Qu’est-ce qu’un gestionnaire de portefeuille ?
Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d’investir les actifs d’un fonds commun de placement, d’un fonds négocié en bourse ou d’un fonds à capital fixe, de mettre en œuvre sa stratégie d’investissement et de gérer les opérations quotidiennes du portefeuille. Un gestionnaire de portefeuille est l’un des facteurs les plus importants à prendre en compte lorsqu’on envisage d’investir dans un fonds. La gestion de portefeuille peut être active ou passive, et l’historique des performances indique que seule une minorité de gestionnaires de fonds actifs battent régulièrement le marché.
Points clés à retenir
- Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou un groupe de personnes chargées d’investir les actifs d’un fonds, de mettre en œuvre les stratégies d’investissement du fonds et de gérer la gestion quotidienne du portefeuille.
- Les gestionnaires de portefeuille peuvent jouer un rôle de gestion active ou passive.
- La capacité à générer des idées et à utiliser d’excellentes compétences en matière de recherche ne sont que deux facteurs qui influencent le succès d’un gestionnaire de portefeuille.
Comprendre le rôle d’un gestionnaire de portefeuille
Un gestionnaire de portefeuille exerce une grande influence sur un fonds, qu’il s’agisse d’un fonds commun de placement fermé ou ouvert, d’un fonds spéculatif, d’un fonds de capital-risque ou d’un fonds négocié en bourse. Le gestionnaire du portefeuille du fonds aura une influence directe sur le rendement global du fonds. Les gestionnaires de portefeuille sont donc généralement des investisseurs, des courtiers ou des négociants expérimentés, ayant de solides antécédents en matière de gestion financière et des antécédents de succès durable.
Un gestionnaire de portefeuille, quelle que soit son origine, est un gestionnaire actif ou passif. Si un gestionnaire adopte une approche passive, sa stratégie d’investissement reflète un indice de marché spécifique. Il est extrêmement important d’utiliser cet indice de marché comme référence, car un investisseur doit s’attendre à obtenir des rendements similaires à long terme.
À l’inverse, un gestionnaire peut adopter une approche active de l’investissement, ce qui signifie qu’il tente de battre constamment les rendements moyens du marché. Dans ce scénario, le gestionnaire de portefeuille lui-même est extrêmement important, puisque son style d’investissement se traduit directement par les rendements du fonds. Les investisseurs potentiels devraient consulter le matériel de marketing d’un fonds actif pour obtenir plus d’informations sur l’approche d’investissement.
Caractéristiques d’un bon gestionnaire de portefeuille
Quelle que soit l’approche d’investissement, tous les gestionnaires de portefeuille doivent avoir des qualités très spécifiques pour réussir. La première est l’idéation. Si le gestionnaire de portefeuille est actif, la capacité à avoir une vision originale de l’investissement est primordiale. Avec un choix de plus de 7 000 fonds actifs, les investisseurs actifs doivent savoir où ils vont chercher. Si le gestionnaire adopte une approche passive, l’idée originale prend la forme de l’indice de marché qu’il a décidé de reproduire. Les gestionnaires passifs doivent faire des choix judicieux en ce qui concerne l’indice.
En outre, la manière dont un gestionnaire de portefeuille mène ses recherches est très importante. Les gestionnaires actifs dressent une liste de milliers d’entreprises et la couplent à une liste de quelques centaines. Cette liste est ensuite remise aux analystes de fonds pour qu’ils analysent les fondamentaux des investissements potentiels, après quoi le gestionnaire de portefeuille évalue les entreprises et prend une décision d’investissement. Les gestionnaires passifs effectuent également des recherches en examinant les différents indices de marché et en choisissant celui qui convient le mieux au fonds.