3 fonds Dodge & Cox classés 5 étoiles par Morningstar

Dodge & Cox est une société de gestion de fortune exceptionnelle dans le secteur des fonds, avec un long historique de succès. L’équipe de gestion de la société tend vers une approche collaborative avec un large processus de génération d’idées. Les gestionnaires de Dodge & Cox sont également investis dans leurs fonds et sont donc fortement incités à maximiser le rendement des actionnaires. La société a été reconnue à de nombreuses reprises par la société d’analyse de fonds communs de placement Morningstar comme une entreprise exemplaire, et trois de ses fonds principaux ont obtenu une note globale de cinq étoiles de la part de Morningstar. Nous les examinons ici.

Points clés à retenir

  • Dodge & Cox est une société de fonds communs de placement bien connue, gérée activement, qui offre une gamme de produits d’investissement.
  • Parmi sa famille de fonds communs de placement, trois sont très bien notés, obtenant 5 étoiles de Morningstar, Inc.
  • Nous nous intéressons ici à trois de ces fonds : Le Dodge & Cox Balanced Fund, le Stock Fund et le Income Fund.

Le fonds équilibré Dodge & Cox (DODBX)

Avec 14,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 16 mars 2020, le Dodge & Cox Balanced Fund cherche à obtenir un revenu régulier et, dans une certaine mesure, une appréciation du capital en investissant dans un mélange d’actions et de titres de créance. Le fonds n’adopte pas une approche typique de 60% d’actions et 40% d’obligations. Il peut plutôt détenir entre 25 % et 75 % de ses actifs en actions. En mars 2020, le fonds avait environ 2/3 de ses actifs alloués aux actions ordinaires, tandis que les obligations en avaient 1/3. La plus forte concentration d’actifs se trouvait dans le secteur financier, avec 26,5 %. Le fonds détient généralement des actions de grande capitalisation et de haute qualité, et ses obligations sont pour la plupart de qualité investissement.

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Bien que les rendements du fonds soient supérieurs à la moyenne, son approche opportuniste consistant à prendre des participations plus importantes dans les actions peut créer une volatilité plus importante que celle que l’on observerait avec un fonds entièrement obligataire. De mars 2010 à mars 2020, le fonds a produit un rendement annuel moyen de 7,7 % et un écart-type de 9,31 %, ce qui a entraîné un ratio Sharpe défavorable de 0,35 sur 10 ans. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,52 % et nécessite un investissement minimum de 2 500 $.

En raison de ses solides antécédents à long terme, de son processus d’investissement cohérent et de ses frais peu élevés, le fonds a obtenu une note globale de cinq étoiles de Morningstar.

Fonds d’actions Dodge & Cox (DODGX)

Le Dodge & Cox Stock Fund disposait de 64,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 16 mars 2020 et investit dans un portefeuille diversifié d’actions ordinaires de grande capitalisation qui présentent des caractéristiques de valeur. Ses plus grandes concentrations se trouvent dans les secteurs de la finance et de la santé, avec respectivement 26,1 % et 23 %. La direction est connue pour prendre des positions à contre-courant sur des actions peu appréciées et parfois très rentables. Avec un taux de rotation de 17 %, le fonds est actif mais reste fiscalement avantageux.

Le fonds d’actions Dodge & Cox utilise une approche d’investissement cohérente qui surpasse les principaux indices, tels que l’indice S&P 500 et l’indice Russell 1000 Value, sur le long terme. Le fonds a affiché un rendement annuel moyen de 8,89 % de mars 2010 à mars 2020, et un écart-type de 14,57 % sur 10 ans, ce qui donne un ratio de Sharpe de seulement 0,27. Le fonds a obtenu une note de cinq étoiles de Morningstar, un faible ratio de dépenses nettes de 0,52 % et ne facture aucun frais de gestion, mais exige un investissement minimum de 2 500 $.

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Fonds de revenu Dodge & Cox (DODIX)

Avec 66 milliards de dollars d’actifs sous gestion en date du 16 mars 2020, le Dodge & Cox Income Fund cherche à obtenir un revenu courant élevé et stable en investissant dans un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe de haute qualité. Environ 57 % des actifs du fonds étaient cotés AAA en mars 2020, et 27,5 % de ses obligations étaient cotées BBB. Le fonds avait une durée moyenne de 4,3 ans et un rendement SEC de 2,75 % sur 30 jours.

Comme les autres fonds Dodge & Cox, le Dodge & Cox Income Fund utilise une approche d’investissement éprouvée qui fonctionne bien sur le long terme. Le fonds a généré un rendement annuel moyen de 4,16 % de mars 2010 à mars 2020, et un écart-type de 2,18 %, ce qui donne un ratio de 1,47 Sharpe. Morningstar a attribué au fonds une note globale de cinq étoiles, et il n’a pas de frais de gestion, avec un ratio de dépenses nettes de 0,42 % et un investissement minimum de 2 500 $.

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