Une fiducie sans droit de regard est un type de fiducie vivante dans laquelle le constituant et le bénéficiaire n’ont aucun contrôle ni aucune connaissance des actifs de la fiducie ou de la façon dont ils sont gérés. Un tiers fiduciaire, qui peut être un particulier ou une institution, a le contrôle total des actifs du trust et ne communique pas avec le constituant ou le bénéficiaire sur ce qui est acheté ou vendu dans le cadre du trust. Un blind trust peut être révocable, ce qui signifie que le constituant peut le modifier ultérieurement, ou irrévocable, ce qui signifie qu’il ne peut être modifié ou résilié.
Au début, l’idée de placer des actifs dans un trust et de renoncer ensuite à toute connaissance et tout contrôle de ces actifs peut sembler folle. Mais dans certaines situations, cet arrangement est parfaitement logique. Dans cet article, nous allons examiner pourquoi quelqu’un pourrait vouloir établir un trust aveugle et comment le faire.
Comment fonctionne un Blind Trust
Pour éviter les conflits d’intérêts potentiels, un fonctionnaire fédéral peut créer un blind trust pour gérer les biens privés qu’il possède avec son conjoint et ses enfants à charge. Étant donné qu’un conflit d’intérêts perçu ou réel pourrait survenir si ce fonctionnaire est impliqué dans une législation qui affecte ses investissements, le fait de placer ces actifs dans une fiducie sans droit de regard, en particulier une fiducie irrévocable, est censé permettre au fonctionnaire d’agir de manière impartiale et dans le meilleur intérêt des électeurs. L’entité de contrôle éthique du fonctionnaire doit approuver la fiducie sans droit de regard et le choix du fiduciaire. La loi fédérale n’oblige pas les fonctionnaires fédéraux à utiliser des blind trusts, mais elle réglemente la manière dont ils les établissent et les maintiennent.
Points clés à retenir
- Une fiducie sans droit de regard est une fiducie vivante dans laquelle un fiduciaire contrôle les actifs sans le concédant et le bénéficiaire.
- Les blind trusts peuvent être révocables ou irrévocables.
- Une fiducie sans droit de regard peut éliminer tout conflit d’intérêts.
Une autre situation dans laquelle une fiducie sans droit de regard est utile : lorsqu’un dirigeant d’entreprise veut éviter un délit d’initié. Le dirigeant peut placer toutes les actions de l’entreprise qu’il possède dans le blind trust, ce qui lui permet de contrôler et de savoir quand et dans quelle mesure les actions sont vendues à un fiduciaire. Cette stratégie supprime les restrictions sur le moment où les actions peuvent être vendues puisqu’elles ne sont plus détenues par un initié, ce qui peut se traduire par de meilleurs résultats d’investissement. Le fiduciaire peut gérer les actifs afin d’améliorer la diversification des actifs et le profil de risque du dirigeant et ne doit pas se soucier des périodes d’interdiction ou des périodes d’interdiction qui touchent les initiés.
Cependant, si vous pouvez lire beaucoup de choses sur les blind trusts pendant les campagnes politiques, « peu de politiciens ou de personnes et de familles riches les utilisent », explique M. Schaefer. « Non seulement vous renoncez au contrôle et à la transparence des actifs placés en fiducie, mais la mise en place de ces véhicules peut coûter des dizaines de milliers de dollars », dit-il. Ils ont également des frais d’entretien élevés.
Raisons d’établir une fiducie pour aveugles
Fondamentalement, une fiducie sans droit de regard est censée éliminer tout conflit d’intérêts réel ou perçu.
Les trusts aveugles « sont les plus répandus au sein de la communauté politique, mais peuvent être très utiles dans d’autres situations également », explique Eric Schaefer, planificateur financier et conseiller en investissement chez Evermay Wealth Management, une société de conseil financier indépendante au service des familles fortunées de la région de Washington. « D’autres utilisations pourraient être d’éviter tout conflit d’intérêt. C’est une raison très évidente pour les hommes politiques, mais les propriétaires et cadres d’entreprises à la retraite ou à la retraite qui conservent de grandes quantités d’actions de la société peuvent être intéressés par la politique, le travail caritatif ou la participation à des conseils d’administration qui exigent d’eux qu’ils agissent objectivement », dit-il. « La confiance peut également s’avérer utile lorsque des personnes influentes ont accès à des informations d’initiés et veulent se protéger de toute question de malversation pour les opérations sur les comptes d’investissement ».
Une autre circonstance qui incite les gens à créer des trusts aveugles : le fait d’arriver soudainement avec une somme d’argent importante et inattendue et de vouloir garder l’affaire privée. Aux États-Unis, par exemple, des gagnants de loterie avertis ont utilisé des blind trusts pour empêcher les colporteurs d’investissements et les parents dépensiers d’essayer de s’emparer d’une partie de leur fortune soudaine.
Comment créer un fonds de solidarité pour aveugles
La création d’un blind trust consiste essentiellement à établir un document que le constituant signe pour donner pleine procuration sur les biens du trust à un fiduciaire tiers indépendant (par contre, dans le cas d’un living trust ordinaire et révocable, le constituant du trust peut se désigner lui-même comme fiduciaire et continuer à contrôler les biens). Mais ce n’est pas un projet de bricolage ; il nécessite l’assistance d’un avocat.
« Il existe des lois d’État et des lois fédérales concernant la création de blind trusts, il est donc important de consulter un avocat spécialisé dans ce domaine », explique Richard Gotterer, CFP, directeur général et conseiller financier principal de Wescott Financial Advisory Group, une société indépendante de gestion de patrimoine qui possède des bureaux à Philadelphie, Boca Raton, Miami et San Francisco. « Pendant la phase d’élaboration de la fiducie, vous avez la possibilité d’apporter votre contribution, par exemple en ce qui concerne l’objectif d’investissement de la fiducie. Par exemple, doit-il être investi pour la croissance, le revenu ou la préservation du capital ? Vous avez la possibilité de fournir une fourchette pour la répartition des actifs et vous avez la possibilité de nommer les bénéficiaires du trust », dit-il.
Après cela, vous cessez de communiquer avec le fiduciaire et n’avez plus aucune connaissance de la manière dont les actifs du trust sont traités.
Il est impératif de choisir le bon fiduciaire. Non seulement vous avez besoin d’une personne honnête et avisée en matière d’investissement, mais si vous essayez de vous séparer de vos investissements, vous avez également besoin de quelqu’un avec qui vous n’avez pas de relation étroite – pas un ami ou un parent, en d’autres termes. Dans certains cas, même un conseiller financier ou un avocat de longue date peut être considéré comme trop proche.
Dans le cas de gains de loterie, vous pouvez engager un avocat pour constituer votre fiducie, le désigner comme fiduciaire et lui demander de racheter votre billet gagnant de façon anonyme en votre nom. En fonction des exigences de la loterie que vous gagnez, la création d’un blind trust pourrait vous permettre d’accéder à vos gains sans que les médias ou d’autres organes de presse n’apprennent qui vous êtes.
Les trusts aveugles créent une couche de séparation entre les actifs du constituant et ses activités professionnelles ou politiques qui contribue à éliminer les conflits d’intérêts réels ou perçus et les accusations de malversations. Les personnes qui bénéficient d’une manne peuvent également les utiliser pour préserver leur confidentialité financière. Mais si vous envisagez d’établir une fiducie sans droit de regard, vous devez examiner attentivement si les avantages de l’indépendance et de la suppression de la surveillance l’emportent sur les inconvénients de la perte de contrôle et d’informations, surtout si la fiducie sans droit de regard sera irrévocable.