Une entreprise inscrit ses dettes à long terme dans son bilan au passif, généralement dans une sous-rubrique pour les dettes à long terme.
Points clés à retenir
- La dette à long terme est inscrite au bilan.
- En particulier, la dette à long terme apparaît généralement dans les passifs à long terme.
- Les obligations financières qui ont une période de remboursement supérieure à un an sont considérées comme des dettes à long terme.
- Parmi les exemples de dettes à long terme, on trouve les baux à long terme, les prêts commerciaux traditionnels et les émissions d’obligations d’entreprises.
Passif à long terme
Toutes les obligations qu’une entreprise supporte pendant une période qui dépasse le cycle d’exploitation actuel ou l’année en cours sont considérées comme des passifs à long terme.
Les dettes à long terme peuvent être liées au financement ou à l’exploitation. Les passifs de financement sont des titres de créance produits lorsqu’une entreprise se procure des liquidités. Ils comprennent les obligations convertibles, les effets à payer et les obligations à payer. Les dettes d’exploitation sont des obligations qu’une entreprise contracte dans le cadre de ses activités commerciales normales. Les dettes d’exploitation comprennent les obligations de location-acquisition et les obligations de prestations de retraite aux employés.
Ces deux types de passif représentent des obligations financières qu’une société doit remplir à l’avenir, bien que les investisseurs doivent les examiner séparément. Les passifs financiers résultent de choix de financement délibérés, qui donnent un aperçu de la structure du capital de l’entreprise et des indices sur le potentiel de gains futurs.
Dette à long terme
La dette à long terme est inscrite au passif à long terme du bilan d’une entreprise. Les obligations financières qui ont une période de remboursement supérieure à un an sont considérées comme des dettes à long terme. Parmi ces obligations figurent notamment les baux à long terme, les prêts de financement d’entreprise traditionnels et les émissions d’obligations d’entreprise.
États financiers
Les états financiers enregistrent les différentes entrées et sorties de capitaux pour une entreprise. Ces documents présentent efficacement les données financières d’une entreprise et permettent aux analystes et aux investisseurs d’évaluer la rentabilité et la santé financière globale d’une entreprise.
Pour assurer la continuité, les états financiers sont préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (GAAP). Parmi les différents états financiers qu’une société publie régulièrement, on trouve les bilans, les comptes de résultat et les tableaux de flux de trésorerie.
Bilan
Un bilan est le résumé du passif, de l’actif et des capitaux propres d’une entreprise à un moment donné. Les trois segments du bilan aident les investisseurs à comprendre le montant investi dans la société par les actionnaires, ainsi que l’actif et les obligations à court terme de la société.
Il existe une variété de comptes dans chacun des trois segments, ainsi qu’une documentation de leurs valeurs respectives. Les lignes les plus importantes du bilan comprennent les liquidités, l’actif circulant, l’actif à long terme, le passif à court terme, la dette, le passif à long terme et les capitaux propres.
Dette vs. capitaux propres
La dette à long terme d’une société, combinée à une dette à court terme spécifique et à des actions privilégiées et ordinaires, constitue la structure de son capital. La structure du capital fait référence à l’utilisation par une société de diverses sources de financement pour financer ses activités et sa croissance.
L’utilisation de la dette comme source de financement est relativement moins coûteuse que le financement par actions pour deux raisons principales. Premièrement, les débiteurs ont une créance prioritaire en cas de faillite d’une entreprise ; ainsi, l’endettement est plus sûr et permet d’obtenir un rendement moindre.
Cela signifie en fait un taux d’intérêt plus faible pour l’entreprise que celui attendu du rendement total des capitaux propres (TSR). La deuxième raison pour laquelle l’endettement est moins coûteux en tant que source de financement tient au fait que les paiements d’intérêts sont déductibles des impôts, ce qui réduit le coût net de l’emprunt.