5 Caractéristiques des bons stocks de croissance

En tant qu’investisseur, il est judicieux de réfléchir à l’intérêt de placer de l’argent dans des actions de croissance. Après tout, les actions de croissance sont des entreprises qui sont censées surpasser leurs pairs en termes de bénéfices et de performance boursière.

Bien que ces actions ne versent généralement pas de dividendes, les rendements peuvent être exponentiels. Et à mesure que les sociétés d’actions de croissance se développent, elles peuvent même devenir des sociétés qui versent des dividendes à l’avenir.

Points clés à retenir

  • Les actions de croissance sont des entreprises qui devraient dépasser leurs pairs en termes de bénéfices et de performance boursière.
  • Les actions de croissance offrent aux investisseurs une multitude d’opportunités à court et à long terme.
  • Lorsque les investisseurs recherchent des actions de croissance, ils doivent identifier les entreprises qui ont une équipe de direction solide, un bon marché de croissance, un historique de forte croissance des ventes et un marché cible important.

En faisant des recherches sur les actions de croissance, les investisseurs découvriront bientôt que toutes les actions de croissance ne sont pas créées égales ; la bonne nouvelle est que cela offre une multitude de possibilités à court et à long terme lorsqu’on investit dans des actions de croissance.

Les gagnants partagent souvent de nombreuses caractéristiques communes : une équipe de direction solide, de bonnes perspectives de croissance ou une idée novatrice. Ce sont ces caractéristiques (et quelques autres) que les investisseurs peuvent rechercher.

Une équipe de direction solide

Comme les entreprises en croissance se concentrent sur l’augmentation des bénéfices et des ventes de l’organisation, l’équipe de direction va avoir une grande importance. La croissance d’une entreprise nécessite une équipe de direction innovante. Sans elle, la croissance n’aura pas lieu.

Les investisseurs en croissance, à la recherche de leur prochain investissement, voudront choisir des entreprises qui disposent d’une équipe de direction ayant de bons antécédents et une réputation d’innovation. Considérez Steve Jobs et Bill Gates comme des fondateurs d’entreprises innovantes.

Même s’il n’est pas facile de repérer le prochain innovateur, les investisseurs doivent absolument faire des recherches sur l’équipe de direction avant d’investir de l’argent dans l’action. La dernière chose que l’on souhaite, c’est de se retrouver avec une entreprise qui suit le peloton au lieu de le diriger. Ou pire encore : elle disparaîtra dans six mois à un an. Bien que les grands dirigeants soient connus pour leurs succès de courte durée, il est facile d’éliminer certains risques potentiellement élevés en examinant l’équipe de direction d’une entreprise avant d’investir dans la croissance.

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Un bon marché de croissance

Pour qu’une entreprise, quelle que soit sa taille, puisse se développer, elle devra jouer sur un marché qui est sur le point de se développer ou qui est déjà en mode de croissance. Si l’industrie est à la fin de sa trajectoire de croissance, elle n’est pas considérée comme un marché de croissance. Par exemple, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour investir dans un vendeur de matériel informatique personnel (PC), mais ce pourrait être le bon moment pour se lancer dans la création d’une application mobile.

En plus d’opérer dans un secteur à forte croissance, l’action que vous choisissez doit avoir une part de marché importante. Vous ne voulez pas vous retrouver coincé avec le troisième ou le quatrième acteur d’un marché émergent en croissance. Vous ne voulez pas non plus un poney à un tour, ce qui signifie que les investisseurs doivent rechercher des entreprises qui seront en mesure de maintenir leur avantage concurrentiel. L’entreprise propose-t-elle de nombreux produits innovants et performants ? Ou bien continue-t-elle à chevaucher son premier succès ? Ce sont là des questions auxquelles les investisseurs doivent répondre.

Un record de forte croissance des ventes

Bien que le secteur, le leadership et la part de marché d’une action aient une grande importance, il est important de tenir compte également des ventes de l’entreprise. Vous voulez une entreprise qui connaît une accélération de la croissance de ses bénéfices et de son chiffre d’affaires pendant des trimestres constructifs (plutôt qu’une entreprise dont la croissance a été irrégulière ou ralentie).

Plus le taux de croissance est rapide, plus la probabilité que le stock augmente est élevée. Après tout, les entreprises qui stimulent les ventes et les bénéfices vont être des investissements intéressants pour les investisseurs. En ce qui concerne le taux de croissance d’une action gagnante, il n’y a pas de règle absolue. Toutefois, vous devez choisir une entreprise qui affiche une croissance à deux chiffres.

De nombreux titres de croissance de haut vol affichent des taux de croissance à trois chiffres au début et un taux de croissance plus lent à mesure que l’entreprise et l’industrie mûrissent. La diligence dans l’évaluation de la croissance peut également être importante, car une croissance soutenue à deux chiffres peut être une caractéristique importante pour une entreprise en croissance, mais si c’est la cinquième année de cette croissance, il peut y avoir une viabilité moindre. Ainsi, il peut être essentiel d’identifier les entreprises dont les ventes ont fortement augmenté au début d’une percée sur le marché ou d’une nouvelle stratégie de gestion.

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Éviter les actions surévaluées

Les actions de croissance sont attrayantes pour de nombreux investisseurs parce qu’elles sont en croissance. Mais cela ne signifie pas non plus que vous devez surpayer pour une action de croissance. Les investisseurs de croissance veulent éviter les actions qui ont une forte croissance en raison de la demande des investisseurs ou parce que les fondamentaux ont baissé mais pas le prix de l’action.

Les actions de croissance qui sont surévaluées verront probablement leurs cours baisser et finiront par se négocier à un prix qui reflète leurs fondamentaux actuels. Tout cela est une mauvaise nouvelle pour les investisseurs de croissance. Le ratio cours/ventes (P/S) et le ratio cours/bénéfices (P/E) peuvent être deux bons ratios à examiner rapidement lorsqu’on envisage une action de croissance. Un rapport cours/bénéfice raisonnable avec l’attente d’une forte croissance des ventes peut être un bon signe pour le futur prix de l’action. Un ratio C/B plat ou inférieur à la moyenne historique peut également signifier que l’action a beaucoup plus de marge de manœuvre pour monter.

Grand marché cible

Personne ne s’enrichit en vendant un produit de niche à une poignée de clients. Pour qu’une entreprise puisse se développer, il lui faut un vaste marché cible sur lequel vendre ses produits. Pour les investisseurs en croissance, ce sont les entreprises qui desservent d’énormes marchés qu’il faut rechercher. Plus le bassin de clients potentiels est grand, plus les chances de succès sont grandes. Prenons par exemple Apple et l’iPhone. Sans un marché gigantesque, l’iPhone n’aurait pas connu un tel succès.

L’investissement de croissance peut souvent être plus attrayant dans une économie saine où les entreprises bénéficient d’une demande accrue et d’une hausse des dépenses des entreprises et des consommateurs. Toutefois, certains facteurs clés peuvent aider une entreprise en croissance à bien se comporter dans tous les types d’environnements économiques.

D’une manière générale, les entreprises qui voient leur croissance s’accélérer verront souvent leurs actions augmenter également. Mais toutes les entreprises en croissance ne sont pas les mêmes, ce qui signifie qu’une évaluation accrue des risques et une sensibilisation active et permanente aux investissements de croissance sont nécessaires. Les investissements de croissance peuvent être très rentables, mais ils présentent aussi certains des risques les plus élevés. Savoir identifier les meilleurs et leur longévité sur le marché peut facilement réduire l’univers et se traduire par un rendement plus élevé du portefeuille.

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