Qu’est-ce que Bre-X Minerals Ltd.
Bre-X Minerals Ltd, souvent appelée simplement Bre-X, était une société canadienne d’extraction d’or qui a tristement fraudé les investisseurs en falsifiant des échantillons d’or et en déclarant de manière erronée ses réserves d’or disponibles.
Après un pic d’évaluation de plus de 6 milliards de dollars canadiens (CAD), les actions de Bre-X se sont effondrées et la société a rapidement déposé son bilan. Parmi les nombreuses victimes du scandale Bre-X, on trouve les fonds de pension canadiens tels que le Régime de retraite des enseignants de l’Ontario et le Fonds de pension du secteur public du Québec, qui ont subi des pertes combinées de plus de 150 millions de dollars canadiens.
Points clés à retenir
- Bre-X Minerals était une importante société minière canadienne qui a commis l’une des plus grandes fraudes financières de l’histoire de l’industrie.
- La nature de la fraude consistait à contaminer délibérément des échantillons de carottes avec de l’or provenant d’autres sources.
- L’effondrement de Bre-X a contribué à précipiter les réformes de la réglementation de l’industrie minière canadienne.
Comprendre Bre-X Minerals Ltd.
Bre-X a été fondée en 1988 par David Walsh, un homme d’affaires canadien ayant une expérience dans les secteurs de la finance et de l’énergie. En 1993, à la demande de John Felderhof, partenaire commercial de Walsh, la société a commencé l’exploration de l’or près de la rivière Busang en Indonésie, avec le géologue Michael de Guzman engagé comme directeur de l’exploration.
Par une série de communications, la société a annoncé plusieurs révisions importantes à la hausse du contenu en or estimé de son site indonésien. Ces estimations sont passées de 2 millions d’onces à un pic de 70 millions d’onces en 1997. En conséquence, les acteurs du marché ont réagi en augmentant la valeur marchande des actions de Bre-X.
L’escroquerie s’est rapidement révélée en mars 1997, après que de Guzman serait tombé d’un hélicoptère au-dessus de la jungle indonésienne, peu après que le partenaire potentiel du projet Busang, Freeport-McMoran (FCX), ait déclaré que sa diligence raisonnable n’avait révélé que des quantités insignifiantes d’or sur la propriété. Bre-X a plongé dans l’actualité et a été retirée de la cote des principales bourses en mai 1997. Ce faisant, elle a fait disparaître des milliards de dollars pour ses malheureux investisseurs, parmi lesquels de grands régimes de retraite canadiens et d’autres investisseurs institutionnels.
L’essor de Bre-X
Aujourd’hui, Bre-X a la distinction douteuse d’avoir perpétré la plus grande affaire de fraude liée à l’exploitation minière de l’histoire récente. Pourtant, à son apogée, l’entreprise était un chouchou de la communauté des investisseurs canadiens. Cela s’est reflété dans la hausse substantielle du prix de l’action de la société avant son effondrement : elle est passée de moins de 1,00 $ CAD par action à un sommet de près de 290 $ par action en mai 1996.
Les conséquences de la faillite de Bre-X Minerals Ltd. Scandale
La fraude Bre-X a été perpétrée par le simple fait de contaminer des échantillons de carottes avec de la poussière d’or prélevée sur des bijoux en or et d’autres sites miniers. Avec la mort très suspecte de Michael de Guzman en 1997, ainsi que la mort naturelle de David Walsh lui-même, John Felderhof est resté le seul survivant de la débâcle de Bre-X. Alors que des accusations de délit d’initié ont été portées contre Felderhof en 1999, il a été acquitté de ces accusations en 2007.
Le scandale Bre-X a notamment eu pour effet de renforcer la réglementation des valeurs mobilières au Canada. L’instrument national (NI) 43-101 a mis en œuvre des normes de divulgation pour les projets miniers après l’implosion de Bre-X afin d’améliorer la transparence des projets miniers. Comme de nombreuses entreprises au Canada sont engagées dans des opérations minières, il a été jugé impératif d’établir une autorité de régulation sur les pratiques géologiques de l’industrie.