Le ratio de fonds de roulement et la gestion d'une entreprise

Les entreprises qui font faillite ne le font généralement pas parce qu’elles ne sont pas rentables. Elles font plutôt faillite parce que leurs réserves de liquidités s’épuisent et qu’elles ne peuvent pas faire face à leurs obligations de paiement. Une entreprise par ailleurs rentable peut également se retrouver à court de liquidités parce que ses besoins en capitaux continuent d’augmenter afin de soutenir des investissements supplémentaires dans les stocks et les comptes clients au fur et à mesure de leur croissance. Le ratio de fonds de roulement peut vous aider à éviter cet écueil.

Le ratio de fonds de roulement est couramment utilisé pour évaluer les performances financières d’une entreprise. Des valeurs faibles du ratio de fonds de roulement, proches de 1 ou inférieures, peuvent indiquer de graves problèmes financiers pour une entreprise. Le ratio de fonds de roulement révèle si l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs à court terme pour rembourser ses dettes à court terme.

La plupart des grands projets nécessitent un investissement en fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie. La trésorerie sera également réduite si l’argent est collecté trop lentement, ou si les volumes de vente diminuent, ce qui entraînera une baisse des créances. Les entreprises qui utilisent leur fonds de roulement de manière inefficace essaient souvent d’augmenter leur trésorerie en faisant pression sur les fournisseurs et les clients.

Le ratio de fonds de roulement mesure l’efficacité d’une entreprise et la santé de ses finances à court terme. La formule utilisée pour déterminer le fonds de roulement est la différence entre l’actif à court terme de l’entreprise et son passif à court terme.

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Fonds de roulement=Actif circulantPassif à court termetext{Fonds de roulement} = text{Actifs courants} – text{Passifs courants}Fonds de roulement=Actifs courants-Passifs courants

Par exemple, si une société a 800 000 dollars d’actifs à court terme et 400 000 dollars de passifs à court terme, son fonds de roulement est de 400 000 dollars. Si une société a 800 000 $ d’actifs à court terme et 800 000 $ de passifs à court terme, elle n’a pas de fonds de roulement.

Les variations de l’actif et du passif affectent le fonds de roulement

Les changements apportés à l’actif ou au passif entraînent une modification du fonds de roulement net, à moins qu’ils ne soient égaux.

Par exemple, si un propriétaire d’entreprise investit 10 000 dollars supplémentaires dans son entreprise, son actif augmente de 10 000 dollars, mais son passif à court terme n’augmente pas. Ainsi, le fonds de roulement augmente de 10 000 $. Si cette même entreprise empruntait 10 000 dollars et acceptait de les rembourser en moins d’un an, le fonds de roulement n’augmente pas car l’actif et le passif augmentent tous deux de 10 000 dollars.

Faible fonds de roulement

Si la valeur du ratio de fonds de roulement d’une entreprise est inférieure à zéro, elle a un flux de trésorerie négatif, ce qui signifie que son actif à court terme est inférieur à son passif. L’entreprise ne peut pas couvrir ses dettes avec son fonds de roulement actuel. Dans cette situation, l’entreprise risque d’avoir des difficultés à rembourser ses créanciers. Si une entreprise continue à avoir un faible fonds de roulement, ou si celui-ci continue à diminuer pendant une certaine période, elle peut avoir de graves difficultés financières. La cause de la diminution du fonds de roulement pourrait être le résultat de plusieurs facteurs différents, notamment la baisse des recettes des ventes, la mauvaise gestion des stocks ou des problèmes de comptes clients.

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Fonds de roulement élevé

Un fonds de roulement excessivement élevé n’est pas nécessairement une bonne chose non plus, car il peut indiquer que l’entreprise laisse ses excédents de trésorerie au repos plutôt que de les réinvestir efficacement dans la croissance de l’entreprise. La plupart des analystes considèrent que le ratio idéal de fonds de roulement se situe entre 1,2 et 2. Comme pour d’autres mesures de performance, il est important de comparer le ratio d’une entreprise à ceux d’entreprises similaires de son secteur.

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