Un exemple de déclaration de politique d’investissement

Lors de la visite d’une nouvelle destination, il est utile de tracer les directions. Une fois arrivé, c’est le bon moment pour faire un plan d’activités. Si vous vous rendez dans un parc national pour une randonnée, vous voudrez déterminer comment vous y rendre et quel chemin suivre au parc.

Tout comme une expédition, une déclaration de politique d’investissement (IPS) est un guide pour votre avenir financier.

Qu’est-ce qu’une déclaration de politique d’investissement (DPI) ?

Un IPS est la carte, le calendrier des activités et le document de résultats entre un conseiller financier et son client. La première section de la déclaration comprend les buts et objectifs généraux du client en matière d’investissement. Le volet suivant traite du chemin que le conseiller, en collaboration avec le client, suit pour atteindre un ensemble d’objectifs. 

Les détails comprennent des sujets tels que la répartition des actifs, la tolérance au risque et les objectifs financiers. 

(Pour en savoir plus, voir : Déclarations de politique d’investissement et de profit).

Un exemple d’IPS

Regardez l’exemple fictif suivant de déclaration de politique d’investissement.

Investor First Advisory, LLC Déclaration de politique d’investissement pour Juan Martinez

Résumé :

Juan Martinez, investisseur individuel, 55 ans

Portefeuille : Individuel, imposable

État : Californie

Numéro d’identification fiscale : xxx-xx-xxxx

Actif à court terme : 500 000

Objectif de rendement : 6

Limite de perte sur un an (scénario le plus défavorable) : 15-18%.

Objectifs :

  • Croissance à long terme et préservation du capital
  • Profil de risque : Conservateur
  • Horizon temporel : Plus de 5 ans
  • Besoins de liquidités à court terme : Aucun
  • Taux de rendement attendu à long terme : 6% (sur la base des taux de rendement historiques)

Tâches et responsabilités du conseiller financier :

  • Tiers fiduciaire, non biaisé, chargé d’aider les clients à atteindre leurs objectifs financiers à long terme.
  • S’entretenir avec le client pour établir la répartition des actifs.
  • Sélectionner les actifs en fonction de la répartition des actifs en assurant une diversification suffisante des risques et des rendements.
  • Contrôler et signaler tous les coûts d’investissement.
  • Contrôler toutes les options d’investissement et le dépositaire du portefeuille. (Le dépositaire est responsable de la garde des actifs du client)
  • Evaluez régulièrement tous les titres en portefeuille.
  • Fournir des rapports mensuels qui comprennent les titres, les flux de trésorerie, les revenus et les variations mensuelles de la valeur. 
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Directives pour la sélection des portefeuilles :

En général, le rendement des investissements à long terme est déterminé par la performance des actifs. Historiquement, les actifs boursiers offrent des taux de rendement plus élevés ainsi qu’une plus grande volatilité. Les actifs fixes offrent généralement des taux de rendement plus faibles, une corrélation plus faible avec les actions et moins de risques. Il est recommandé de diversifier les actifs en fonction de la géographie et de la taille.

Sur la base du profil de risque conservateur du client, la répartition des actifs du portefeuille sera de 60 % d’actifs boursiers et de 40 % d’actifs fixes.

La composition individuelle des avoirs sera choisie parmi les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse des catégories d’actifs suivantes :

Équité

  • ÉTATS-UNIS
  • High-Dividend
  • Valeur
  • Petites capitalisations
  • International, y compris les marchés développés et en développement

Fixe

  • Obligations américaines
  • Obligations d’entreprises
  • Obligations d’État
  • Obligations à haut rendement
  • Fonds de placement immobilier (FPI)
  • Obligations mondiales
  • Les sociétés de placement immobilier mondiales

Rééquilibrage de la répartition des actifs :

Selon les données de Vanguard, il n’existe pas d’allocation d’actifs universellement acceptée. Il n’existe pas non plus de données permettant de recommander un rééquilibrage plus fréquent qu’une fois par an. Ainsi, le portefeuille sera rééquilibré chaque année, tout en essayant de minimiser les conséquences fiscales des ventes d’actifs. 

Suivi des performances :

Les rendements de chaque fonds commun de placement indiciel ou fonds négociés en bourse seront comparés à leur indice de référence. Tout écart par rapport à ce point de référence sera évalué et discuté chaque année. Les avoirs seront également comparés à ceux de fonds similaires.

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Les paramètres de vente d’un fonds en raison d’une mauvaise performance comprennent une année d’écart supérieur à 1 % par rapport à l’indice de référence et/ou une chute dans la moitié inférieure du groupe de fonds de la cohorte.

Les coûts seront contrôlés chaque année pour s’assurer que le total des coûts ne dépasse pas 1 % de tous les actifs investissables.

Chaque année, au minimum, le portefeuille global sera contrôlé afin de déterminer si les objectifs initiaux sont en place ou ont changé. Les performances et les frais seront également inclus dans cette conférence. Ensemble, M. Martinez et le conseiller détermineront l’orientation future du portefeuille. 

Une déclaration de politique d’investissement est personnelle et individualisée en fonction de la situation du client du conseiller. L’exemple précédent est un type de déclaration de politique d’investissement. Chaque société de conseil financier aura une version de sa propre déclaration.

Enfin, les grandes sociétés de courtage en valeurs mobilières ont également des déclarations de politique d’investissement pour leurs fonds communs de placement individuels et/ou leurs groupes de clients. La déclaration de politique d’investissement maintient le client et le conseiller sur la même page d’investissement et oblige le conseiller à respecter une certaine norme. 

(Pour en savoir plus, voir : Normes éthiques que vous devez attendre des conseillers financiers).

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