Quelle est la différence entre la date d'enregistrement et la date d'ex-dividende ?

La date d’enregistrement, ou jour d’enregistrement, et la date d’ex-dividende d’une action sont toutes deux des dates importantes relatives à l’achat et à la déclaration d’actions. Ces dates aident à déterminer quels investisseurs recevront des dividendes et quand ils les recevront.

Les sociétés utilisent les dividendes pour distribuer des bénéfices aux actionnaires et peuvent les verser de plusieurs manières différentes, notamment sous forme de dividendes en espèces, en actions ou en biens. Les dividendes en espèces sont le type de versement le plus courant et sont généralement envoyés aux actionnaires par chèque ou par dépôt direct. Les dividendes en actions sont versés sous la forme d’actions de la société.

Points clés à retenir

• La date d’enregistrement est fixée par le conseil d’administration d’une société et fait référence à la date à laquelle les investisseurs doivent être inscrits dans les livres de la société afin de recevoir le dividende d’une action.
• La date d’ex-dividende est dictée par les règles de la bourse et est généralement fixée à un jour ouvrable avant la date d’enregistrement. 
• Si la vente des actions n’a pas été réalisée à la date ex-dividende, le vendeur enregistré est celui qui reçoit le dividende pour ces actions.

Date d’enregistrement

La date d’enregistrement est la date limite utilisée pour déterminer quels actionnaires d’une action ont droit à un dividende. La date d’enregistrement est fixée par le conseil d’administration d’une société. Sur la base de la date d’enregistrement, le conseil d’administration peut également déterminer qui doit recevoir les rapports sur les actions et autres informations financières relatives à l’investissement. 

Date de l’ex-dividende

La date d’ex-dividende (ou ex-date) d’une action est dictée par les règles de la bourse et est généralement fixée à un jour ouvrable avant la date d’enregistrement. Pour qu’un investisseur puisse recevoir un paiement de dividende à la date d’enregistrement, il doit avoir effectué son achat d’actions avant la date ex-dividende. Si la vente d’actions n’a pas été réalisée à la date ex-dividende, alors le vendeur enregistré est celui qui reçoit le dividende pour cette action. 

Exemple

Par exemple, si une date d’enregistrement est fixée au 30 mai, la date ex-dividende sera généralement fixée au 29 mai. Toutefois, si le 30 mai est un lundi, la date ex-dividende sera alors le vendredi 27 mai. Si l’acheteur n’a pas achevé son achat d’actions avant le 29 mai, il ne recevra pas de dividende.

Ce que les experts ont à dire :

Le conseiller Insight

Brandon Opre, CFP®TrustTree
Financial, Fort Lauderdale, FL

Les définitions juridiques sont assez simples : la date ex-dividende est un jour avant la date d’enregistrement. Si vous souhaitez percevoir le dividende, vous devez donc être propriétaire la veille de la date ex-dividende.

Beaucoup de gens utilisent le terme « ex-dividende », ce qui signifie que le temps est déjà passé pour obtenir le dividende. Si une action est « ex-dividende », cela signifie que vous pouvez l’acheter mais que vous ne recevrez pas le dividende pour la période en cours. Lorsqu’une action est « trading ex », elle est parfois évaluée à un niveau inférieur (hypothétiquement en fonction du montant du dividende) à la date de versement du dividende.