Les États-Unis ont un très grand marché des fonds communs de placement. Il existe littéralement des centaines de familles de fonds différentes et des milliers de fonds individuels disponibles, et tous rivalisent pour obtenir vos dollars d’investissement.
Il y a presque autant de fonds communs de placement que d’actions négociées sur le NYSE Arca et le NASDAQ réunis. En fait, en 2018, il existe 9 559 fonds communs de placement aux États-Unis, qui gèrent environ 17 700 milliards de dollars.
Face à cet éventail impressionnant d’options, les investisseurs doivent trouver un moyen de séparer le bon grain de l’ivraie. Un moyen simple d’y parvenir consiste à se concentrer sur les plus grandes sociétés de fonds communs de placement. Après tout, les fonds communs de placement qui servent le mieux leurs actionnaires ont tendance à attirer plus d’actifs, de sorte que la taille semble être un indicateur raisonnable de la réussite, ou du moins un point de départ raisonnable.
Le processus est simple : il suffit de dresser la liste de tous les fonds communs de placement d’une famille donnée, d’additionner leurs actifs totaux sous gestion, ou ASG, et de voir quelles entreprises ont collectivement versé le plus d’argent. Comme le marché relativement libre aux États-Unis est censé récompenser la réussite et punir l’échec, les plus grandes familles de fonds devraient être celles qui ont le mieux servi les investisseurs au fil du temps.
Une distinction subtile mais importante doit être établie avant de pouvoir dresser la liste, et c’est la différence entre les fournisseurs de fonds communs de placement et les familles de fonds communs de placement.
Familles de fonds et fournisseurs de fonds
Une distinction subtile mais importante doit être établie avant de pouvoir dresser la liste, et c’est la différence entre les fournisseurs de fonds communs de placement et les familles de fonds communs de placement. Une famille de fonds communs de placement est comme un parapluie de marque. La plupart des investisseurs rencontrent les fonds communs de placement par le biais de leur nom de famille, comme les premiers mots de titres tels que Vanguard International Growth Fund ou Templeton Global Bond Fund. Si vous organisez la liste par famille de fonds, vous obtiendrez le titre initial correspondant à chaque fonds commun de placement d’un groupe.
Le fournisseur de fonds communs de placement est la grande institution financière qui possède la famille de fonds. Par exemple, Wells Fargo, ou le fournisseur de fonds, possède les fonds Wells Fargo Advantage Funds, ou la famille de fonds. Le problème délicat des fournisseurs de fonds est qu’ils traitent souvent plus que des fonds communs de placement et qu’ils peuvent avoir plus d’une marque de famille de fonds sur le marché. Il est donc avantageux de se concentrer sur les familles de fonds plutôt que sur les fournisseurs de fonds.
Les fonds BlackRock sont en tête de liste en termes d’actifs détenus par une seule famille de fonds, suivis par d’autres noms familiers tels que Vanguard, Charles Schwab, State Street Global Advisors et Fidelity Investments.
En bref
Au troisième trimestre, BlackRock gère environ 7 000 milliards de dollars d’actifs ; le Vanguard Group gère environ 5 600 milliards de dollars en août 2019, tandis que Charles Schwab gère 3 700 milliards de dollars d’actifs au deuxième trimestre.
1. Les fonds BlackRock (iShares)
La société new-yorkaise BlackRock, Inc. qui porte le titre iShares au lieu de BlackRock, a lancé ses premiers fonds communs de placement en 1998 en collaboration avec PNC Financial Services Group. Entre 1999 et 2009, les fonds de BlackRock ont connu une croissance énorme, en partie parce que la société utilise une théorie élaborée de la gestion des risques dans la gestion des fonds. Cette focalisation sur le risque, semblable à un laser, sert particulièrement bien les actionnaires en période de ralentissement économique.
BlackRock était un leader dans les investissements en titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) pendant les années de boom de la bulle immobilière. Son fonds iShares MBS a été lancé en 2007 en grande pompe quelques mois avant le début de la crise financière. Pourtant, la série iShares a pu sortir relativement indemne de la crise.
Non seulement BlackRock n’a pas été renfloué par le gouvernement américain pendant la crise, mais la Maison Blanche l’a en fait consulté sur la manière de maintenir le système financier en fonctionnement pendant la panique du milieu de la crise. Au troisième trimestre, BlackRock gère environ 7 000 milliards de dollars d’actifs.
2. Vanguard
Si un échantillon aléatoire de la population était interrogé sur le nom de la plus grande société de fonds communs de placement, le groupe Vanguard gagnerait probablement à plate couture.
Vanguard est le plus sérieux challenger de la série iShares de BlackRock. Sa popularité est due à son large choix de fonds, plus de 190 aux États-Unis, à ses faibles coûts et à ses excellents résultats. Le Vanguard Group gère environ 5 600 milliards de dollars en août 2019.
3. Charles Schwab
Charles Schwab est un nom de confiance dans le secteur des services financiers depuis près de cinq décennies, ses principales offres de fonds étant axées sur les fonds indiciels. Ses fonds ont gagné en popularité grâce à leurs faibles coûts et à l’absence de montant minimum d’investissement. Au deuxième trimestre, Charles Schwab gère 3,7 billions de dollars d’actifs.