Qu’est-ce qu’une Commission ?
Une commission est un frais de service perçu par un courtier ou un conseiller en investissement pour la fourniture de conseils en investissement ou le traitement des achats et des ventes de titres pour un client.
Il existe des différences importantes entre les commissions et les honoraires, du moins dans la manière dont ces termes sont utilisés pour décrire les conseillers professionnels dans le secteur des services financiers. Un conseiller ou un courtier à commission gagne de l’argent en vendant des produits d’investissement tels que des fonds communs de placement et des rentes et en effectuant des transactions avec l’argent du client. Un conseiller à honoraires perçoit un taux fixe pour la gestion de l’argent de ses clients. Il peut s’agir d’un montant en dollars ou d’un pourcentage des actifs sous gestion (AUM). Les ventes entre membres d’une même famille sont souvent des dons de capitaux, qui ne sont pas rémunérés à la commission.
Un conseiller rémunéré à la commission perçoit un taux fixe pour la gestion de l’argent de son client, tandis qu’un conseiller rémunéré à la commission gagne de l’argent en vendant des produits d’investissement et en effectuant des transactions.
Points clés à retenir
- Les courtiers de plein exercice tirent une grande partie de leurs bénéfices de la facturation de commissions sur les transactions des clients.
- Les conseillers à la commission gagnent de l’argent en achetant et en vendant des produits au nom de leurs clients.
- Lorsque vous envisagez de faire appel à un courtier ou à un conseiller, consultez la liste complète des commissions sur les services.
Comprendre la commission
Les courtiers de plein exercice tirent une grande partie de leurs bénéfices de la facturation de commissions sur les transactions des clients. Les commissions varient considérablement d’une société de courtage à l’autre, et chacune d’entre elles a son propre barème de frais pour divers services. Pour déterminer les gains et les pertes liés à la vente d’un titre, il est important de tenir compte du coût des commissions afin d’être parfaitement précis.
Des commissions peuvent être perçues si une commande est remplie, annulée ou modifiée, et même si elle arrive à expiration. Dans la plupart des cas, lorsqu’un investisseur passe un ordre au marché qui n’est pas exécuté, aucune commission n’est perçue. Toutefois, si l’ordre est annulé ou modifié, l’investisseur peut se voir imposer des frais supplémentaires qui s’ajoutent à la commission. Les ordres à cours limité qui sont partiellement exécutés entraînent souvent des frais, parfois au prorata.
Coûts de la Commission
Les commissions peuvent gruger le rendement d’un investisseur. Supposons que Susan achète 100 actions de Conglomo Corp. pour 10 dollars chacune. Son courtier prélève une commission de 2,5 % sur l’opération. Susan paie donc 1 000 $ pour les actions, plus 25 $. Six mois plus tard, ses actions ont augmenté de 10 % et Susan les vend. Son courtier prélève une commission de 2 % sur la vente, soit 22 $. L’investissement de Susan lui a rapporté 100 $ de bénéfice, mais elle a payé 47 $ de commissions sur les deux transactions. Son gain net n’est que de 53 $.
C’est pourquoi les courtiers à escompte et les robots-conseils en ligne gagnent en popularité au XXIe siècle. Ces services donnent accès à des actions, des fonds indiciels, des fonds négociés en bourse (ETF), et plus encore sur une plateforme conviviale pour les investisseurs autogérés. La plupart facturent des frais fixes pour les transactions, généralement 4,95 dollars. Ces services fournissent une multitude de nouvelles et d’informations financières, mais peu ou pas de conseils personnalisés. Cela peut s’avérer problématique pour les investisseurs débutants.
Commissions et frais
Les conseillers financiers se présentent souvent comme étant rémunérés à la commission plutôt qu’à l’acte. Un conseiller rémunéré facture un taux fixe pour la gestion de l’argent d’un client, quel que soit le type de produits d’investissement que le client finit par acheter. Ce taux forfaitaire sera soit un montant en dollars, soit un pourcentage des actifs sous gestion (AUM).
Un conseiller à la commission tire ses revenus de la vente de produits d’investissement, tels que les fonds communs de placement et les rentes, et de la réalisation de transactions avec l’argent du client. Ainsi, le conseiller obtient plus d’argent en vendant des produits qui offrent des commissions plus élevées, comme les rentes ou les assurances vie universelles, et en déplaçant l’argent du client plus fréquemment.
Un conseiller professionnel a la responsabilité fiduciaire de proposer les investissements qui servent au mieux les intérêts du client. Cela dit, un conseiller à la commission peut essayer d’orienter les clients vers des produits d’investissement qui rapportent de généreuses commissions.