Tout investisseur avisé sait que vous ne pouvez pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Même si elle ne permet pas d’éliminer totalement le risque, la diversification de votre portefeuille d’investissement peut vous aider à atteindre vos objectifs de placement en maximisant vos rendements.
Vous pouvez choisir parmi de nombreux instruments d’investissement différents, notamment des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des contrats à terme et des devises. Ils peuvent être décomposés encore davantage, en regroupant les actifs qui ont des caractéristiques communes – les actions de grande capitalisation, les produits financiers, les obligations d’État ne sont que quelques exemples.
Et n’oubliez pas les produits de base. Ce sont des biens de base qui peuvent être transformés en d’autres biens et services. Il existe un certain nombre d’investissements différents dans les produits de base, tant pour les nouveaux négociants que pour les plus expérimentés. Mais avant de faire le grand saut, voici quelques éléments importants à connaître sur les investissements dans les matières premières, y compris les meilleurs à prendre en compte.
Points clés à retenir
- Investir dans les matières premières peut offrir aux investisseurs une diversification, une protection contre l’inflation et des rendements positifs excédentaires.
- Les investisseurs peuvent connaître une certaine volatilité lorsque leurs investissements suivent une seule matière première ou un seul secteur de l’économie.
- L’offre, la demande et la géopolitique ont toutes une incidence sur les prix des matières premières.
- Les investisseurs peuvent négocier des contrats à terme sur les matières premières, des actions, des ETF ou des fonds communs de placement, ou ils peuvent détenir des matières premières physiques comme des lingots d’or.
Qu’est-ce qu’un investissement dans les matières premières ?
Le commerce des matières premières remonte à des siècles, avant même que les actions et les obligations ne s’échangent la main. C’était une activité très importante, qui reliait différentes cultures et personnes entre elles. Des épices et des soies des premiers temps aux bourses où ces actifs sont aujourd’hui échangés, les matières premières sont toujours un véhicule d’investissement populaire.
Les investisseurs espérant entrer sur le marché des matières premières, il existe plusieurs façons de le faire. Les investisseurs avides de matières premières peuvent envisager d’investir directement dans la matière première physique, ou indirectement en achetant des actions dans des sociétés de matières premières, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF).
Avantages
L’un des principaux avantages des investissements dans les matières premières est qu’ils tendent à protéger les investisseurs contre les effets de l’inflation. En général, la demande de matières premières a tendance à être élevée en période de forte inflation, ce qui fait monter les prix. C’est également un bon pari par rapport au dollar américain, de sorte que lorsque le billet vert baisse, les prix des matières premières augmentent.
Outre les avantages de la diversification, il est possible de maximiser les rendements en investissant dans les matières premières. Bien que les prix des matières premières soient soumis aux fluctuations du marché – taux de change, taux d’intérêt, économie mondiale – la demande mondiale est forte. Cela a un impact global positif sur les actions des entreprises qui traitent spécifiquement des matières premières, ce qui peut se traduire par des rendements positifs pour les investisseurs.
Des risques uniques
Une chose à garder à l’esprit est que les matières premières ont tendance à être beaucoup plus volatiles que d’autres types d’investissements – en particulier les fonds qui suivent une seule matière première ou un secteur spécifique de l’économie.
Les investisseurs qui négocient des contrats à terme doivent se rappeler que cela implique de la spéculation. Les contrats à terme impliquent le suivi d’une marchandise ou d’un indice sous-jacent. Cela peut avoir un impact sur la performance du contrat et, par conséquent, donner à l’investisseur une différence négative (ou positive). Les contrats à terme comportent également leur propre ensemble de risques uniques qui doivent être gérés indépendamment de la matière première sous-jacente.
Les opérations à terme peuvent être très volatiles car elles impliquent de la spéculation.
Pétrole brut
Comme indiqué ci-dessus, il existe de nombreuses façons différentes d’investir dans les produits de base. Si vous avez le pétrole brut en tête, il est utile de savoir ce qui contribue à la formation des prix et comment vous pouvez investir dans cette matière première.
Après sa production, le pétrole brut est raffiné en de nombreux produits différents, y compris l’essence que nous utilisons pour alimenter nos véhicules. Mais il ne s’agit pas seulement de l’essence. Les produits fabriqués à partir du pétrole comprennent les plastiques, les médicaments, le linoléum, les bardeaux, l’encre, les cosmétiques, les fibres synthétiques, les solvants, les engrais, l’asphalte et des milliers d’autres.
Mais qu’est-ce qui affecte les prix ? Le pétrole brut réagit généralement aux lois de l’offre et de la demande. Plus la demande est élevée, plus l’offre est faible. Lorsque cela se produit, les prix ont tendance à augmenter. Lorsque la demande diminue, l’offre est assez constante, ce qui entraîne une baisse des prix. Par exemple, lorsque l’essence est très demandée – disons pendant la saison estivale – le prix à la pompe augmente, ce qui se traduit par une hausse des prix du pétrole brut.
De même, la demande des pays en développement comme la Chine et l’Inde – dont les économies sont toujours en croissance – fait également grimper les prix. La géopolitique a également un impact important sur le prix du pétrole brut. Les tensions au Moyen-Orient, où une grande partie du pétrole mondial est produit, peuvent faire monter en flèche les prix du pétrole.
Comment investir dans le pétrole brut
Investir dans le pétrole brut physique n’est pas aussi facile que pour d’autres produits de base – vous ne pouvez pas simplement acheter un baril de pétrole. En tant qu’investisseur, vous pouvez considérer les contrats à terme comme la méthode la plus directe pour détenir directement la matière première. Mais les contrats à terme peuvent être très volatils et nécessitent beaucoup de capitaux. Ils exigent également beaucoup de connaissances, et ne constituent donc pas vraiment une bonne option pour les investisseurs novices.
Les investisseurs peuvent envisager d’acheter des actions de sociétés pétrolières, des fonds communs de placement dans le secteur du pétrole brut, voire des ETF. Ces véhicules se négocient en bourse comme des actions, ce qui les rend faciles à trouver. Le Fonds pétrolier américain en est un exemple. Il suit l’évolution du pétrole brut léger et non corrosif West Texas Intermediate. Le total des actifs nets sous gestion (AUM) du fonds au 13 janvier 2020 s’élevait à 1,4 milliard de dollars.
D’autres options sont l’achat d’actions dans des fonds communs de placement ou des ETF du secteur de l’énergie, qui investissent directement dans les actions des compagnies pétrolières. Ces options ont tendance à présenter moins de risques, car leur offre est plus diversifiée.
Or
Le marché de l’or se caractérise par sa diversité et sa croissance. Il est utilisé en bijouterie, en technologie, par les banques centrales et les investisseurs, ce qui donne naissance à son marché à différents moments de l’économie mondiale. Le métal précieux a toujours été un investissement sûr et une protection contre l’inflation. Lorsque le dollar américain baisse, vous pouvez parier que le prix de l’or augmentera.
Tout comme pour le pétrole brut, lorsque la demande augmente, le prix de l’or augmente également. De plus, les prix sont affectés lorsque les banques centrales – qui détiennent l’or – décident de diversifier leurs réserves monétaires en achetant plus d’or.
Comment investir dans l’or
Contrairement au pétrole brut, les investisseurs peuvent prendre possession de la marchandise physique. Les investisseurs qui souhaitent détenir la matière première physique peuvent le faire en achetant des lingots d’or ou des pièces de monnaie. Mais cela signifie qu’ils doivent payer un endroit pour le stocker, comme un coffre-fort ou une chambre forte.
Une autre option, tout comme le brut, consiste à passer par le contrat à terme. Les contrats exigent des investisseurs qu’ils déposent une marge initiale. Mais là encore, ce type d’investissement comporte un risque. Si le prix augmente, les investisseurs en tireront profit. En revanche, si le prix baisse, l’investisseur risque de perdre son argent.
Les actions et les ETF, ainsi que les options de fonds communs de placement sont nombreux. Avec les actions aurifères, les investisseurs ne se limitent pas seulement aux producteurs, mais aussi aux sociétés d’exploration et d’exploitation minière. Comme d’habitude, il est bon que les investisseurs fassent leurs devoirs et voient quels sont les risques opérationnels pour chaque entreprise.
Les ETF sur l’or, en revanche, offrent une exposition au métal précieux tout en suivant son cours. Par exemple, le SPDR Gold Share ETF donne aux investisseurs une exposition aux lingots d’or sans avoir à en prendre possession.
Métaux de base
Les métaux de base sont des métaux courants utilisés dans des applications commerciales et industrielles, comme la construction et la fabrication. L’aluminium, le zinc et le cuivre en sont de bons exemples. Ils sont relativement peu coûteux et leur approvisionnement est généralement stable car on les trouve partout dans le monde. Mais comme ils sont abondants, les prix ont tendance à être beaucoup plus bas que ceux des métaux précieux. Toutefois, l’augmentation des applications des métaux de base, associée à la hausse de la demande mondiale, en particulier de la Chine et d’autres pays en développement, continue d’avoir un impact positif sur les prix.
Comment investir dans les métaux de base
S’accrocher à l’aluminium, au zinc et au cuivre n’est pas nécessairement très fructueux. En raison de leurs prix, les investisseurs devraient détenir de grandes quantités de ces produits pour en tirer profit. Au lieu de cela, détenir des actions dans des sociétés de métaux de base comme la société d’aluminium Alcoa ou une société sidérurgique comme U.S. Steel est un excellent moyen de mettre un pied dans la porte. De plus, la détention d’ETF comme l’ETF SPDR Metals & Mining permet d’exposer les entreprises actives dans le secteur des métaux et des mines.
Lorsqu’il décide d’investir dans les matières premières, l’investisseur renommé Jim Rogers suggère de répondre à trois questions clés :
- Quel est le niveau actuel de la production mondiale ?
- Quelles sont les nouvelles sources d’approvisionnement qui sont actuellement mises en ligne ?
- Y a-t-il des sources d’approvisionnement potentielles qui sont en cours d’exploration ?
Outre les produits mentionnés ci-dessus, il faut également tenir compte d’autres métaux précieux – le platine, le palladium, l’argent-lithium, le coton et les produits alimentaires tels que le café, le maïs, l’avoine, le blé, le soja et le sucre. Mais comme pour toute décision d’investissement, faites vos propres recherches ou consultez un courtier expérimenté.