Définition de l’hypothèque hybride à taux variable 5/1 (Hybrid ARM)

Qu’est-ce qu’une hypothèque hybride à taux variable 5/1 (ARM 5/1) ?

Un prêt hypothécaire hybride à taux variable 5/1 (ARM 5/1) commence par une période initiale de cinq ans à taux fixe, suivie d’un taux qui s’ajuste sur une base annuelle. Le « 5 » dans le terme fait référence au nombre d’années avec un taux fixe, et le « 1 » fait référence à la fréquence d’ajustement du taux par la suite (une fois par an). Ainsi, les paiements mensuels peuvent augmenter, parfois de manière spectaculaire, après cinq ans.

Points clés à retenir

  • Les prêts hypothécaires hybrides à taux variable (ARM) 5/1 offrent un taux fixe de lancement pendant cinq ans, après quoi le taux d’intérêt s’ajuste chaque année.
  • Lorsque les ARM s’ajustent, les taux d’intérêt changent en fonction de leurs taux marginaux et des indices auxquels ils sont liés.
  • Les propriétaires bénéficient généralement de paiements hypothécaires moins élevés pendant la période d’introduction.

Comment fonctionne un prêt hypothécaire hybride à taux variable (ARM hybride 5/1)

Le prêt hybride 5/1 ARM est peut-être le type de prêt hypothécaire à taux variable le plus populaire, mais ce n’est pas la seule option. Il existe également des ARM 3/1, 7/1 et 10/1. Ces prêts offrent un taux fixe de lancement pour trois, sept ou dix ans respectivement, après quoi ils sont ajustés chaque année.

Aussi appelé ARM à période fixe de cinq ans ou ARM de cinq ans, ce prêt hypothécaire est assorti d’un taux d’intérêt qui s’ajuste en fonction d’un indice plus une marge. Les ARM hybrides sont très populaires auprès des consommateurs, car ils peuvent présenter un taux d’intérêt initial nettement inférieur à celui d’un prêt hypothécaire à taux fixe traditionnel. La plupart des prêteurs proposent au moins une version de ces ARM hybrides. Parmi ces prêts, l’ARM hybride 5/1 est particulièrement populaire.

Il existe d’autres structures de MRA, comme les MRA 5/5 et 5/6, qui comportent également une période d’introduction de cinq ans suivie d’un ajustement des taux tous les cinq ans ou tous les six mois, respectivement. Notamment, les ARM 15/15 s’ajustent une fois après 15 ans et restent fixes pour le reste du prêt. Moins courants sont les ARM 2/28 et 3/27. Dans le premier cas, le taux d’intérêt fixe ne s’applique que pendant les deux premières années, suivies de 28 ans de taux ajustables ; dans le second cas, le taux fixe est de trois ans, avec des ajustements au cours de chacune des 27 années suivantes. Certains de ces prêts sont ajustés tous les six mois plutôt qu’annuellement.

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Les ARM hybrides ont un taux d’intérêt fixe pendant une période déterminée d’années, suivie d’une période prolongée pendant laquelle les taux sont ajustables.

Exemple d’un ARM hybride 5/1

Les taux d’intérêt varient en fonction de leurs taux marginaux lorsque les ARM s’ajustent en même temps que les indices auxquels ils sont liés. Si un ARM hybride 5/1 a une marge de 3 % et que l’indice est de 3 %, il s’ajuste à 6 %.

Mais la mesure dans laquelle le taux d’intérêt entièrement indexé sur un ARM hybride 5/1 peut s’ajuster est souvent limitée par une structure de plafonnement des taux d’intérêt. Le taux d’intérêt entièrement indexé peut être lié à plusieurs indices différents, et bien que ce nombre varie, la marge est fixe pour la durée du prêt.

Un emprunteur peut économiser une somme importante sur ses paiements mensuels grâce à un ARM hybride 5/1. En supposant un prix d’achat de 300 000 $ pour une maison avec un acompte de 20 % (60 000 $), un emprunteur ayant un très bon/excellent crédit peut économiser entre 50 et 150 points de base sur un prêt et plus de 100 $ par mois en paiements sur son prêt de 240 000 $. Bien entendu, ce taux pourrait augmenter. Les emprunteurs doivent donc anticiper une hausse de leur mensualité, être prêts à vendre leur maison lorsque le taux augmente, ou être prêts à se refinancer.

Avantages et inconvénients d’un ARM hybride 5/1

Dans la plupart des cas, les ARM offrent des taux de lancement plus bas que les prêts hypothécaires traditionnels à taux d’intérêt fixe. Ces prêts peuvent être idéaux pour les acheteurs qui prévoient de ne vivre dans leur maison que pendant une courte période et de vendre avant la fin de la période de lancement. Le prêt hybride 5/1 ARM fonctionne également bien pour les acheteurs qui prévoient de se refinancer avant l’expiration du taux de lancement. Cela dit, les ARM hybrides comme le 5/1 ont tendance à avoir un taux d’intérêt plus élevé que les ARM standard.

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Pour

  • Des taux de lancement inférieurs à ceux des prêts hypothécaires traditionnels à taux fixe

  • Possibilité de baisser les taux d’intérêt avant l’ajustement de l’hypothèque, ce qui entraîne une diminution des paiements

  • Bon pour les acheteurs qui vont vivre dans leur maison pendant de courtes périodes

Contre

  • Des taux d’intérêt plus élevés que les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) standard

  • Lorsque l’hypothèque s’ajuste, les taux d’intérêt vont probablement augmenter

  • pourrait être pris au piège de hausses de taux inabordables dues à des problèmes personnels ou aux forces du marché

Il est également possible que le taux d’intérêt diminue, ce qui réduirait les mensualités de l’emprunteur lorsqu’il s’ajuste. Mais dans de nombreux cas, le taux augmentera, ce qui fera augmenter les mensualités de l’emprunteur.

Si un emprunteur souscrit un ARM dans l’intention de se dégager du prêt hypothécaire en le vendant ou en le refinançant avant que le taux ne soit rétabli, les finances personnelles ou les forces du marché risquent de le piéger dans le prêt, le soumettant potentiellement à une hausse de taux qu’il ne peut pas se permettre. Les consommateurs qui envisagent un prêt hypothécaire à taux révisable doivent s’informer sur la manière dont ils fonctionnent.

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