Qu’est-ce qu’un ordre de cessation des pertes ?
Un ordre stop-loss est un ordre placé auprès d’un courtier pour acheter ou vendre un titre lorsqu’il atteint un certain prix. Les ordres stop-loss sont conçus pour limiter la perte d’un investisseur sur une position dans un titre et sont différents des ordres stop-limite. Lorsqu’une action tombe en dessous du prix stop, l’ordre devient un ordre de marché et il est exécuté au prochain prix disponible. Par exemple, un négociant peut acheter une action et passer un ordre stop-limite à 10 % en dessous du prix d’achat. Si l’action baisse, l’ordre stop-loss est activé et l’action est vendue comme un ordre au marché.
Bien que la plupart des investisseurs associent un ordre stop-loss à une position longue, il peut également protéger une position courte, auquel cas le titre est acheté s’il se négocie au-dessus d’un prix défini.
Points clés à retenir
- Un ordre stop-loss spécifie qu’une action doit être achetée ou vendue lorsqu’elle atteint un prix déterminé appelé « stop price ».
- Une fois que le prix stop est atteint, l’ordre stop devient un ordre de marché et est exécuté à la prochaine occasion disponible.
- Dans de nombreux cas, les ordres stop-loss sont utilisés pour prévenir les pertes des investisseurs lorsque le prix d’un titre baisse.
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Comprendre les ordres stop-loss
Les commerçants ou les investisseurs peuvent choisir d’utiliser un ordre de limitation des pertes pour protéger leurs profits. Il supprime le risque qu’un ordre ne soit pas exécuté si l’action continue à baisser puisqu’il devient un ordre de marché. Un ordre stop-limite se déclenche dès que le prix tombe en dessous du prix stop ; cependant, l’ordre peut ne pas être exécuté en raison de la valeur de la partie limite de l’ordre.
Le seul aspect négatif du stop-loss est le cas où un titre passe soudainement en dessous du prix du stop. L’ordre se déclencherait et l’action serait vendue au prochain prix disponible même si l’action se négocie nettement en dessous de votre niveau de stop loss.
Un ordre stop de vente se réfère au cas où un client demande à un courtier de vendre un titre si celui-ci passe en dessous d’un prix stop spécifié. Dans un ordre d’achat stop, le prix stop est fixé au-dessus du prix actuel du marché.
Les investisseurs peuvent encore améliorer l’efficacité de leur ordre stop-loss en le combinant avec un ordre stop arrière. Un ordre stop suiveur est un ordre de transaction dans lequel le prix de l’ordre stop n’est pas fixé à un montant précis, mais à un certain pourcentage ou montant inférieur au prix du marché.
Un exemple concret d’ordonnance de cessation des pertes
Un trader achète 100 actions de XYZ pour 100 dollars et fixe un ordre de stop loss à 90 dollars. L’action baisse au cours des semaines suivantes et passe en dessous de 90 dollars. L’ordre stop du trader est exécuté et la position est vendue à 89,95 $.
Un trader achète 500 actions d’ABC Corp. pour 100 dollars et fixe à nouveau un ordre stop loss pour 90 dollars. Cette fois-ci, la société affiche des résultats bénéficiaires horribles et le titre a chuté de plus de 50 %. Lorsque le marché rouvre, l’ordre stop est déclenché et le trader est exécuté à un prix de 49,50 $.