Définition du day trader modèle

Qu’est-ce qu’un Pattern Day Trader (PDT) ?

Un pattern day trader (PDT) est une désignation réglementaire pour les traders ou les investisseurs qui exécutent des transactions sur quatre jours ou plus sur une période de cinq jours ouvrables en utilisant un compte sur marge. Le nombre de transactions sur une journée doit représenter plus de 6 % de l’activité totale du compte sur marge au cours de cette période de cinq jours.

Si cela se produit, le compte du négociant sera signalé comme un PDT par son courtier. La désignation PDT impose certaines restrictions à la poursuite des transactions ; cette désignation est mise en place pour décourager les investisseurs de faire des transactions excessives. 

Points clés à retenir

  • Un pattern day trader (PDT) est un trader qui exécute des transactions sur quatre jours ou plus dans un délai de cinq jours ouvrables en utilisant le même compte. 
  • Les opérations sur les marchés à terme sont automatiquement identifiées par le courtier et les PDT sont soumis à un contrôle et à des restrictions réglementaires supplémentaires.
  • Les négociateurs sur séance sont tenus de détenir 25 000 dollars sur leurs comptes sur marge. Si le compte tombe en dessous de 25 000 $, il leur sera interdit d’effectuer d’autres transactions sur une journée jusqu’à ce que le solde soit rétabli. 

Comprendre les Pattern Day Traders

Les Pattern Day Traders peuvent négocier différents types de titres, notamment des options sur actions et des ventes à découvert. Tout type d’opération sera comptabilisé, en fonction de cette désignation, pour autant qu’elle ait lieu le même jour.

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S’il y a un appel de marge, le « pattern day trader » aura cinq jours ouvrables pour y répondre. Sa négociation sera limitée au double de la marge de maintien jusqu’à ce que l’appel de marge ait été satisfait. Si le problème n’est pas résolu au bout de cinq jours ouvrables, le compte sera bloqué pendant 90 jours ou jusqu’à ce que les problèmes soient résolus. 

Notez que les positions longues et courtes qui ont été détenues pendant la nuit, mais vendues avant de nouveaux achats du même titre le lendemain, sont exemptées de la désignation PDT. 

Considérations particulières

Règlements régissant les Pattern Day Traders (PDT)

La désignation PDT est déterminée par l’autorité de régulation du secteur financier (FINRA) ; elle diffère de celle d’un day trader standard par le nombre de transactions journalières effectuées dans un délai donné. Bien que les deux groupes aient des actifs minimums obligatoires qui doivent être détenus dans leurs comptes sur marge, un day trader type doit détenir au moins 25 000 $ sur son compte. Ce montant ne doit pas nécessairement être en espèces ; il peut s’agir d’une combinaison d’espèces et de titres éligibles. Si les fonds propres sur le compte tombent en dessous de 25 000 $, il leur sera alors interdit d’effectuer d’autres transactions sur la journée jusqu’à ce que le solde soit rétabli. 

La FINRA a établi une règle de PDT qui exige que tous les PDT aient un minimum de 25 000 $ dans leurs comptes de courtage, en combinaison d’espèces et de certains titres, afin de réduire le risque. Si la valeur nette en espèces du compte tombe en dessous de ce seuil de 25 000 $, la PDT ne peut plus effectuer de transactions sur une journée tant que le compte n’est pas remonté au-dessus de ce seuil. Cette règle est connue sous le nom de « Pattern Day Trader Rule » ou « PDT Rule ». Ces règles sont définies comme une norme sectorielle, mais les sociétés de courtage individuelles peuvent en avoir une interprétation plus stricte. Elles peuvent également permettre à leurs investisseurs de s’identifier en tant que day traders. 

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Exemple de bénéfices de Pattern Day Trading

Prenons le cas de Jessica Dunn, une day trader avec 30 000 dollars d’actifs sur son compte sur marge. Elle pourrait être autorisée à acheter jusqu’à 120 000 $ d’actions, contre 60 000 $ pour un titulaire de compte sur marge moyen. Si ses actions gagnaient 1 % au cours de la journée, en tant que day trader modèle, elle pourrait générer un profit estimé à 1 200 $ (ce qui équivaut à un gain de 4 %).

Comparez cela au profit standard estimé à 500 $, soit un gain de 2 % sur un compte sur marge. La possibilité d’un retour sur investissement plus élevé peut rendre la pratique du « pattern day trading » attrayante pour les personnes à valeur nette élevée. Cependant, comme la plupart des pratiques qui ont un potentiel de rendement élevé, le potentiel de pertes importantes peut être encore plus important.

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