Définition de la règle du « vente de lavage

Qu’est-ce que la règle du « wash-sale » ?

La règle de la vente sans contrepartie est une réglementation de l’Internal Revenue Service (IRS) qui empêche un contribuable de bénéficier d’une déduction fiscale pour un titre vendu dans le cadre d’une vente sans contrepartie. La règle définit une vente fictive comme celle qui se produit lorsqu’un particulier vend ou négocie un titre à perte et, dans les 30 jours précédant ou suivant cette vente, achète une action ou un titre « substantiellement identique », ou acquiert un contrat ou une option pour le faire. Il y a également vente fictive lorsqu’un particulier vend un titre et que son conjoint ou une société contrôlée par lui achète un titre substantiellement équivalent. 

Points clés à retenir

  • Une vente fictive se produit lorsqu’un investisseur vend ou négocie un titre à perte et, dans les 30 jours précédant ou suivant la vente, en achète un autre qui est essentiellement similaire.
  • Il en va de même si la personne vend le titre à perte et que son conjoint ou une société qu’il contrôle achète un titre substantiellement similaire dans les 30 jours.
  • La règle de la vente sans contrepartie empêche les contribuables de déduire une perte en capital sur la vente de la plus-value. 

1:22

Comprendre la règle du « wash sale

L’objectif de la règle du « wash-sale » est d’empêcher les contribuables de réclamer des pertes artificielles. À l’inverse, si un contribuable devait enregistrer un gain en vendant des titres, et s’il devait acheter dans les 30 jours des titres de remplacement identiques, le produit de cette transaction serait toujours imposable. La vente d’options (qui sont quantifiées de la même manière que les actions) à perte et la réacquisition d’options identiques dans le délai de 30 jours relèveraient également des conditions de la règle de la vente sans effet fiscal. La période de vente fictive est donc en réalité de 61 jours, soit 30 jours avant et 30 jours après la date de vente. 

vous pouvez intéressé:  Définition du R-carré

Selon le « Revenue Ruling 2008-5 », les transactions de l’IRA peuvent également déclencher la règle de la vente sans contrepartie. Lorsque des actions sont vendues sur un compte de non-retraite et que des actions substantiellement identiques sont achetées dans un IRA dans les 30 jours, l’investisseur ne peut pas réclamer de pertes fiscales pour la vente, et la base de l’IRA du particulier n’est pas augmentée. 

Exemple de la règle du « wash-sale

Par exemple, le 1er novembre, vous achetez 100 actions de la société technologique XYZ pour 10 000 dollars. Le 15 décembre, la valeur des 100 actions est tombée à 7 000 $, vous vendez donc la totalité de la position pour réaliser une perte en capital de 3 000 $ à des fins de déduction fiscale. Le 27 décembre de la même année, vous rachetez à nouveau les 100 actions de la société XYZ pour rétablir votre position sur le marché. La perte initiale ne pourra pas être comptabilisée comme une perte fiscale puisque le titre a été racheté dans l’intervalle de temps limité.

L’objectif de la règle des ventes fictives est d’empêcher les investisseurs d’abuser des ventes fictives afin de maximiser les avantages fiscaux.

Ce qui constitue une vente de lavage

Les actions ou titres d’une société ne sont généralement pas considérés comme substantiellement identiques par l’IRS à ceux d’une autre société. De même, les obligations et les actions privilégiées d’une société ne sont généralement pas considérées comme substantiellement identiques aux actions ordinaires de la société. Cependant, il existe des circonstances dans lesquelles les actions privilégiées, par exemple, peuvent être considérées comme substantiellement identiques aux actions ordinaires. Ce serait le cas si les actions privilégiées sont convertibles en actions ordinaires sans aucune restriction, qu’elles disposent des mêmes droits de vote que les actions ordinaires et qu’elles se négocient à un prix proche du ratio de conversion. 

vous pouvez intéressé:  Définition de la guerre commerciale

Si la perte est rejetée par l’IRS en raison de la règle de la vente sans contrepartie, le contribuable doit ajouter la perte au coût du nouveau stock, qui devient la base de coût du nouveau stock. 

Prenons par exemple le cas d’un investisseur qui a acheté 100 actions de Microsoft pour 33 dollars, les a vendues à 30 dollars et en a acheté 100 dans les 30 jours à 32 dollars. Dans ce cas, alors que la perte de 300 dollars serait refusée par l’IRS en raison de la règle de la vente sans contrepartie, elle peut être ajoutée au coût de 3 200 dollars du nouvel achat. Le nouveau coût de base devient donc 3 500 $ pour les 100 actions qui ont été achetées la deuxième fois, soit 35 $ par action.

Rester sur le marché pendant l’attente

Toutefois, il existe quelques techniques simples que vous pouvez utiliser pour vous maintenir sur le marché jusqu’à l’expiration de la période de vente au rabais. En utilisant l’exemple de la société fictive ci-dessus, si vous avez vendu vos 100 actions de la société technologique XYZ le 15 décembre, vous pourriez acheter un fonds négocié en bourse (ETF) ou un fonds commun de placement technologique pour conserver une position similaire dans le secteur technologique, bien que cette stratégie ne reproduise pas entièrement la position initiale. Une fois la période de 30 jours écoulée, vous pouvez vendre le fonds ou l’ETF, puis racheter vos actions XYZ si vous le souhaitez. Bien entendu, les actions initiales peuvent être rachetées avant la fin de la période de 30 jours, mais les déductions fiscales ne seront pas réalisées.

Retour haut de page