Le ratio courant et le ratio rapide mesurent tous deux la liquidité à court terme d’une entreprise, ou sa capacité à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes ses dettes si elles venaient à échéance en même temps. Bien qu’ils mesurent tous deux la santé financière d’une entreprise, ils sont légèrement différents. Le quick ratio est considéré comme plus conservateur que le ratio courant car son calcul prend en compte un nombre plus restreint d’éléments. Voici un aperçu des deux ratios, de leur mode de calcul et de leurs principales différences.
Que comprend le ratio actuel ?
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à payer ses dettes à court terme (dettes et comptes à payer) avec ses actifs à court terme (liquidités, stocks et créances).
L’actif circulant au bilan d’une entreprise représente la valeur de tous les actifs qui peuvent raisonnablement être convertis en espèces dans un délai d’un an. Voici quelques exemples d’actifs courants :
- Liquidités et équivalents de liquidités
- Titres négociables
- Comptes à recevoir
- Dépenses payées d’avance
- Inventaire
Les passifs courants sont les dettes ou les obligations de l’entreprise figurant dans son bilan qui sont dues dans un délai d’un an. Voici quelques exemples de passifs à court terme :
- Dette à court terme
- Comptes à payer
- Charges à payer et autres dettes
Calcul du ratio actuel
Vous pouvez calculer le ratio de liquidité générale d’une société en divisant son actif à court terme par son passif à court terme, comme indiqué dans la formule ci-dessous :
Ratio courant= Passif courant Actifcourant
Si une société a un ratio de liquidité générale inférieur à un , elle a moins d’actifs à court terme que de passifs à court terme. Les créanciers considéreraient l’entreprise comme un risque financier car elle pourrait ne pas être en mesure de rembourser facilement ses obligations à court terme.
Si une entreprise a un ratio de liquidité générale supérieur à un, elle est considérée comme moins risquée car elle pourrait liquider plus facilement ses actifs courants pour rembourser ses dettes à court terme.
Que comprend le Quick Ratio ?
Le quick ratio mesure également la liquidité d’une entreprise en mesurant dans quelle mesure ses actifs à court terme pourraient couvrir ses passifs à court terme. Cependant, le quick ratio est une mesure plus prudente de la liquidité car il n’inclut pas tous les éléments utilisés dans le ratio courant. Le quick ratio, souvent appelé « acid test ratio », ne comprend que les actifs qui peuvent être convertis en liquidités dans un délai de 90 jours ou moins.
Les actifs courants utilisés dans le quick ratio comprennent :
- Liquidités et équivalents de liquidités
- Titres négociables
- Comptes à recevoir
Les passifs courants utilisés dans le ratio rapide sont les mêmes que ceux utilisés dans le ratio courant :
- Dette à court terme
- Comptes à payer
- Charges à payer et autres dettes
Calculer le Quick Ratio
Le ratio rapide est calculé en additionnant les liquidités, les investissements négociables et les créances, et en divisant cette somme par le passif à court terme, comme indiqué dans la formule ci-dessous :
de
à court
à court
à court termedébut{aligné}
Quick Ratio= Passif courant Trésorerie+équivalents detrésorerie+Créances courantes+placementsàcourt terme
Si les finances d’une entreprise ne fournissent pas une ventilation de ses actifs rapides, vous pouvez quand même calculer le ratio de rapidité. Vous pouvez soustraire l’inventaire et les actifs courants payés d’avance de l’actif à court terme, et diviser cette différence par le passif à court terme.
Tout comme le ratio actuel, une entreprise qui a un ratio rapide de plus d’un est généralement considérée comme présentant un risque financier moindre qu’une entreprise qui a un ratio rapide de moins d’un.
Principales différences
Le quick ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité d’une entreprise ou de sa capacité à faire face à ses engagements à court terme avec ses actifs à court terme, car il n’inclut pas les stocks et autres actifs à court terme qui sont plus difficiles à liquider (c’est-à-dire à transformer en espèces). En excluant les stocks et les autres actifs moins liquides, le quick ratio se concentre sur les actifs les plus liquides de l’entreprise.
Les deux ratios incluent les créances, mais certaines créances peuvent ne pas pouvoir être liquidées très rapidement. Par conséquent, même le ratio rapide peut ne pas donner une représentation exacte de la liquidité si les créances ne sont pas facilement recouvrées et converties en espèces.
Considérations particulières
Comme le ratio actuel inclut les stocks, il sera élevé pour les entreprises qui sont fortement impliquées dans la vente de stocks. Par exemple, dans le secteur de la vente au détail, un magasin peut faire des stocks de marchandises avant les vacances, ce qui augmente son ratio courant. Toutefois, une fois la saison terminée, le ratio courant diminuerait considérablement. Par conséquent, le ratio courant fluctuerait tout au long de l’année pour les détaillants et les entreprises de même type.
D’autre part, l’élimination des stocks peut ne pas refléter une image précise de la liquidité pour certaines industries. Par exemple, les supermarchés déplacent leurs stocks très rapidement, et leurs stocks représenteraient probablement une grande partie de leurs actifs courants. En supprimant les stocks des supermarchés, le passif à court terme semblerait gonflé par rapport à l’actif à court terme dans le cadre du ratio rapide.
Lors de l’analyse des liquidités d’une entreprise, aucun ratio ne suffit en toutes circonstances. Il est important d’inclure d’autres ratios financiers dans votre analyse, notamment le ratio courant et le ratio rapide, ainsi que d’autres. Plus important encore, il est essentiel de comprendre quels sont les domaines des finances d’une entreprise que les ratios excluent ou incluent pour comprendre ce que le ratio vous dit.