Le monde de la finance a servi de toile de fond à de nombreux drames, des fusions et acquisitions aux manigances de Wall Street en passant par la Tulipmania. Et n’oublions pas les nombreuses crises financières. La finance ne manque évidemment pas de sujets passionnants sur lesquels les auteurs peuvent écrire. Pour les professionnels de la finance qui souhaitent mieux comprendre l’histoire de leur secteur et éventuellement améliorer leur pratique, voici 20 suggestions.
Les barbares à la porte
Vous êtes intéressé par les rachats d’entreprises par endettement et les obligations de pacotille ? En 1989, Bryan Burrough et John Helyar ont écrit l’histoire définitive de ces types de financement lorsqu’ils ont raconté la lutte impliquant le rachat par emprunt de RJR Nabisco, un conglomérat alimentaire et de tabac aujourd’hui disparu. Les auteurs ont initialement couvert l’histoire en tant que reporters pour le Wall Street Journal
.
Analyse de la sécurité
Benjamin Graham et David Dodd ont écrit la « bible » de l’investissement fondamental en actions dans ce classique, publié pour la première fois en 1934. Si vous vous intéressez aux techniques de l’investissement de valeur, une approche privilégiée par Warren Buffett (qui était un étudiant de Graham à l’université de Columbia), vous êtes certain de bénéficier de ce livre.
L’investisseur intelligent
Benjamin Graham a également rédigé ce guide des approches d’investissement à long terme. Publié pour la première fois en 1949, The Intelligent Investor
a été mis à jour à plusieurs reprises au cours des 65 dernières années, notamment par l’écrivain financier Jason Zweig, à la mort de Graham en 1976. Graham se sert de son livre pour définir et défendre son approche privilégiée de l’investissement en fonction de la valeur.
Bon sens sur les fonds communs de placement
John Bogle, le fondateur de la société de fonds communs de placement Vanguard Group, a publié son guide pour les investisseurs en fonds communs de placement en 1999. Bogle défend la valeur des investissements basés sur un indice. Son livre est rempli de conseils financiers de bon sens, comme celui de noter que moins vous payez quelqu’un pour gérer vos investissements, plus vous gardez d’argent.
Une promenade au hasard dans Wall Street
Publié pour la première fois en 1973, le livre de l’économiste de Princeton Burton Malkiel conseille les lecteurs sur différents types d’investissements. Que vous débutiez votre carrière financière professionnelle ou que vous soyez un professionnel établi qui souhaite élargir son profil d’investissement, le tome de Malkiel, qui a connu 11 éditions depuis sa publication, reste une source importante pour les fondamentaux du marché.
Des illusions populaires extraordinaires
Une constante des marchés financiers est qu’ils connaissent des périodes d’avidité et de peur collectives, qui ont entraîné des catastrophes telles que la South Sea Bubble en Grande-Bretagne et la Tulipmania aux Pays-Bas dans les années 1630. Le journaliste britannique Charles Mackay a exploré ces crises et d’autres encore dans son classique de 1841. Ne sous-estimez pas la pertinence du livre de Mackay pour l’époque contemporaine, car les manies qu’il documente donnent un aperçu précis des événements récents comme le boom et l’effondrement des dotcoms dans les années 1990 et au début des années 2000.
L’alchimie de la finance
George Soros, célèbre légende des fonds spéculatifs, est connu pour ses connaissances théoriques et pratiques sur les tendances financières depuis 1992, année où il a accumulé une fortune et mis à genoux la Banque d’Angleterre. Il a paralysé le système monétaire britannique en une seule journée, faisant de lui l’un des gestionnaires de fonds les plus puissants et les plus rentables du monde financier. Dans ce livre, Soros explique sa théorie de la réflexivité globale et ses pratiques d’investissement innovantes pour faire fonctionner le marché à votre avantage.
Le poker du menteur
Michael Lewis a utilisé son expérience de vendeur d’obligations à l’apogée de Salomon Brothers pour ce livre légendaire de 1989. Il fait la chronique de ses propres expériences professionnelles et offre également une vue d’ensemble de Wall Street pendant une période de boom où le marché des titres adossés à des créances hypothécaires a pris feu. Une suite libre en quelque sorte a été The Big Short
de Lewis, dans lequel il a décrit le rôle joué par Wall Street dans le ralentissement du marché immobilier des années 2000.
Freakonomics
Vous voulez savoir comment le monde fonctionne vraiment ? Ce livre publié en 2005 par l’économiste Steven D. Levitt et le journaliste Stephen Dubner examine les dessous de diverses situations quotidiennes (et pas si quotidiennes) et décompose la façon dont les choses fonctionnent. Par exemple, pensez-vous que vous faites la meilleure affaire si vous êtes un propriétaire qui engage un agent immobilier pour vendre votre maison ? Vous pourriez en être surpris. Le livre explore également l’économie des mondes du trafic de drogue et de la lutte contre le sumo, parmi un large éventail d’autres sujets.
Stratégie compétitive
Dans ce livre de 1980, Michael Porter, professeur à la Harvard Business School, examine ce qui crée un avantage concurrentiel dans une industrie particulière. Comme de nombreux professionnels de la finance passent leurs journées à analyser des entreprises, des secteurs et des stratégies, le livre de Porter constitue un point de départ idéal.
Michael Porter est largement reconnu pour son cadre Porter’s Five Forces, un outil économique qui analyse la concurrence d’une entreprise.
Manies, paniques et accidents
Charles Kindleberger, ancien professeur d’économie au MIT, a exploré la nature des crises financières dans ce livre de 1978. Sa dernière édition de 2011 (révisée par Robert Aliber, puisque Kindleberger est décédé en 2003) examine les causes de la crise financière de 2007-2008 qui a déclenché le ralentissement économique mondial.
La nature de l’investissement
Le terme « investissement » ne s’applique pas seulement à l’argent. Les gens investissent constamment leur temps et leur énergie dans le monde en tant que citoyens, propriétaires d’entreprises et consommateurs. Ces derniers temps, cependant, le monde de l’investissement est devenu inutilement compliqué avec la création de fonds, de produits de titrisation et de transactions à haute fréquence. Dans son livre, Katherine Collins affirme que ce qu’il faut, c’est une transformation du processus d’investissement. Elle donne des exemples, basés sur ses 20 ans d’expérience dans le domaine, de la manière dont il est possible de mettre en place un cadre d’investissement plus simple et mieux utilisé.
Traction
Traction
part du principe que tous les entrepreneurs et hommes d’affaires sont confrontés à des problèmes similaires, tels que la lenteur de la croissance, les préoccupations de profit et les conflits de personnel. Ces problèmes peuvent entraîner l’arrêt des décisions ou leur mise en œuvre inadéquate. Dans son livre, Gino Wickman suggère qu’il existe une solution. « Le système d’exploitation entrepreneurial est une méthode pratique pour atteindre le succès commercial que vous avez toujours envisagé. Plus de 2 000 entreprises ont découvert ce qu’EOS peut faire », écrit-il.
Réduire le risque de cygne noir
Larry Swedroe et Kevin Grogan, auteurs de la série de livres d’investissement The Only Guide et de The Only Guide You’ll Ever Need for the Right Financial Plan, ont uni leurs forces pour écrire Reducing the Risk of Black Swans
. Ce livre s’adresse aux conseillers financiers et aux investisseurs qui souhaitent approfondir leurs connaissances techniques du monde de l’investissement fondé sur des données probantes. Ils y examinent la construction d’un portefeuille et proposent une feuille de route aux investisseurs qui souhaitent affiner leur portefeuille. Il fournit également des informations sur ce qu’il faut faire pour construire un portefeuille plus efficace, le tout basé sur des données et des recherches concrètes.
Résultats probables
Dans son livre, Ed Easterling utilise les recherches de son entreprise, Crestmont Research, pour fournir des graphiques et des diagrammes qui aideront les conseillers et les investisseurs à se faire une idée rationnelle du marché boursier en identifiant les comportements irrationnels. L’auteur utilise la « science de l’investissement » et l' »art de l’investissement » pour examiner le marché boursier sous différents angles et aborder les perspectives d’investissement d’un large éventail d’investisseurs. Son analyse peut aider les investisseurs et les conseillers à formuler des attentes raisonnables et des idées d’investissement à valeur ajoutée, car elle explore les principes fondamentaux qui régissent le marché boursier.
Maîtriser le Market Timing
Au fil des ans, de nombreux analystes ont utilisé la méthode de Wyckoff et l’analyse de Lowry pour comprendre les interactions prix/volume et les forces de l’offre et de la demande. Ces méthodes sont considérées comme le point de départ de toute analyse descendante. Dans Mastering Market Timing
, Richard Dickson et Tracy Knudsen examinent comment les analystes peuvent combiner les deux méthodes pour fournir une approche objective et quantifiable de l’application de l’analyse traditionnelle prix/volume. L’utilisation de ces techniques devrait aider les investisseurs à mieux comprendre les méthodologies techniques et à trouver des indications sur les tendances naissantes.
Leadership en matière d’investissement
Dans ce livre, Jim Ware, Beth Michaels et Dale Primer proposent aux lecteurs un guide des meilleures pratiques du secteur de l’investissement. Il propose des outils que les gestionnaires peuvent utiliser pour être de meilleurs dirigeants et des moyens de contribuer à la croissance durable de leurs entreprises. Il propose également des moyens de diagnostiquer la culture d’une entreprise et révèle des façons de reproduire les meilleures pratiques mises en œuvre dans les entreprises de premier plan. Investment Leadership
offre également des conseils pratiques de la part des leaders du secteur, des études de cas et des outils pour expliquer pourquoi le statu quo dans le secteur ne fonctionne plus et comment les conseillers peuvent obtenir un succès à long terme dans le secteur de l’investissement.
Comment maîtriser l’art de la vente
La vente consiste à amener les gens à vous faire confiance, à vous accepter et à acheter un produit ou une idée. Dans son livre, Tom Hopkins propose des centaines d’idées pour améliorer les compétences de vente, basées sur des techniques et des stratégies éprouvées. Les lecteurs y trouveront des conseils sur la manière d’augmenter leurs ventes et d’aborder leurs préoccupations et questions communes d’une manière facile à lire. Les lecteurs apprendront l’art de la persuasion et comment l’adapter à leur entreprise.
Penser vite et lentement
Dans son livre, Daniel Kahneman emmène ses lecteurs dans une exploration de l’esprit, en examinant les deux types de processus de pensée qui déterminent la façon dont les gens pensent. Le premier système est rapide, intuitif et émotionnel. Le second système est plus lent, plus délibéré et logique, dit-il. Thinking Fast and Slow
évalue ensuite l’impact que peut avoir un excès de confiance sur les stratégies d’entreprise et examine les difficultés de prédire ce qui rend les gens heureux dans le présent et dans le futur. Il explore également l’effet des biais cognitifs sur des comportements aussi variés que les investisseurs jouant à la bourse ou les familles planifiant leurs vacances annuelles. Kahneman montre comment la pensée humaine peut être mieux comprise en sachant comment ces deux systèmes façonnent le jugement et la prise de décision.
Conseillers en processus unique
Selon Dan Sullivan, deux changements importants ont eu lieu au cours des 20 dernières années dans le domaine du conseil financier. La première est que la majorité des conseillers ont perdu une grande partie de leur liberté d’entreprendre en raison des contraintes bureaucratiques et réglementaires. Dans le même temps, un groupe minoritaire de conseillers est devenu plus « indépendant, créatif et précieux sur le marché », dit-il. Dans Unique Process Advisors
, l’auteur s’entretient avec certains de ces conseillers afin de connaître leur approche unique pour traiter avec leurs clients et développer leur entreprise.
Le monde de la finance est une source inépuisable de matériel pour les écrivains et a donné naissance à des histoires fascinantes. Les professionnels de la finance seraient bien avisés de se procurer quelques-uns de ces livres recommandés pour accroître leurs connaissances financières, améliorer leurs compétences en matière de vente, de gestion et de commerce, et mieux servir leurs clients.