Comprendre la valeur comptable par rapport à la juste valeur

Aperçu de la valeur comptable et de la juste valeur

La valeur comptable et la juste valeur sont deux mesures comptables différentes utilisées pour déterminer la valeur des actifs d’une société.

La valeur comptable est une valeur d’actif basée sur le bilan de l’entreprise, qui prend le coût de l’actif et soustrait sa dépréciation dans le temps. La juste valeur d’un actif est généralement déterminée par le marché et convenue par un acheteur et un vendeur consentants, et elle peut fluctuer souvent. En d’autres termes, la valeur comptable reflète généralement les capitaux propres, tandis que la juste valeur reflète le prix actuel du marché.

Comme la juste valeur d’un actif peut être plus volatile que sa valeur comptable, il est possible que des écarts importants se produisent entre les deux mesures. La valeur de marché peut être supérieure ou inférieure à la valeur comptable à tout moment. Ces différences ne sont généralement pas examinées avant que les actifs ne soient évalués ou vendus pour aider à déterminer s’ils sont sous-évalués ou surévalués.

Valeur comptable

La valeur comptable d’un actif est basée sur les chiffres du bilan d’une société. Lorsqu’une société acquiert initialement un actif, sa valeur comptable est la même que son coût d’origine. Toutefois, cette valeur change avec le temps. Pour calculer la valeur comptable d’un actif à un moment donné, vous devez soustraire de son coût initial les amortissements cumulés ou les charges de dépréciation.

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Exemple de valeur comptable

Supposons que la société ABC ait acheté une machine d’impression 3D pour concevoir des prototypes de son produit. La machine d’impression 3D coûte 50 000 dollars et a une charge d’amortissement de 3 000 dollars par an sur sa durée de vie utile de 15 ans selon la méthode linéaire de calcul de l’amortissement.

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La ligne droite est un moyen simple de calculer la perte de valeur d’un bien au fil du temps. Ce calcul est particulièrement utile pour les actifs physiques – tels qu’un équipement – qu’une entreprise pourrait vendre en tout ou en partie à la fin de sa vie utile. Ainsi, la valeur comptable de la machine d’impression 3D après 15 ans est de 5 000 $, soit 50 000 $ – (3 000 $ x 15).

Juste valeur

Différente de la valeur comptable, la juste valeur des actifs et des passifs est calculée sur la base d’une comptabilité à la valeur du marché. En d’autres termes, la juste valeur d’un actif est le montant payé dans une transaction entre participants s’il est vendu sur le marché libre. Un acheteur et un vendeur consentants se sont mis d’accord sur cette valeur. Toutefois, en raison de la nature changeante des marchés ouverts, la juste valeur d’un actif peut fluctuer considérablement dans le temps.

Exemple de la juste valeur

Disons qu’une société d’investissement a des positions longues sur les actions de son portefeuille. En ayant des positions longues, la société anticipe des conditions de marché favorables, également connues sous le nom de « marché haussier ». La société conserve ces actions en espérant qu’elles augmenteront de prix au fil du temps.

Le coût initial de ces actifs pour la société d’investissement était de 6 millions de dollars. Cependant, après deux taux de produit intérieur brut (PIB) négatifs, le marché connaît un ralentissement important. La valeur du portefeuille de la société chute de 40 %, à 3,6 millions de dollars. Par conséquent, la juste valeur de l’actif est de 3,6 millions de dollars, soit 6 millions de dollars – (6 millions de dollars x 0,40).

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Déterminer la juste valeur d’un actif peut être difficile si un marché concurrentiel et ouvert n’existe pas pour cet actif – une pièce d’équipement inhabituelle dans une usine de fabrication, par exemple.

Points clés à retenir

  • La valeur comptable et la juste valeur sont deux mesures comptables différentes utilisées pour déterminer la valeur des actifs d’une société.
  • La valeur comptable d’un actif est basée sur les chiffres du bilan d’une société.
  • La juste valeur d’un actif est le montant payé lors d’une transaction entre participants s’il est vendu sur le marché libre.
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