Le guide complet des comptes de dépôt du marché monétaire

Un compte de dépôt du marché monétaire (MMDA), également appelé compte du marché monétaire (MMA), est un type spécial de compte d’épargne bancaire ou de caisse d’épargne avec certaines caractéristiques que l’on ne trouve pas dans les comptes d’épargne ordinaires.

La plupart des comptes de dépôt du marché monétaire sont assortis d’un taux d’intérêt plus élevé que les comptes d’épargne sur livret ordinaires et comportent souvent des privilèges de chèques et de cartes de débit. Les MMDA sont également assortis de restrictions qui les rendent moins souples que les comptes de chèques ou d’épargne ordinaires.

Comprendre les comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA)

Histoire

Jusqu’au début des années 1980, le gouvernement a plafonné ou limité le montant des intérêts que les banques et les coopératives de crédit pouvaient offrir aux clients sur les comptes d’épargne. De nombreux établissements proposaient de petits appareils (tels que grille-pain et gaufriers), ainsi que d’autres incitations, pour attirer les dépôts, car ils ne pouvaient pas rivaliser en matière de taux d’intérêt.

Les gens ont commencé à placer leurs économies dans des fonds communs de placement du marché monétaire (FMM), également connus sous le nom de fonds du marché monétaire (FMM), qui rapportent des intérêts plus élevés. Les fonds communs de placement du marché monétaire sont vendus par les banques, les maisons de courtage et les sociétés de fonds communs de placement.

Points clés à retenir

  • Les comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA) sont un type de compte d’épargne.
  • Les MMDA sont un investissement très sûr, bien qu’ils soient généralement plus utiles à court terme qu’à long terme.
  • La flexibilité et la liquidité des MMDA les distinguent de plusieurs types d’épargne courante portant intérêt, mais il y a de nombreux facteurs à prendre en compte avant de les choisir par rapport à d’autres formes d’épargne.
  • La FDIC assure les MMDA jusqu’à 250 000 dollars par déposant, comme n’importe quel compte bancaire ordinaire.

Sous la pression, le Congrès a adopté la loi Garn-St. Germain sur les institutions de dépôt de 1982, qui permettait aux banques et aux coopératives de crédit d’offrir des comptes de dépôt du marché monétaire qui payaient un taux « du marché monétaire », qui était plus élevé que le taux plafonné précédent. Les comptes de dépôt du marché monétaire sont proposés dans les banques et les coopératives de crédit traditionnelles et en ligne. L’une des principales caractéristiques des MMDA, outre le fait qu’ils versent des intérêts plus élevés, est la protection de vos actifs.

Dépôts assurés

Les dépôts et les revenus de la MMDA dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), un organisme indépendant du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMDA, jusqu’à 250 000 dollars par déposant et par banque. Cela signifie que si vous avez d’autres comptes assurables dans la même banque (chèques, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous dans le plafond d’assurance de 250 000 $. Les comptes joints sont assurés pour 500 000 $.

Pour les comptes de dépôt du marché monétaire ouverts dans une coopérative de crédit, l’administration nationale des coopératives de crédit (NCUA) offre une couverture d’assurance similaire (250 000 dollars par membre et par coopérative de crédit). Si vous souhaitez assurer plus de 250 000 dollars, la meilleure façon d’y parvenir est d’ouvrir une MMDA auprès de plusieurs banques ou coopératives de crédit. 

Les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont toutefois pas assurés par l’État, même si vous en souscrivez un dans une banque.

Chèques et cartes de débit

De nombreux comptes de dépôt sur le marché monétaire offrent des privilèges limités pour la rédaction de chèques et incluent une carte de débit avec le compte. Cela fait d’un MMDA un compte d’épargne et de chèque combiné, qui peut être pratique si vous souhaitez bénéficier d’un taux d’intérêt plus élevé, mais vous ne devez accéder à vos fonds que de manière limitée.

Limites de transactions

Comme pour la plupart des comptes d’épargne, le règlement D de la Réserve fédérale vous limite à six transferts et paiements électroniques par MMDA chaque mois. Les types de transferts concernés sont les transferts préautorisés (y compris la protection contre les découverts), les transferts téléphoniques, les transferts électroniques, les chèques ou les paiements par carte de débit à des tiers, les transactions ACH et les virements électroniques.

Le plus souvent, vous êtes autorisé à effectuer un nombre illimité de virements en personne (à la banque), par courrier, par messager ou à un distributeur automatique. Si vous dépassez le nombre de transactions autorisées par mois, vous recevrez un avertissement de la banque et vous risquez une amende. Si vous continuez, la banque est tenue de révoquer vos privilèges de transfert, de vous faire passer à un contrôle régulier ou de fermer votre compte. Vous pouvez effectuer autant de dépôts que vous le souhaitez.

Frais et minimums de la MMDA

En plus des limites de transactions, les comptes de dépôt du marché monétaire exigent généralement que vous déposiez un montant minimum pour établir un compte et que vous mainteniez un solde minimum pour bénéficier du taux d’intérêt maximum.

De nombreux MMDA ont des frais mensuels qui entrent en jeu si votre solde tombe en dessous du minimum. Les frais sont importants car toute redevance imposée réduira vos revenus (intérêts). Certains établissements prélèvent des frais quel que soit votre solde, et d’autres renoncent aux frais mensuels si, par exemple, vous effectuez un dépôt direct mensuel régulier. Les dépôts et les soldes minimaux ainsi que les règles concernant les frais varient d’une institution financière à l’autre.

Taux d’intérêt

L’un des attraits originaux des MMDA était le fait qu’ils offraient un taux d’intérêt plus élevé que les comptes d’épargne. Et en moyenne, les MMDA continuent de surpasser les comptes d’épargne. Les MMDA peuvent offrir des taux d’intérêt plus élevés parce qu’ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres d’État et des billets de trésorerie, ce que les comptes d’épargne ne peuvent pas faire.

Les taux d’intérêt des comptes de dépôt du marché monétaire (ainsi que ceux de la plupart des comptes de dépôt) sont variables, ce qui signifie qu’ils peuvent changer en fonction des conditions économiques. La façon dont les intérêts sont composés – annuellement, mensuellement ou quotidiennement, par exemple – peut avoir une incidence considérable sur votre rendement final, surtout si vous maintenez un solde élevé sur votre compte.

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Liquidité

Les comptes de dépôt du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire offrent tous deux un accès rapide à vos fonds. Les comptes de dépôt du marché monétaire ont une limite de six transactions par mois, réglementée par le gouvernement, ce qui n’est pas le cas des fonds communs de placement du marché monétaire. Toutefois, les banques et les sociétés de courtage peuvent limiter la fréquence des rachats de parts de fonds communs de placement du marché monétaire ou des chèques que vous pouvez émettre.

Dividende ou intérêt

Les dividendes (rendements) produits par les fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à être légèrement supérieurs aux intérêts gagnés sur les comptes de dépôt du marché monétaire. Toutefois, le rendement des deux varie en fonction de la performance des investissements sous-jacents et aucun des deux ne suit généralement l’inflation.

Réinvestissement

Vous avez la possibilité de réinvestir les dividendes dans votre fonds commun de placement du marché monétaire. Les dividendes réinvestis permettent d’acheter des parts supplémentaires dans le fonds. Les intérêts sur votre compte de dépôt du marché monétaire sont automatiquement ajoutés au capital et composés. Les fonds communs de placement du marché monétaire conservent généralement une valeur nette d’inventaire de 1 $ par action. Le nombre d’actions à 1 $ que vous détenez augmente au fur et à mesure que votre compte se développe.

Frais

Les comptes de dépôt du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire sont soumis à des frais. Dans un fonds commun de placement du marché monétaire, le principal frais est le ratio de dépenses. Il s’agit d’une commission payée à la société de fonds pour rémunérer le gestionnaire du fonds et payer d’autres frais d’exploitation. Les autres frais peuvent comprendre des frais de chèques pour le dépassement du nombre maximum de chèques autorisés par mois, des frais de service annuels sur le compte ou des frais si votre compte tombe en dessous d’un solde minimum indiqué.

Les MMDA par rapport aux autres comptes de dépôt

Les comptes de dépôt du marché monétaire ne sont pas les seuls comptes de dépôt offerts par les banques et les coopératives de crédit. D’autres comptes peuvent présenter des caractéristiques (ou même des taux d’intérêt) qui les rendent concurrentiels ou supérieurs aux comptes de dépôt du marché monétaire.

Compte d’épargne sur livret

Les comptes d’épargne ordinaires des banques ou des coopératives de crédit rapportent des intérêts tout comme les MMDA, bien que les intérêts payés par les MMDA aient tendance à être plus élevés. Certains comptes d’épargne ordinaires offrent un taux d’intérêt légèrement plus élevé pour compenser la flexibilité (c’est-à-dire la possibilité de faire des chèques) offerte par les MMDA.

Les comptes d’épargne et les MMDA sont tous deux assurés par la FDIC ou la NCUA. Tous deux vous permettent d’effectuer autant de dépôts que vous le souhaitez chaque mois. Toutefois, contrairement aux MMDA, les comptes d’épargne ordinaires ne comportent généralement pas de dépôt initial ou de solde minimum, ou alors un dépôt très faible. 

Compte d’épargne à haut rendement

Les banques et les coopératives de crédit proposent également des comptes d’épargne à haut rendement et, selon l’établissement, les intérêts offerts peuvent être plus élevés que ceux que vous pouvez obtenir avec l’AMDM de cette banque. Tout comme les MMDA, les comptes d’épargne à haut rendement sont assurés par la FDIC ou la NCUA et peuvent exiger un dépôt initial plus élevé, un solde minimum et des frais de maintenance, ou comporter des pénalités si votre solde tombe en dessous du minimum requis.

Compte de contrôle régulier

Les comptes chèques présentent un grand avantage par rapport aux MMDA : ils permettent d’effectuer un nombre illimité d’opérations (chèques, retraits aux distributeurs automatiques, virements, etc.) ). Ils sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Les comptes de chèques sont donc parfaits pour les opérations financières quotidiennes, telles que l’émission de chèques, le paiement électronique de factures et l’accès à des espèces par l’intermédiaire d’un distributeur automatique. La principale faiblesse des comptes chèques ordinaires est qu’ils offrent un taux d’intérêt très faible (souvent nul).

Contrôle de haut rendement et de haut intérêt

Ce type d’épargne à haut rendement, semblable à un compte chèque, offre des taux d’intérêt qui rivalisent et parfois dépassent ceux des comptes de dépôt du marché monétaire. Comme pour les MMDA, ces types de comptes sont assortis d’une obligation de maintenir un solde quotidien minimum et d’une pénalité ou de frais pour tout montant inférieur. Les comptes chèques à haut rendement sont également souvent assortis d’un plafond – par exemple, 5 000 dollars – au-delà duquel le taux d’intérêt élevé ne s’applique pas.

Certains comptes chèques à haut rendement vous obligent à effectuer un nombre minimum d’opérations de débit chaque mois. Toutes ces conditions peuvent faire de la tenue d’un compte chèque à haut rendement une tâche longue et fastidieuse. Par ailleurs, le compte chèque à haut rendement s’apparente à un contrôle régulier, avec des chèques illimités, une carte de débit, un accès à un distributeur automatique et une assurance FDIC ou NCUA.

Compte de contrôle des récompenses

Ce type de compte chèque peut offrir une prime d’inscription impressionnante et d’autres récompenses, telles que des rendements élevés, le remboursement des frais de guichet automatique, des miles aériens ou des remises en espèces. Les conditions sont les mêmes que pour les comptes chèques à haut rendement : frais élevés, sauf si vous maintenez un solde quotidien minimum, nombre minimum de transactions par carte de débit par mois, dépôts directs mensuels obligatoires et plus encore, selon l’établissement. Sinon, le contrôle des récompenses fonctionne comme un compte chèque ordinaire comme indiqué ci-dessus, y compris l’assurance FDIC ou NCUA.

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Certificats de dépôt

Un CD est un compte d’épargne à terme. En échange d’un taux d’intérêt fixe qui peut être plus élevé que celui que vous obtiendriez sur un compte d’épargne ordinaire ou sur un compte d’épargne à terme, vous acceptez de déposer un montant fixe pour une durée déterminée – trois, six, neuf ou douze mois ou plusieurs années jusqu’à dix ans. Les intérêts sur votre CD sont composés quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou annuellement, selon les termes de votre accord avec la banque ou la coopérative de crédit.

Si vous gardez l’argent en place jusqu’à la date d’échéance du CD, vous recevrez le montant maximum des intérêts et de la capitalisation. Si vous retirez votre argent (ou une partie de celui-ci) avant l’échéance, vous payez une pénalité, généralement sous forme d’intérêts perdus. 

Certains CD (appelés CD liquides) ne vous pénalisent pas en cas de retrait anticipé du capital ou des intérêts, ou des deux, mais ils sont assortis d’un taux d’intérêt plus faible. Les CD sont assurés par la FDIC ou la NCUA, mais ne permettent généralement pas de faire des chèques, de retirer des fonds avec une carte de débit ou d’augmenter le solde une fois que vous avez acheté le CD.

Fonds communs de placement

Les comptes de dépôt du marché monétaire sont parfois confondus avec les fonds communs de placement du marché monétaire. Si ces deux types de fonds sont considérés comme de bons endroits pour placer temporairement des liquidités, car ils investissent dans des véhicules sûrs à court terme tels que des CD, des titres d’État et des billets de trésorerie, ils se distinguent par d’autres aspects.

Considérations particulières pour les MMDA

Commissions et guichets de liquidité des fonds communs de placement

En octobre 2016, la Commission américaine des opérations de bourse (U.S. Securities and Exchange Commission) a promulgué des règles spéciales pour les fonds communs de placement du marché monétaire, qui prévoient notamment la possibilité pour les fonds d’imposer des frais de liquidité et des barrières en période de stress financier.

Cela signifie que vous pourriez devoir payer des frais de rachat spéciaux pour encaisser une partie ou la totalité de votre fonds, ou que le fonds pourrait imposer un arrêt des rachats pendant une période déterminée. Ces règles spéciales ne s’appliquent pas aux comptes de dépôt du marché monétaire. 

Taxes pour les MMDA

Les intérêts perçus sur la plupart des MMDA sont imposables, même s’ils sont réinvestis. Si vous recevez plus de 10 $ d’intérêts au cours d’une même année, vous recevrez un 1099-INT à utiliser pour la déclaration de vos impôts sur le revenu. Peu importe que votre banque appelle ces intérêts des « dividendes ». Ils sont toujours soumis à l’impôt. Si le total des intérêts figurant sur tous les formulaires 1099-INT dépasse 1 500 $, vous devez également remplir une annexe B, indiquant le nom de chaque institution et les intérêts reçus de chacune. 

Si votre MMDA investit dans certains instruments non imposables (par exemple, des obligations municipales), une partie ou la totalité des intérêts que vous percevez peut ne pas être imposable. Si vous n’êtes pas sûr de votre statut fiscal, demandez conseil à un conseiller financier de confiance.

Risques et rendements des MMDA

La combinaison de l’assurance FDIC ou NCUA et de placements à faible risque fait d’un compte de dépôt du marché monétaire l’un des placements les plus sûrs qui soient. Le compromis, bien entendu, est que les taux d’intérêt de la FDIC – bien que plus élevés que ceux des comptes chèques et des livrets d’épargne ordinaires – sont bien inférieurs au rendement moyen historique de 8 à 10 % que vous obtiendriez avec des titres et d’autres types de placements à long terme.

Si les investissements à faible risque comme ceux que l’on trouve dans les MMDA sont considérés comme très sûrs, ils ne sont pas considérés comme des investissements viables à long terme. Les MMDA sont très utiles pour placer l’argent que vous ne souhaitez pas immobiliser comme un investissement à long terme ou un capital que vous ne souhaitez pas risquer, en particulier dans les dernières années de la retraite. Les MMDA sont également des lieux relativement sûrs pour conserver de l’argent lorsque le marché est volatil.

La décision d’ouvrir un compte de dépôt sur le marché monétaire implique de comparer de nombreux facteurs et de décider de l’importance que chacun d’entre eux revêt pour vous. Par exemple, en fonction du taux d’intérêt, votre principale préoccupation quant au choix d’un MMDA ou d’un CD peut être la liquidité.

Entre un compte de dépôt du marché monétaire et un fonds commun de placement du marché monétaire, demandez-vous si vous êtes prêt à négocier une garantie pour un rendement potentiellement plus élevé, car le compte de dépôt du marché monétaire est assuré par la FDIC et un fonds commun de placement du marché monétaire ne l’est pas.

Aucune règle ne vous limite à un seul type de compte. Vous pouvez souhaiter un MMDA pour y placer des fonds investissables afin d’y accéder rapidement lorsque le marché prend une tournure favorable ou pour couvrir des besoins urgents. L’épargne régulière peut être appropriée jusqu’à ce que vous en accumuliez suffisamment pour ouvrir un compte de dépôt ou un fonds commun de placement du marché monétaire. Si vous n’avez pas besoin d’accéder immédiatement à vos fonds mais que vous souhaitez néanmoins une sécurité, un CD de cinq ans peut être un bon endroit pour votre argent.

Le tableau ci-dessous compare certaines des caractéristiques les plus courantes des comptes de dépôt du marché monétaire et d’autres types de comptes de dépôt.

Enfin, gardez à l’esprit qu’aucun de ces comptes n’offre un rendement égal au rendement moyen de 8 à 10 % que vous êtes susceptible de recevoir en investissant dans des titres (actions) et des obligations à long terme. C’est pourquoi la plupart des gens utilisent les MMDA et autres comptes de dépôt d’épargne comme solutions à court terme.

MMDA

Économies

Consultez le site

CD

MMMF

Type d’intérêt

Variable

Variable

Variable

Fixe

Variable

Assuré par la FDIC

Oui

Oui

Oui

Oui

Non

Vérifications

Limitée

Non

Illimité

Non

Limitée

Carte de débit

Oui

Non

Oui

Non

Oui

Transactions / mois

Six

Six

Illimité

Zéro

Illimité

Source : Investopedia.com

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