Suracheté ou survendu ? Utilisez l'indice de force relative pour le savoir

L’indice de force relative (RSI) décrit un indicateur de momentum qui mesure l’ampleur des récents changements de prix afin d’évaluer les conditions de surachat ou de survente du prix d’une action ou d’un autre actif. Développé à l’origine par le célèbre analyste technique américain J. Welles Wilder Jr, qui a introduit le concept dans son livre fondateur de 1978, « New Concepts in Technical Trading Systems », le RSI se présente comme un oscillateur, c’est-à-dire un graphique linéaire qui se déplace entre deux extrêmes. Sa lecture peut aller de 0 à 100.

La tendance primaire du stock ou de l’actif est un outil important utilisé pour s’assurer que les lectures de l’indicateur sont bien comprises. La célèbre technicienne de marché Constance Brown a largement défendu l’idée qu’une survente du RSI qui se produit dans une tendance à la hausse est probablement bien supérieure à 30 %, et qu’une surachat du RSI qui se produit dans une tendance à la baisse est bien inférieure à 70 %. 

Selon l’interprétation et l’utilisation traditionnelles du RSI, des valeurs de 70 ou plus suggèrent qu’un titre est en train de devenir suracheté ou surévalué et peut être amorcé pour un renversement de tendance ou une baisse corrective du prix. Un RSI inférieur ou égal à 30 indique une situation de sur-vente ou de sous-évaluation.

Points clés à retenir

  • En finance, l’indice de force relative (RSI) est une sorte d’indicateur de momentum qui examine le rythme des récentes variations de prix afin de déterminer si un titre est mûr pour un rallye ou une vente.
  • Le RSI est utilisé par les statisticiens du marché et les traders, en plus d’autres indicateurs techniques, comme un moyen d’identifier les opportunités d’entrer ou de sortir d’une position.
  • En général, lorsque le RSI dépasse le niveau de référence horizontal 30, il s’agit d’un signe haussier et lorsqu’il passe sous le niveau de référence horizontal 70, il s’agit d’un signe baissier.
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Niveaux de surachat et de survente

En termes d’analyse du marché et de signaux de négociation, lorsque l’IFR passe au-dessus du niveau de référence horizontal 30, il est considéré comme un indicateur haussier.

Inversement, un RSI qui descend en dessous du niveau de référence horizontal 70 est considéré comme un indicateur baissier. Comme certains actifs sont plus volatils et évoluent plus rapidement que d’autres, les valeurs de 80 et 20 sont également des niveaux de surachat et de survente fréquemment utilisés.

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Divergence de prix/échelle

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Balançoires d’échec

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Gammes RSI

En période de hausse, le RSI a tendance à rester plus statique qu’en période de baisse. Cela est logique car le RSI mesure les gains par rapport aux pertes. Dans une tendance haussière, il y aura plus de gains, ce qui maintiendra le RSI à des niveaux plus élevés. Dans une tendance à la baisse, le RSI aura tendance à rester à des niveaux plus bas.

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En période de hausse, le RSI a tendance à rester au-dessus de 30 et devrait fréquemment atteindre 70. En période de baisse, il est rare de voir le RSI dépasser 70, et l’indicateur atteint fréquemment 30 ou moins. Ces lignes directrices peuvent aider à déterminer la force de la tendance et à repérer les éventuels renversements. Par exemple, si le RSI n’est pas capable d’atteindre 70 lors d’un certain nombre de variations de prix consécutives pendant une tendance haussière, mais tombe ensuite en dessous de 30, la tendance s’est affaiblie et pourrait s’inverser à la baisse.

L’inverse est vrai pour une tendance à la baisse. Si la tendance à la baisse ne parvient pas à atteindre 30 ou moins et qu’elle se renforce ensuite au-dessus de 70, cette tendance s’est affaiblie et pourrait s’inverser à la hausse.

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Rupture de la ligne de tendance de la RSI

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Indicateurs de dynamisme : RSI vs MACD

Comme le RSI, la convergence divergente des moyennes mobiles (MACD) est un indicateur de momentum qui suit la tendance et qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d’un titre. La MACD est calculée en soustrayant la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 26 périodes de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD.

Une EMA de neuf jours de la MACD appelée « ligne de signal » est alors tracée en haut de la ligne de la MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur pour les signaux d’achat et de vente. Les traders peuvent acheter le titre lorsque la MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre ou vendre à découvert le titre lorsque la MACD passe en dessous de la ligne de signal.

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