Valeur actuelle – Définition de la PV

Qu’est-ce que la valeur actuelle (PV) ?

La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d’une somme d’argent future ou d’un flux de flux de trésorerie donné à un taux de rendement déterminé. Les flux de trésorerie futurs sont actualisés au taux d’actualisation, et plus le taux d’actualisation est élevé, plus la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est faible. Déterminer le taux d’actualisation approprié est la clé pour évaluer correctement les flux de trésorerie futurs, qu’il s’agisse de revenus ou de dettes.

Points clés à retenir

  • La valeur actuelle indique qu’un montant d’argent aujourd’hui vaut plus que le même montant à l’avenir.
  • En d’autres termes, la valeur actuelle montre que l’argent reçu dans le futur ne vaut pas autant qu’un montant égal reçu aujourd’hui.
  • L’argent non dépensé aujourd’hui pourrait perdre de la valeur dans le futur en raison d’un taux annuel implicite dû à l’inflation ou du taux de rendement si l’argent était investi.
  • Le calcul de la valeur actuelle implique de supposer qu’un taux de rendement pourrait être obtenu sur les fonds au cours de la période.

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Comprendre la valeur actuelle (PV)

La valeur actuelle est le concept selon lequel une somme d’argent aujourd’hui vaut plus que cette même somme à l’avenir. En d’autres termes, l’argent reçu dans le futur ne vaut pas autant qu’un montant égal reçu aujourd’hui.

Recevoir 1 000 dollars aujourd’hui vaut plus que 1 000 dollars dans cinq ans. Pourquoi ? Un investisseur peut investir les 1 000 dollars aujourd’hui et probablement obtenir un taux de rendement au cours des cinq prochaines années. La valeur actuelle tient compte de tout taux d’intérêt qu’un investissement pourrait rapporter.

Par exemple, si un investisseur reçoit 1 000 dollars aujourd’hui et peut obtenir un taux de rendement de 5 % par an, les 1 000 dollars d’aujourd’hui valent certainement plus que de recevoir 1 000 dollars dans cinq ans. Si un investisseur attendait 1 000 dollars pendant cinq ans, il y aurait un coût d’opportunité ou il serait perdant sur le taux de rendement pour les cinq ans.

Inflation et pouvoir d’achat

L’inflation est le processus par lequel les prix des biens et des services augmentent au fil du temps. Si vous recevez de l’argent aujourd’hui, vous pouvez acheter des biens aux prix d’aujourd’hui. On peut supposer que l’inflation fera augmenter le prix des biens à l’avenir, ce qui réduira le pouvoir d’achat de votre argent.

L’argent non dépensé aujourd’hui pourrait perdre de la valeur à l’avenir en raison d’un taux annuel implicite, qui pourrait être l’inflation ou le taux de rendement si l’argent était investi. La formule de la valeur actuelle actualise la valeur future en dollars d’aujourd’hui en tenant compte du taux annuel implicite de l’inflation ou du taux de rendement qui pourrait être atteint si une somme était investie.

Taux d’actualisation pour la recherche de la valeur actuelle

Le taux d’actualisation est le taux de rendement de l’investissement qui est appliqué au calcul de la valeur actuelle. En d’autres termes, le taux d’actualisation serait le taux de rendement auquel on renonce si un investisseur choisit d’accepter un montant à l’avenir par rapport au même montant aujourd’hui. Le taux d’actualisation choisi pour le calcul de la valeur actuelle est très subjectif car il s’agit du taux de rendement attendu que vous recevriez si vous aviez investi les dollars d’aujourd’hui pendant un certain temps.

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Dans de nombreux cas, un taux de rendement sans risque est déterminé et utilisé comme taux d’actualisation, souvent appelé « hurdle rate ». Ce taux représente le taux de rendement que l’investissement ou le projet devrait obtenir pour valoir la peine d’être poursuivi. Le taux des obligations du Trésor américain est souvent utilisé comme taux sans risque, car les obligations du Trésor sont garanties par le gouvernement américain. Ainsi, par exemple, si le Trésor américain à deux ans verse un intérêt ou un rendement de 2 %, l’investissement doit au moins rapporter plus de 2 % pour justifier le risque.

Le taux d’actualisation est la somme de la valeur temps et d’un taux d’intérêt pertinent qui augmente mathématiquement la valeur future en termes nominaux ou absolus. Inversement, le taux d’actualisation est utilisé pour calculer la valeur future en termes de valeur actuelle, ce qui permet à un prêteur de régler le juste montant de tout bénéfice ou obligation futur par rapport à la valeur actuelle du capital. Le mot « escompte » fait référence à la valeur future qui est actualisée à la valeur actuelle.

Le calcul de la valeur actualisée ou escomptée est extrêmement important dans de nombreux calculs financiers. Par exemple, la valeur actuelle nette, les rendements des obligations et les obligations de pension reposent tous sur la valeur actualisée ou actuelle. Apprendre à utiliser une calculatrice financière pour effectuer des calculs de valeur actualisée peut vous aider à décider si vous devez accepter des offres telles qu’une remise en espèces, un financement à 0 % sur l’achat d’une voiture ou des points de paiement sur un prêt hypothécaire.

Formule et calcul de la VA

Valeur actuelle=FV(1+r)n où : FV=Valeur future r=Taux

de

rendement n=Nombrede périodesbegin{aligné}&text{Valeur actuelle} = dfrac{text{FV}}{(1+r)^n} &textbf{où

:

} &text{FV} = texte{Valeur future} &r = texte{Taux de rendement} &n = texte{Nombre de périodes} fin{aligné}

Valeur actuelle= (1+r

)n F

V où : FV=Valeurfuture r=Tauxderendement n=Nombredepériodes

  1. Entrez le montant futur que vous pensez recevoir dans le numérateur de la formule.
  2. Déterminez le taux d’intérêt que vous vous attendez à recevoir entre aujourd’hui et demain et insérez le taux sous forme décimale au lieu de « r » dans le dénominateur.
  3. Entrez la période de temps comme exposant « n » dans le dénominateur. Ainsi, si vous voulez calculer la valeur actuelle d’un montant que vous pensez recevoir dans trois ans, vous devez mettre le chiffre trois pour « n » dans le dénominateur.
  4. Il existe un certain nombre de calculateurs en ligne, dont le présent calculateur de valeur actuelle.

Valeur future par rapport à la valeur actuelle

Une comparaison de la valeur actuelle avec la valeur future (VF) illustre le mieux le principe de la valeur temporelle de l’argent et la nécessité de facturer ou de payer des taux d’intérêt supplémentaires basés sur le risque. En termes simples, l’argent d’aujourd’hui vaut plus que le même argent demain en raison du passage du temps. La valeur future peut se rapporter aux entrées de fonds futures provenant du placement de l’argent d’aujourd’hui, ou au paiement futur nécessaire pour rembourser l’argent emprunté aujourd’hui.

La valeur future (VF) est la valeur d’un actif à court terme à une date future déterminée, sur la base d’un taux de croissance supposé. L’équation de la VF suppose un taux de croissance constant et un paiement initial unique laissé intact pendant toute la durée de l’investissement. Le calcul de la VF permet aux investisseurs de prévoir, avec plus ou moins de précision, le montant du profit qui peut être généré par différents investissements.

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La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d’une somme d’argent future ou d’un flux de flux de trésorerie donné à un taux de rendement déterminé. La valeur actuelle prend la valeur future et applique un taux d’actualisation ou le taux d’intérêt qui pourrait être obtenu si l’investissement était effectué. La valeur future vous indique ce que vaut un investissement dans le futur, tandis que la valeur actuelle vous indique combien il vous faudrait en dollars d’aujourd’hui pour gagner un montant spécifique dans le futur.

Critique de la valeur actuelle

Comme indiqué précédemment, le calcul de la valeur actuelle implique de faire l’hypothèse qu’un taux de rendement pourrait être obtenu sur les fonds au cours de la période considérée. Dans la discussion ci-dessus, nous avons examiné un investissement sur une année. Toutefois, si une entreprise décide de lancer une série de projets dont le taux de rendement est différent pour chaque année et chaque projet, la valeur actuelle devient moins certaine si les taux de rendement escomptés ne sont pas réalistes. Il est important de considérer que dans toute décision d’investissement, aucun taux d’intérêt n’est garanti et que l’inflation peut éroder le taux de rendement d’un investissement.

Exemple de valeur actuelle

Supposons que vous ayez le choix de recevoir 2 000 dollars aujourd’hui ou 2 200 dollars dans un an. Vous avez également la possibilité d’investir les 2 000 dollars qui vous rapporteront 3 % l’année suivante. Quelle est la meilleure option ?

  • En utilisant la formule de la valeur actuelle, le calcul est de 2 200 $ (FV) / (1 +. 03)^1.
  • PV = 2 135,92 $, soit le montant minimum qu’il faudrait vous verser aujourd’hui pour avoir 2 200 $ dans un an. En d’autres termes, si vous étiez payé 2 000 $ aujourd’hui et que vous vous basiez sur un taux d’intérêt de 3 %, ce montant ne serait pas suffisant pour vous donner 2 200 $ dans un an.

Bien sûr, le calcul de la valeur actuelle inclut l’hypothèse que vous pourriez gagner 3 % sur les 2 000 $ au cours de l’année suivante. Si le taux d’intérêt était beaucoup plus élevé, il serait peut-être plus logique de prendre les 2 000 dollars aujourd’hui et d’investir les fonds, car cela rapporterait plus que 2 200 dollars dans un an.

La valeur actuelle fournit une base pour évaluer l’équité de tout avantage ou passif financier futur. Par exemple, une remise en espèces future actualisée à la valeur actuelle peut ou non valoir la peine d’avoir un prix d’achat potentiellement plus élevé. Le même calcul financier s’applique au financement à 0% lors de l’achat d’une voiture.

Il peut être plus avantageux pour l’acheteur de payer des intérêts sur un prix inférieur que de ne payer aucun intérêt sur un prix plus élevé. Payer des points hypothécaires maintenant en échange de paiements hypothécaires moins élevés plus tard n’a de sens que si la valeur actuelle de l’épargne hypothécaire future est supérieure aux points hypothécaires payés aujourd’hui.

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