Les fonds communs de placement versent-ils des dividendes ou des intérêts ?

Selon le type d’investissements inclus dans le portefeuille, les fonds communs de placement peuvent verser des dividendes, des intérêts, ou les deux.

Types de fonds communs de placement

Il existe quatre grandes catégories de fonds communs de placement, et chaque catégorie répond à des objectifs d’investissement différents. Les fonds d’actions ne comprennent que des investissements en bourse. Si l’une de ces actions rapporte des dividendes, le fonds commun de placement en verse également.

De même, les fonds obligataires ne comprennent que les investissements dans des obligations d’entreprises et d’État. La plupart des obligations versent chaque année des montants d’intérêt garantis, appelés paiements de coupon. Comme les obligations rapportent des intérêts, les fonds obligataires en font autant.

Les fonds équilibrés investissent dans des actions et des obligations. Les fonds équilibrés sont donc presque garantis de payer des intérêts, et ils peuvent également payer des dividendes en fonction des actions spécifiques incluses dans le portefeuille.

Les fonds du marché monétaire sont considérés comme le type de fonds commun de placement le plus stable et ne comprennent que des investissements dans des instruments de dette à très court terme tels que les obligations municipales. Les fonds du marché monétaire versent également des intérêts, bien que le taux de rendement soit généralement inférieur à celui des autres types de fonds.

Pourquoi les fonds communs de placement versent-ils des dividendes et des intérêts ?

Pour éviter de payer des impôts sur les revenus d’investissement, les fonds communs de placement sont tenus de distribuer la quasi-totalité du produit aux actionnaires. Cela signifie que lorsqu’une action ou une obligation dans le portefeuille du fonds paie des dividendes ou des intérêts, cet argent doit alors être distribué aux actionnaires du fonds, de sorte que le fonds n’est pas tenu de l’inclure comme revenu. Les actionnaires individuels déclarent ensuite ce revenu d’investissement sur leurs impôts pour l’année. Il en va de même si le fonds réalise un bénéfice sur la vente d’un actif, appelé gain en capital.

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Le calendrier des distributions de fonds communs de placement, y compris les paiements de dividendes et d’intérêts, est à la discrétion de chaque fonds individuel et peut varier considérablement. En général, les fonds qui génèrent des dividendes ou des intérêts doivent procéder à des distributions aux actionnaires au moins une fois par an.

Conseiller Insight

Dan Stewart, CFA®Revere
Asset Management, Dallas, TX

Les distributions de fonds communs de placement sont classées selon le type et la nature de la distribution. Ainsi, les fonds communs de placement peuvent payer des intérêts, des dividendes et/ou des gains en capital par le biais de distributions, ce qui déterminera le montant de l’impôt que vous devrez payer.

Un fonds d’obligations, par exemple, paiera généralement des intérêts, mais aussi des gains en capital lorsque les obligations sont vendues. Un fonds équilibré contient à la fois des actions et des obligations, et vous pouvez donc avoir les trois types de distributions.

La raison en est qu’un fonds commun de placement ne fait que passer par les distributions qu’il reçoit des titres, afin de ne pas subir de double imposition (au niveau du fonds puis à celui de l’actionnaire). En revanche, si vos investissements sont détenus sur un IRA ou un autre compte de retraite, les conséquences fiscales ne sont pas pertinentes puisqu’elles sont différées.

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