de la Charte
Berkshire Hathaway a détenu des actions de Charter Communications, Inc. (CHTR) depuis 2014. Buffett en possède environ 7,5 millions. Ces actions ont une valeur marchande d’environ 2,2 milliards de dollars. Les actions comprennent une participation de 3,1 % dans la société.
Charter est un fournisseur de services de télévision par câble et d’Internet. L’entreprise dessert des millions de clients résidentiels et Internet. Son siège social est situé à Stamford, dans le Connecticut. Charter a acheté Time Warner Cable (aujourd’hui Spectrum) en 2016.
U.S. Bancorp
Buffett compte l’U.S. Bancorp (USB) parmi ses dix principaux holdings. Au deuxième trimestre 2018, il a augmenté sa position de 10 %, en achetant 9,85 millions d’actions supplémentaires. Il possède un peu plus de 100 millions d’actions au total, pour une valeur de marché de 5 milliards de dollars. Berkshire Hathaway détient une participation de 6 % dans la société.
La capitalisation boursière de la banque américaine Bancorp s’élève à plus de 86 milliards de dollars, avec un rendement en dividendes de 2,3 % à partir de septembre 2018. La grande banque offre une large gamme de produits financiers et bancaires. Elle propose également des services de prêts commerciaux et à la consommation. Les experts estiment que M. Buffett augmente sa position dans la banque en raison du faible taux de défaillance sur son portefeuille de prêts en pleine croissance.