« Achetez bas, vendez haut » est probablement le plus célèbre adage sur la façon de gagner de l’argent en bourse. C’est tellement évident que ça ressemble à une blague. En réalité, c’est beaucoup plus facile à dire qu’à faire.
Points clés à retenir
- Acheter à bas prix, vendre à haut prix est une stratégie qui consiste à acheter des actions ou des titres à un prix bas et à les vendre à un prix plus élevé.
- Cette stratégie peut être difficile car les prix reflètent les émotions et la psychologie et sont difficiles à prévoir.
- Les négociants utilisent donc d’autres tactiques, comme les moyennes mobiles, le cycle économique et le sentiment des consommateurs, pour décider du moment où ils achètent et vendent.
Qu’est-ce qu’acheter à bas prix, vendre à haut prix ?
Derrière ce truisme se cache la tendance des marchés à dépasser les prévisions, tant à la baisse qu’à la hausse. Cela s’explique en partie par un pur instinct grégaire qui détermine les prix des actions. L’investisseur qui jette un regard impartial sur le marché peut voir l’instinct grégaire à l’œuvre et profiter des hauts et des bas extrêmes qu’il provoque. Cet investisseur peut acheter à bas prix et vendre à haut prix.
Malheureusement, il est facile de déterminer après coup si un prix était trop bas ou trop élevé et même pourquoi. Pour le moment, c’est monumentalement difficile. Les prix affectent et reflètent à la fois la psychologie et les émotions des participants au marché.
C’est pourquoi il peut être difficile de mettre en œuvre de manière cohérente le principe « acheter bas, vendre haut ». Les négociants qui tentent d’avoir une vision plus objective prennent en compte d’autres facteurs pour prendre une décision plus éclairée. Ces facteurs comprennent les moyennes mobiles, le cycle économique et le sentiment des consommateurs.
Moyennes mobiles
Les moyennes mobiles sont uniquement dérivées de l’historique des prix. Elles montrent les fluctuations de prix dans le temps, en lissant essentiellement les variations de prix de courte durée pour montrer la direction générale d’un titre dans le temps.
Certains traders suivent deux moyennes mobiles, l’une de courte durée et l’autre de plus longue durée, afin de protéger le risque de baisse. Une méthode courante consiste à utiliser les moyennes mobiles de 50 et 200 jours. Lorsque la moyenne mobile de 50 jours passe au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours, elle génère un signal d’achat. Lorsqu’elle passe dans l’autre sens, elle génère un signal de vente. Le but de la moyenne mobile est d’aider le trader à chronométrer un achat ou une vente au bon moment dans la tendance.
Cycle et sentiment des affaires
Sur le long terme, les moteurs du marché dans son ensemble suivent un schéma cohérent, passant de la peur à l’avidité et de nouveau à la peur. Les périodes de peur maximale sont le meilleur moment pour acheter des actions, tandis que les périodes d’avidité maximale sont le meilleur moment pour vendre.
Ces extrêmes ont lieu deux fois par décennie et présentent des similitudes remarquables. Le cycle émotionnel suit le cycle économique. Lorsque l’économie est en récession, la peur prédomine. C’est le moment d’acheter à bas prix. Lorsque l’économie est en plein essor, les prix montent comme s’il n’y avait pas de lendemain. C’est le moment de vendre.
Les investisseurs à long terme pourraient envisager d’observer le cycle économique et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs comme outils de synchronisation du marché. Des rapports publiés régulièrement, tels que l’enquête sur la confiance des consommateurs, fournissent des informations supplémentaires sur le cycle économique.
Défis supplémentaires
Il existe des exemples notoires de marchés extrêmes, y compris des cas récents comme la bulle Internet de la fin des années 1990 et le krach boursier de 2008. Ces deux événements se sont révélés être d’excellentes opportunités pour ceux qui ont acheté à bas prix et vendu à haut prix.
À l’époque, il semblait que la tendance ne s’arrêterait jamais. Les stocks sur Internet ne diminueraient certainement pas en 1999. Le secteur du logement ne se redresserait certainement pas après 2008. À l’époque, les investisseurs qui vendaient des actions sur Internet ou achetaient des logements auraient pu se sentir punis, car les tendances allaient dans l’autre sens – jusqu’à ce qu’elles ne le soient plus.
Un investisseur qui réussit doit ignorer les tendances et s’en tenir à une méthode objective pour déterminer s’il est temps d’acheter ou de vendre. Si vous n’avez pas encore de compte de trading et que vous souhaitez vous essayer à la stratégie d’achat à bas prix et de vente à haut prix, n’hésitez pas à consulter la liste des meilleurs courtiers en ligne d’Investopedia pour vous aider à choisir un courtier et à vous lancer.